Шпаргалка по "Финансы"

Вопрос 20:

Опционная цена- и опционная  премия(о.п.),их факторы  и значение на рынке  опционов.

О.п.-цена опционного контракта,к/я включает в себя как  возмещение расходов,связанной с  его выпиской,так и потенциал-й  доход надписанта при продаже  о.О.п. уплачивается покупателем продавцу при покупке о.важным параметром о.явл-ся цена предмета сделки,по какой владелец о. может исполнить своё право купить или продать товар-страйковая цена опционного актива.Контрактная цена,зафиксир-я в о. наз.ценой исполнения или ценой использования о.На стоимость о. влияют:1)характер базисного актива о.контракта2)величина партии фин-го товара3)существующая в момент заключения контракта цена фин.товара на СПОТ-рынке и тенденции её динамики 4)наличие покрытия или залога исполнения сделки5)цена исполнения контракта 6)класс,вид,тип о. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вопрос 21:

Сравнительный анализ производных  финансовых инструментов - дериватов. 

Товаром на данном сегменте фин.рынка служат финансовые фьючерсы- срочные контракты,представляющие собой стандартные биржевые соглашения по поводу конкретных финансовых инструментов:валюты,долговых обязательльств(облигаций,векселей),акций или фин.индексов.Такие контракты ,которые основы на других фин.инструментах,называются на мировом фин.рынке дериватами,т.е.производными фин.инструментами,в отличие от первичных ценных бумаг. Важнейшее значение дериватов в эк-ке определяется их способностью уменьшать фин.риски,благодаря чему на сочетании операций с различными производными бумаги(фьючерсами,опционами,свопами).Фьючерсный контракт-это стандартный биржевой контракт на покупку в буд.стандартизир.партии товара по установленной в момент продажи по фьючерсной цене.Опционы-сделки на основе биржевых контрактов,в         кот.закреплено право владельца на покупку или продажу в течение договорного срока по установленной в договоре цене определенной партии валюты, ценных бумаг и другого фин.или реального товара.Форвардные сделки-внебиржнвые срочные валютные соглашения и операции с ценными бумагами,предусматриващие будущую поставку базисного актива.Они заключаются между отдельными участниками фин.рынка на договорной основе.    
 

Вопрос 24:

Общая харак-ка разновидностей кредитных сделок, их целей, принципов и областей применения.

Товаром на РСК  являются кредитные ресурсы. Рынок кредита представляет собой опред. часть финансового рынка, в кот. происходит движение, распределение и перераспределение инвестиционных  рес-ов через осуществление ссудных операций. Кредитные операции по своей сути выступают как своеобразные торговые сделки на фин. рынке, товарным активом кот. служит ссудный капитал в виде кредитных или депозитных средств.

Принципы: - срочность (выдача кредитных рес-ов на опред. срок); - возвратность (необходимость погашения кредита после истечения срока действия кредитного договора); - платность(взимание процентной платы за пользование кредитом); - материальная обеспеченность (гарантия возврата кредита, поручительство); - целевая направленность (использование кредитных ресурсов строго по назначению); - прибыльность(посредством инвестирования его только в те активы, которые смогут обеспечить прирост прибыли).

В кредитных  взаимоотношениях обычно участвуют  две стороны: - фин. учреждение, являющееся кредитором; - заёмщик(выступает в роли дебитора). На РСК заёмщик является покупателем. В некоторых видах кредитных сделок  может принимать участие более двух сторон.

Правовой основой  кредитных сделок служит договор, в кот устанавливаются права, обязанности и ответственность сторон, закрепляются условия и сроки предоставления ссудного капитала заёмщику, оговариваются способы возврата кредитных  ресурсов кредитодателю после окончания срока кредитования.

На фин. рынке  распространены кредиты в текущую деятельность, они предназначены для покупки сырья и товарно-материальных  ценностей, погашения сезонных затрат, оплаты энергоресурсов, покрытия временной потребности в ден. средствах. Кредиты в инвестиционную деятельность используются для развития производственно-технической базы предприятия, нового строительства, расширения и технического перевооружения, реконструкции и модернизации производства, инноваций. Льготное кредитование направлено на стимулирование и поддержку определённых сфер деятельности в государстве и предусматривают льготное кредитование предприятий малого и среднего бизнеса, индивидуального жилищного строительства молодых семей и т.д.

Негосударственные кредитные ассоциации создаются с целью обслуживания своих членов. Их кредитные ресурсы образуются за счёт привлекаемых вкладов и взносов и используются для предоставления ссуд, учёта векселей, различных видов посреднической и консалтинговой деятельности в интересах членов-вкладчиков. Инвестиционные фонды предназначены для привлечения фин-ых средств индивид. и корпоративных инвесторов с целью размещения их в наиболее прибыльные отрасли экономики и виды деят-ти. Страховые компании и пенсионные фонды могут использовать свои временно свободные активы в качестве ссудного капитала для получения дополнительной прибыли на фин. рынке. Ломбарды выдают кредит под залог ценного имущества заёмщика, передаваемого на хранение вплоть до момента погашения кредита.

-Кредиты  с отдельных ссудных  счетов могут предоставляться заёмщиками по срочным кредитным обязательствам в виде единовременной суммы, ежедневных или периодических платежей, кредитных линий. Кредит погашается путём списания средств поступающих на текущий счёт, или на основе платёжных поручений. –Кредитование по спец-ым ссудным счетам может осуществляться банками, в кот имеется расчётный счёт заёмщика. Выдача ссуд производиться перечислением денег со спец-ого счёта на текущие счета в заранее согласованные сроки.- Кредит по контокоррентному счёту оформляется на одном активно-пассивном счете, где отражаются все операции, образующие оборот предприятия-клиента. – Первоклассным заёмщиком банк может открывать особый счёт, назыв овердрафтом. Используемый банком для создания постоянного круга клиентов. Суть- выдача постоянным вкладчикам краткосрочных кредитов под пониженный процент. – Консор-циальные кредиты оформляются путём создания особого механизма аккумуляции кредитных рес-ов нескольких банков на основе кредитного соглашения , в кот устанавливается доля участия каждого из них в кредитовании крупного заёмщика.

Развитие фин. рынка сопровождается увеличением  разнообразия кредитных сделок. Их хар-ер зависит от формы кредита, взаимоотношений между его контрагентами , предмета и объекта кредитного договора, способов оплаты, платёжных инструментов и ряда других факторов.

Виды кредита: банковский кредит, государственный  кредит, коммерческий кредит , вексельный кредит, кредитование под вексельное обеспечение, потребительский кредит, лизинговый кредит ,ипотечныйкредит.   

Вопрос 25:

Экономическая сущность процентных ставок, их виды и  значение на рынке  ссудных капиталов. 

    Движение  ссудного капитала на фин. рынке  приносит прибыль как кредитору в рез-те оплаты заёмщиком кредитных ресурсов, так и кредитополучателю от инвестиционной деятельности на основе этого капитала.

    В  кач-ве основного инструмента  механизм защиты против риска  на финансовом рынке использует %-е ставки, с помощью кот. произв-тся оплата всех фин.-кредитных операций. Процентная ставка является мерой того дохода, кот. возникает в рез-те использования кредитуемого капитала в реальной производственно-хоз-ной деят-ти заемщика. Это та часть дохода заемщика, кот. он получил благодаря кредитным ресурсам вследствии увеличения своих производственных активов и роста масштабов деят-ти.

    С  другой стороны, ставка % определяет  цену фин. товаров – денежных  услуг, кредитных ресурсов, займов  – уплачиваемую покупателем за пользование этими товарами.

    Для дебитора %-ая ставка служит способом оплаты полученной ссуды и побудительным мотивом к повышению эффективности оборота. Для кредитора этот процент измеряет доходность его кредитно-финансовой деят-ти и является способом взимания платы с заемщика за предоставленные ему кредитные средства. Для кредитной сис-мы гос-ва ставка % лежит в основе формирования %-ой политики банков и используется в кач-ве косвенного регулятора структурных сдвигов в экон-ке. Кредитный % выполняет ряд важнейших функций в финансовой сфере. Он позволяет сохранять и развивать инвестиционную деят-ть за счет всех источников финансирования, формирующих заемные ресурсы, способствует оптимальному перераспределению капитала и стимулирует развитие экон-ки в нужном направлении. Каждое гос-во уделяет большое внимание разработке рациональной %-ой сис-мы, способствующей эконом-му  росту, так как ставка учетного %-а является главным инструментом фин. регулирования, лежащего в основе национальной денежно-кредитной политики.

Виды %-х  ставок:

1. Депозитный % - ставка платы банковских учреждений за привлеченные ими на депозитные счета и используемые в кач-ве источников кредитных ресурсов денежные средства, ц/б и другие ценности, принадлежащие клиентам-вкладчикам. Основное его назначении состоит в стимулировании процесса аккумуляции временно свободных средств юридических и физическиз лиц с целью создания финансовых активов.

2. Ссудный % (кредитная  ставка) – процентная плата за пользование кредитными ресурсами, переданными банком заемщику во временное пользование на основе кредитного договора. Размер кредитной ставки зависит от величины депозитного %; уровня расходов банка; вида, срока и объета кредитования; назначения кредита; платежеспособности клиента; степени кредитного риска; конъюктуры финансового рынка; ставок конкурирующих кредитных учреждений, а также нормы базисной ставки на рынке ссудного капитала.

3. Учетный % - ставка оплаты, взимаемой банками при учете векселей и покупке долговых обязательств (облигаций, купонов, чеков и т.д) до наступления срока их погашения.

4. Официальная учетная  ставка % - ставка рефинансирования, характерезуте уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые ЦБ-ом гос-ва акционерно-коммерческим банкам.

5. Межбанковские ставки  – ЛИБОР. Используются для оплаты кредитных ресурсов, предоставляемых одним банком другому на основе межбанковского кредитного договора. Кредитные ставки каждого банка должны быть выше межбанковского %.

6. Межбанковская ставка  спроса по краткосрочным  операциям (ЛИБИД) – бывает несколько меньшей, чем ставка ЛИБОР, т.к. используется для привлечения денежных средств вкладчиков.

7. Средний % между  ставками ЛИБОР  и ЛИБИД (ЛИМИН)  – применяется для аналитических расчетов и внутренних операций банков.

На степень  риска субъектов кредитных взаимоотношений оказывает непосредственное влияние характер %-ых ставок:

• Твердые фиксированные ставки – платы за кредитные ресурсы устанавливаются по соглашению сторон в момент заключения договора и являются неизменными в течение всего срока его действия.

• Плавающие (ролловерные) ставки колеблются в зависимости от внешних и внутренних факторов и могут изменятся в течение всего срока действия кредитного договора. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вопрос 26: 

Виды  кредитных рисков и способы их снижения

Кредитный риск представляет собой опред. Вероятность невозвращения кредита и неуплаты % по нему. Надежным способом предатвращения данного чека явл. Отработанный банками. Механизм в основе которого лежат конкретные мероприятия предусмотренные банковским законодательством и нормативными документами:1)изучение кредитоспособности заемщика с составлением на него кредитного досье в кот. производится оценка платежеспособности клиента с точки зрения целесообразности предоставления ему ссуды 2)использования надежных форм обеспечения возвратности кредита таких, как залог, доклад или ипотека. Выбор способа материальной обеспеченности производится с учетом класса кредитоспособности заемщика и рейтинговой оценки данного имущества. 3)Заключение гарантийных соглашений и договоров поручительства предполагает переполнение риска на каких-либо 3-х лиц, обладающих остаточно высокой платежеспособностью, финансовой устойчивостью и соответствующим имиджем. 4)Целевой характер кредита способствует уменьшению степени риска т.к. регламентирует четкую цель использования ссуды 5)Стандартизация перечня документов необходимых оформления кредитного договора, а также соблюдение банками установленного порядка открытия системы кредитных счетов, способов выполнения  денежных расчетов и погашения кредита приводят к уменьшению риска кредитодателей и соблюдению интересов обеих сторон, участвующих в сделке.

Новыми инструментами  защиты от риска на рынке ссудного капитала служат различные комбинации срочных операции с валютой и  ценными бумагами. Они основаны  на использовании: