Шпаргалка по "Финансы"

Вопрос  1:

Структура, функции и значение финансового рынка  в национальной и  мировой

экономике.

Финансовый  рынок – особая сфера товарного обращения в гос-ве, в основе кот. лежат эк. взаимоотнош. между владельцами фин. ресурсов, формирующими рыночное предложение фондов, и покупателями, предъявляющими на них спрос. Назначением ф. рынка явл. создание постоянно действующих каналов, по кот. фонды поступают от фондодателей (располагают излишками капитала) к фондополучателям для покрытия их текущих расходов по созданию конкретного вида продукции (услуг).

Ф-ции  ф рынка:1)обеспечение свободного движения денеж. средств от их владельцев, желающих получить прибыль при выгодном вложении капитала к инвесторам, предъявл. на них спрос. 2)перераспределение фин. ресурсов между гос-вом, фин. институтами (коммерч. банки, Цен. банк, страховые и пенсионные компании), субъектами хозяйствования, гражданами. 3)вовлечение части свободных денег, не покрытых товарными ресурсами, в эк-ку через вложение их в цен.бум. на рынке цен.бум. или в кредит. ресурсы на рынке ссудных кап. 4)создание условий для объективной оценки стоимости фин. ресурсов и определение их цены через обеспечение равновесия спроса и предлож. на ф.рынке.

Структура ф.рынка: 1)рынок ссудных капиталов или кредитный рынок (на кот. накапливаются временно свободные денежные ресурсы субъектов эк.взаимоотношений для превращения их в ссудный капитал с целью инвестирования эк-ки, отличительной особенностью этого рынка явл. возвратность ссудного капитала, т.е. торговая сделка не носит окончательного характера, после истечения договорного срока кредит. ресцрсы возвращаются кредитодателю.), 2)денежный рынок (на кот. обращаются наличные деньги, краткосрочные кредитные ресурсы и краткосрочные цен.бум., выполняющие ф-ции платежных средств. Здесь обеспеч-ся сбалансированность объема спроса и объема предложения наличных денег, совершаются краткосрочные кредитные сделки. Специфическим сегментом этого рынка явл. учетный рынок-на нем заключаются сделки по поводу купли-продажи свободнообращающихся цен. денежных бум. сроком от 1-2 дней до 1 года.), 3)валютный рынок (организованная форма торговых сделок с иностранной валютой, краткосрочными платежными инструментами и цен.бум., выраженных в иностранной валюте. Их функционирование обеспечивает регулирование экспортно- импортных операций, страхование фин. рисков, создание гос-ых валютных резервов.), 4)рынок цен.бум.(на кот. обращается специфический вид товара- среднесрочные и долгосрочные цен. бум. Цен.бум. характеризуют движение реального и финансового капитала. 1.Фондовый рынок(рынок основных цен.бум.),2.Рынок производных цен.бум.(рынок дериватов-фьючерсы, опционы, свопы.)). 

Вопрос 2.

Инфраструктура   финансового   рынка,   его   основные   элементы, участники   и  профессионалы.

Участники инфраструктуры финансового рынка явл.:

  кредиторы, предоставляющими свои временно свободные денежные средства в финансовые учреждения, например банки, и покупающими на финансовом рынке фиктивный капитал в форме ценных бумаг, надеясь на получение процентного дохода, а также

 дебиторы, приобретающими в банках кредитные ресурсы на принципах возвратности и платности или реализующими в качестве  эмитентов долговые ценные бумаги на фондовом рынке, получая взамен финансовые ресурсы дли инвестиций.

  К  профессионалам финансового рынка относятся: 1) брокеры - посредники при заключении сделок между продавцом биржевого товара и    ею покупателем, выполняющие от имени клиента и за его средства все операции, связанные с куплей-продажей товара. 2) Дилеры - помимо   обслуживания   клиентов, могут   самостоятельно заключать спекулятивные    сделки на финансовом рынке, вкладывая в них собственный капитал. Целью их деятельности является получение прибыли за счет реализации приобретенного товара по    цене,    превышающей цену его покупки. 3)Джобберы - консультанты по проблемам конъюнктуры и тенденций динамики финансового рынка, которые могут оценить достоинства ценных бумаг, определить перспективы изменения курсов   акций   различных   эмитентов, провести консультации участников рынка. 4) регистраторы - составители реестра ценных бумаг на фондовом рынке. В нем приводится систематизированный перечень инвесторов и принадлежащих им ценных бумаг с указанием категории, объема прав и других сведений. 5) биржевые маклеры - работники биржи, занимающиеся обслуживанием частников биржевых торгов, организацией и проведением аукционов, техническим обеспечением сделок и прочими торговыми процедурами. 

Вопрос 3:

Международный кредитно-финансовый рынок, характеристика его структуры, товарно-денежных потоков, роли и значения в развитии мировой экономики.

 В настоящее  время на международном финансовом рынке осуществляются как коммерческие операции, связанные с осуществлением взаиморасчетов по экспортно-импортным потокам, так и финансовые сделки по поводу инвестиционных ресурсов и ссудного капитала.

 Вся совокупность экономических взаимоотношений  между участниками международного оборота на уровне мирового хозяйства реализуется на базе мирового кредитно-финансового рынка (МРФ), который состоит из двух видов рынков: международного кредитного рынка и международного рынка ценных бумаг.

 В отдельный  сегмент международного финансового  рынка выделился еврорынок ссудных капиталов, товарами которого служат евроакции, еврооблигации и другие межгосударственные фонды, эмитированные в иностранной валюте.

• На СПОТ - рынке продаются преимущественно основные ц/б, на форвардном рынке реализуются также и производные финансовые инструменты.

В зависимости  от особенностей формирования  предложения  ценных бумаг рынок может быть первичным (предназначен для эмиссии и реализации международных финансовых инструментов в виде акций, облигаций и других иностранных фондов непосредственно после их выпуска) и вторичным(.обращение ц/б в последующий после первичной реализации период.         

Основу международного кредитного рынка составляют срочные депозиты банков, счет средств которых иностранным заемщикам предоставляются все виды международных кредитов, способных значительно увеличить объем инвестиционных ресурсов государств - участников МФР. В структуре кредитного рынка можно выделить несколько элементов.

•   Мировой рынок капитала обслуживает международные операции, связанные с

долгосрочными финансовыми займами и международными кредитами.

•    Мировой денежно-валютный рынок   включает в себя рынки краткосрочных

денежных ссуд и иностранных валют. Международный рынок иностранных валют может быть как биржевым, так и межбанковским функционирующим без посредников. На валютном рынке продавцы и покупатели иностранной валюты вступают между собой во взаимоотношения по поводу конвертации денежных средств.Национальные денежные единицы могут обмениваться на иностранную валюту на условиях немедленной оплаты или с ее отсрочкой, по текущему или форвардному курсу. На мировом денежном рынке совершаются операции краткосрочного кредитования для обслуживания международных торговых сделок, а также осуществляется оборот краткосрочных ценных бумаг, выраженных в иностранной валюте.

•      Международный рынок ценных бумаг существует для обслуживания мирового оборота капитальных ценных бумаг в виде акций и облигаций, эмитированных иностранными корпорациями, а также производных финансовых инструментов, называемых дериватами: фьючерсов, опционов, свопов.

На рынке ценных бумаг выделяются два сегмента:

•     рынок наличных операций с ценными бумагами - рынок СПОТ,

•     рынок срочных операций - форвардный рынок. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вопрос 4:

Общая характеристика рынка  евровалют, его значение в интеграции мировой экономики. 

Одним из наиболее значительных региональных рынков является Европейский рынок ссудного капитала, или евровалютный рынок.. Еврорынок обычно рассматривают как совокупность двух секторов: рынка еврокредитов и еврорынка ценных бумаг. Функционирование      рынка      еврокредитов       обеспечивает предоставление иностранным заемщикам краткосрочных и долгосрочных ссуд за счет срочных депозитов национальных банков. При этом краткосрочные еврокредиты выдаются под фиксированный процент, а долгосрочные - по плавающей ставке кредитного процента.С 80-х годов наблюдается бурное развитие еврорынков ценных бумаг: евроакций, еврооблигаций, евровекселей, финансовых инноваций,  способных быстро покрывать валютные и кредитные риски    путем комбинации валют и сроков валютирования.

Особое значение в формировании   международных  инвестиционных потоков

имеет рынок еврооблигаций, который может быть первичным и вторичным. На первичном рынке еврооблигации предлагаются иностранным инвесторам непосредственно эмитентами с целью получения займов. На вторичном рынке еврооблигации, благодаря высокой степени ликвидности, меняют владельца и реализуются по рыночной цене, обеспечивающей определенную прибыль продавцу и обещающей  доход покупателю.

Национальные  депозиты, размещенные за пределами государства, выражаются в различных валютах, которые получают название евровалют. 
Евровалюта-свободно обмениваемая, конвертируемая валюта 
какой-либо страны, переведенная на счета в иностранных банках и используемая для операций вне государства.

Функционирование    еврорынка    позволяет его  участникам быстро

удовлетворять   потребности   в   финансировании,   не   обращаясь   к      внутренним  источникам  капитала;  дает  возможность     рационально     размещать  финансовые ресурсы как внутри, так и вне страны;   диверсифицировать свою деятельность на финансовом рынке с целью повышения доходов и уменьшения риска. 

Вопрос 5:

Особенности и значение оффшорного бизнеса на финансовом рынке. 

Обязательными участниками международного рынка  капиталов являются оффшорные компании, обладающие практически неограниченными возможностями в размещении своих финансовых ресурсов по всему миру. Они создаются в государствах, предусматривающих в качестве стимула для развития определённых видов коммерческих структур льготное налогообложение и свободу выхода на внешний рынок.

Развитию международного кред-фин рынка способствует создание так называемых оффшорных зон, или  оффшорных рынков, имеющих повышенную конкурентоспособность по сравнению  с национальными рынками за счёт весьма значительных льгот по налогообложению кред-фин операций, предоставляемых иностранным компаниям правительством некоторых государств. Эти государства являются центрами оффшорного бизнеса. Такие оффшорные зоны обычно расположены вдали от главных финансовых центров. Это, как правило, небольшие государства с ограниченными экономическими ресурсами: страны Карибского бассейна, островные государства и т.д. Мировой опыт свидетельствует о том, что использование возможностей оффшорного законодательства во многом способствует экономическому развитию государств и преодолению кризисных явлений в соц-полит жизни. Кред-фин операции в оффшорных зонах совершаются между институтами, филиалами зарубежных финансовых корпораций и иностранными лицами. В качестве платёжных средств выступает иностранная или евровалюта.

Разнообразны  услуги, предоставляемые клиентам в  оффшорных зонах: обмен информацией, открытие филиалов зарубежных финансовых корпораций, посреднический бизнес на основе банковских и страховых сделок, размещение инвестиций через холдинговые и трастовые компании, операции с вкладами иностранных лиц в инвалюте и др. Все эти виды деятельности являются весьма прибыльными вследствие уменьшения налогового прессинга и различных финн. льгот и привилегий. Предоставление банковских услуг через оффшорные депозиты для иностранных вкладчиков происходит при условиях полной секретности. Благодаря этому, при льготном налоговом режиме обеспечивается возможность избежать национального контроля, что, кстати, привлекает к оффшорному бизнесу лиц, желающих скрыть свои доходы от гос.налоговой полиции и совершать валютные спекуляции на мировом ФР.

Для снижения доли к4риминальных операций в оффшорных  зонах существуют определённые правила, исполнение которых явл.обязательным для резидентов и нерезидентов.