Собственные оборотные средства как фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Декабря 2011 в 22:27, курсовая работа

Описание работы

Собственные оборотные средства играют ведущую роль среди источников формирования финансовых ресурсов предприятия. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положения на финансовом рынке. Общий размер собственных оборотных средств обычно определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объёмов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчётов в установленные сроки.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………3
Глоссарий.............................................................................................................. 5
Глава 1. Собственные оборотные средства предприятия…………………… 7
Понятие собственных оборотных средств предприятия……………7
Оборотные (текущие) активы предприятия…………………………10
Текущие пассивы предприятия………………………………………13
Кредиторская задолженность…………………………………… 13
Краткосрочные кредиты и займы……………………………….. 18
Модели управления текущими активами и пассивами…………… 19
Глава 2. Собственные оборотные средства как фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятия …………………………………… 22
2.1. Собственные оборотные средства (СОС): формирование и функциональное назначение………………………………………………… 22
2.2. Платежеспособность и ликвидность, как факторы устойчивого финансового состояния предприятия……………………………………….. 23
2.3. Механизм исчезновения собственных оборотных средств…………25
Заключение……………………………………………………………………. 29
Список использованной литературы………………………………………… 31

Работа содержит 1 файл

КУРСАЧ.doc

— 157.00 Кб (Скачать)

     К этим средствам относятся следующие  виды:

     - минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия;

     - резерв предстоящих платежей;

          - минимальная переходящая задолженность  бюджету и внебюджетным фондам;

     - средства кредиторов, поступающие  в виде предоплаты за продукцию  (товары, услуги);

     - переходящие остатки фонда потребления  и д.р.

     Дополнительно поступаемые средства являются источником покрытия собственных оборотных  средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной  на конец и начало предстоящего года.

     Мемориальная  переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия определяется за промежуток времени между концом расчётного периода, за который производится оплата труда, и датой выплаты средств по формуле : 

                                      Мз = (Ф*Д)/90,                                                                

     где Мз - минимальная переходящая задолженность  по оплате труда;

     Ф - фонд оплаты труда в 4-ом квартале предстоящего года;

     Д - количество дней с начала месяца до дня выплаты средств.

     Резерв  предстоящих платежей формируется для резервирования средств на оплату отпусков работникам предприятия и других подсобных расходов. Резерв для оплаты отпусков исчисляется на основе его минимального остатка за отчётный год и изменения фонда оплаты труда в предстоящем году.

     Минимальная переходящая задолженность бюджету  и внебюджетным фондам определяется за промежуток времени между концом расчётного периода, за который производятся, и сроками уплаты. Платежи в  бюджет производятся в определённом порядке на основании действующего законодательства. Минимальная сумма задолженности бюджету постоянно переходит из месяца в месяц и учитывается в составе дополнительно поступаемых средств. Взносы во внебюджетные фонды (фонд государственного социального страхования, пенсионный фонд, в государственный фонд занятости населения, фонд медицинского страхования) осуществляются в процентах от фонда оплаты труда. Рассчитав минимальную переходящую задолженность по оплате труда работникам предприятия и применив указанные проценты отчислений, можно определить минимальную переходящую задолженность в внебюджетным фондам средства которой постоянно находятся в обороте предприятия.

     Собственные оборотные средства - разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия.

     Превышение текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. 
 

     1.2 Оборотные (текущие)  активы предприятия 

     Оборотными  активами являются активы, которые  могут быть в течение одного производственного  цикла либо одного года превращены в денежные средства.

     Под чистыми оборотными активами понимают разность между текущими активами и текущими обязательствами.

     Как известно, все активы предприятия состоят из основных, или постоянных, и оборотных, или текущих. Оборотные средства — это мобильная часть активов предприятия.

     Оборотные активы включают в себя материально-производственные запасы и затраты, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Находясь в постоянном движении, оборотные активы обеспечивают бесперебойный процесс производства. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств для создания нормальных условий производственной деятельности до момента получения выручки от реализации продукции. Кругооборот оборотных (текущих) активов представлен на рис. 1

     

     Рис. 1. Кругооборот текущих активов 

     Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого  управления ими во многом зависит  успешная предпринимательская деятельность хозяйствующего субъекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку это постоянный, ежедневный и непрерывный процесс.

     Объектами управления оборотными (текущими) активами служат: степень их ликвидности, состав, структура, величина, источники покрытия и их структура.

     По  степени ликвидности различают  медленнореализуемые, быстрореализуемые и абсолютно ликвидные оборотные активы.

     К медленнореализуемым оборотным активам относятся запасы сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции. Запасы готовой продукции являются более ликвидной частью медленнореализуемых активов. Определение оборотных средств, необходимых для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов реализации выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта готовой продукции ее накопление на складе может быть минимальным.

     Размер  денежных средств, вложенных в незавершенное  производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, который в свою очередь определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительскими свойствами.

     К быстрореализуемым оборотным активам относится дебиторская задолженность, поскольку она способна достаточно быстро трансформироваться в денежные средства. Дебиторская задолженность образуется во время реализации продукции и представляет собой денежные средства, которые покупатели должны предприятию. В наличные денежные средства она превращается через определенный срок. В составе оборотных активов учитывается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года.

     Она включает в себя:

     - дебиторскую задолженность по  основной деятельности, поскольку  предприятия в основном продают готовую продукцию в кредит;

     - дебиторскую задолженность по  финансовым операциям; 

     - авансы служащим;

     - средства на депозитах.

     К абсолютно ликвидным активам относятся денежные средства в кассе и на счетах в банках. В составе оборотных средств учитываются денежные средства, предназначенные для текущих денежных платежей.

     На  состав, структуру, величину оборотных  средств влияют: характер и сложность  производства, длительность производственного  цикла, стоимость сырья, условия  его поставки, принятый порядок расчетов, отраслевая специфика, конъюнктура рынка. Так, в торговле большую долю в составе оборотных средств составляют товарные запасы, в строительных организациях — незавершенное производство, на транспорте — производственные запасы, у финансовых компаний значительна доля денежных средств.

     Величина  оборотных средств не является постоянной и зависит не только от объема производства, но и от таких факторов, как сезонность производства, неравномерность поставок, несвоевременность поступления  средств за отгруженную продукцию. Поэтому принято делить оборотный капитал на постоянный и переменный.

     Постоянный  оборотный капитал можно рассматривать как часть текущих активов, которая относительно постоянна в течение производственного цикла. Она может быть либо усредненной, либо минимальной величиной текущих активов, необходимых для производственной деятельности в зависимости от решения финансового менеджера.

     Размер  переменного капитала определяет дополнительную потребность в оборотных средствах, связанную с отклонениями, возникающими в отдельные периоды производственной деятельности предприятия. Например, потребность в дополнительных затратах, связанных с сезонной закупкой сырья в пищевой промышленности либо с сезонной реализацией готовой продукции, ростом дебиторской задолженности и т.д. 
 

     1.3 Текущие пассивы  предприятия 

     Текущие пассивы предприятия – это краткосрочные обязательства, включающие в себя кредиторскую задолженность, краткосрочные займы и кредиты. 

     1.3.1 Кредиторская задолженность 

     Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Экономическая составляющая включает в себя часть имущества предприятия ( как правило, денежные средства ) и товарно-материальные ценности.

     Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, однако она обязана  вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые  имеют право требования на нее.

     Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей; как объект обязательственных правоотношений она представляет собой долги предприятия перед кредиторами, то есть лицами, управомоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.

     В упрощенном варианте кредиторская задолженность - это то, что данное предприятие  должно другим лицам.

     С учетом отмеченных признаков, кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших  из различных правовых оснований  долговых обязательств организации-дебитора перед правомочными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации- балансодержателя.

     В тех случаях, когда организация-дебитор  не принимает никаких мер по добровольному  возврату долгов, у кредиторов остается возможность принудительного взыскания, которое в зависимости от характера кредиторской задолженности осуществляется в судебном или внесудебном порядке.

     Понятием  кредиторской задолженности охватываются долговые обязательства организации - дебитора, имеющие различное происхождение.

     Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников средств, находящихся в распоряжении предприятия, она показывается в пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности ведется по каждому кредитору отдельно, а в обобщающих показателях отражают общую сумму кредиторской задолженности и дают ее, разбивая на группы.

     Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление, содействующее временному улучшению финансового состояния  при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте  и своевременно возвращаются.

     В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов  и ухудшению финансового состояния. Поэтому в процессе управления необходимо изучить состав, давность появления  кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования.

     Кредиторская  задолженность является по существу бесплатным кредитом и относится  к числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятия.

     Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи  с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

     Кредиторская  задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников.

     Начисления  средств по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской задолженности - в определенные сроки в диапазоне одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются ими до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Информация о работе Собственные оборотные средства как фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятия