Шпаргалка по "финансам"

Дериватив имеет следующие характеристики:

• его стоимость меняется вслед за изменением цены базового актива (процентной ставки, цены товара или ценной бумаги, обменного курса, индекса цен или ставок, кредитного рейтинга или кредитного индекса, другой переменной);
• для его приобретения достаточно небольших первоначальных затрат по сравнению с другими инструментами, цены на которые аналогичным образом реагируют на изменения рыночной конъюнктуры;
• используются не с целью купли-продажи базового актива, а с целью получения дохода от разницы в ценах;
• расчёты по нему осуществляются в будущем.

Примеры деривативов

• Форвард
• Фьючерс
• Своп
• Опцион
• Сделка РЕПО

47. Инфраструктура  финансового рынка

Состав инфраструктуры финансового рынка:

1. профессиональные участники  - торговцы ценными бумагами;

2. организаторы торговли - фондовые биржи и внебиржевые  фондовые торговые системы;

3. посредники в торговых  отношениях - брокеры и дилеры;

4. посреднические финансовые  институты: коммерческие банки;  небанковские депозитные учреждения; страховые компании; пенсионные фонды; инвестиционные компании и др.;

5. регистраторы ценных  бумаг;

6. депозитарии, клиринговые  депозитарии;

7. расчётно - клиринговые  банки;

8. саморегулирующиеся  организации рынка ценных бумаг;

9. информационно - аналитические институты.

Деятельность профессиональных участников регулируется Законом «О государственном регулировании  рынка ценных бумаг». На рынке ценных бумаг могут осуществляться такие  виды профессиональной деятельности:

- торговля ценными  бумагами - осуществление гражданско-правовых соглашений по ценным бумагам, которые предусматривают оплату ценных бумаг против их поставки новому собственнику на основании договоров поручения или комиссии за счёт своих клиентов (брокерская деятельность) или от своего имени и за свой счёт с целью перепродажи третьим лицам (дилерская деятельность), кроме случаев, предусмотренным законодательством;

- депозитарная деятельность  по предоставлению услуг по  хранению ценных бумаг и/или  учёту права собственности на  ценные бумаги, а так же обслуживание соглашений по ценным бумагам;

- расчётно-клиринговая  деятельность по определению  взаимных обязательств по ценным  бумагам и расчётов по ним;

- деятельность по управлению ценными бумагами, осуществляющаяся от своего имени за вознаграждение на основе соответствующего договора на протяжении определённого периода по управлению, переданными во владение ценными бумагами, которые принадлежат на правах собственности другому лицу, в интересах этого лица или определённых этим лицом третьих лиц;

- деятельность по ведению реестра собственников именных ценных бумаг - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему реестра собственников именных ценных бумаг, по именным ценным бумагам их эмитентам и собственникам;

- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг -предоставление услуг, непосредственно содействующих составлению гражданско-правовых соглашений с ценными бумагами на биржевом и организационно оформленном внебиржевом рынке ценных бумаг.

48. Участники  финансового рынка

Финансовый  рынок (рынок ссудных капиталов) – механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников, на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность финансово кредитных отношений и институтов, наполняющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно.

Участники ФР:

1)Инвесторы (государство, ЮЛ и ФЛ, располагающие свободными денежными средствами либо иными финансовыми ресурсами, направляемые на соответствующие рынки с целью получения прибыли)

2)Распорядители  (специализированные финансовые  структуры, например, банки, страховые  компании, осуществляющие мобилизацию  финансовых средств инвесторов, и обеспечивающих их распределение  среди пользователей за определенную плату, часть этих финансовых ресурсов составляет их собственное комиссионное вознаграждение)

3)Пользователи (государство, ЮЛ и ФЛ, приобретающие  на различных основаниях необходимые  им финансовые ресурсы и оплачивающие  право на их использование)

 

49. Понятие инструментов финансового рынка

Для осуществления  операций на финансовом рынке, его участниками  выбираются соответствующие инструменты  их проведения. Это разнообразные  обращающиеся финансовые документы, которые  имеют денежную стоимость и с  помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.

1. По видам  финансовых рынков известны инструменты:

• кредитного рынка  – деньги и расчётные документы 

• фондового  рынка – разнообразные ценные бумаги

• валютного  рынка – иностранная валюта, расчётные  валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг

• страхового рынка  – страховые услуги

2. По виду  обращения:

• Краткосрочные (период обращения до одного года).

• Долгосрочные (больше года).

3. По характеру  финансовых обязательств:

• Инструменты, последующие финансовые обязательства по которым не возникают.

• Долевые финансовые инструменты. Характеризуют кредитные отношения между их покупателем и продавцом и обязывают должника погасить в предусмотренные сроки их номинальную стоимость и заплатить дополнительное вознаграждение в форме процента.

4. По уровню  риска:

• Безрисковые. К ним относят гос. краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные депозитные сертификаты наиболее надежных банков, "твердую" иностранную валюту, золото и другие ценные металлы, приобретенные на короткий период.

• С низким уровнем  риска.

• С умеренным  уровнем риска.

• С высоким  уровнем риска.

•"спекулятивные", характеризуются наивысшим уровнем  риска и используются обычно для  осуществления наиболее рискованных  спекулятивных операций на финансовом рынке.

50. Классификация  инструментов финансового рынка

 1. По видам финансовых рынков:

а)Инструменты кредитного рынка ( деньги и расчетные документы, обращающиеся на денежном рынке)

б) Инструменты  фондового рынка (ценные бумаги, обращающиеся на этом рынке)

в) Инструменты  валютного рынка (иностранная валюта, расчетные валютные документы)

г)Инструменты страхового рынка (предлагаемые к продаже страховые услуги, а также расчетные документы и отдельные

  виды ценных бумаг)

д)Рынок золота (серебра, платины) (указанные виды ценных металлов, приобретаемые для целей формирования финансовых резервов, а также расчетные документы и ценные бумаги)

 2. По виду обращения:

а) Краткосрочные (срок обращения до одного года)

б) Долгосрочные (более одного года).

3. По характеру  финансовых обязательств:

а) Инструменты  без последующих финансовых обязательств (валютные ценности, золото и т.п.).

б) Долговые (обязывают должника погасить в предусмотренные  сроки их номинальную стоимость  и заплатить дополнительное вознаграждение в форме процента (облигации, векселя, чеки).

в) Долевые (подтверждают право их владельца  на долю в уставном фонде их эмитента и на получение соответствующего дохода (акции, инвестиционные сертификаты).

 4. По приоритетной значимости:

а) Первичные  (акции, облигации, чеки, векселя)

б) Вторичные  или деривативы (опционы, свопы,  фьючерсные и форвардные контракты)

5. По уровню доходности:

а) с  фиксированным доходом.

б) с  неопределенным доходом.

6. По уровню  риска:

а) Безрисковые

б) с низким уровнем риска

в) с  умеренным уровнем риска

г) с высоким уровнем риска

д) с  очень высоким уровнем риска ("спекулятивные»)

51. Основные  финансовые инструменты

• Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении обществом и на часть имущества, остающуюся после его ликвидации. Акции бывают двух типов - обычные и привилегированные. Отличие вторых в том, что по ним устанавливается фиксированный размер дивидендов, но при этом ими нельзя голосовать.
• Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации и процента от нее, либо иного имущественного эквивалента. Бывают трех типов - корпоративные, государственные и частные. Облигации могут выпускаться без обеспечения.
• Депозитные и сберегательные сертификаты - свидетельства о денежном вкладе в банк. Ими можно свободно торговать, а выпуск сертификатов на предъявителя теоретически позволяет использовать их в качестве расчетного и платежного средств, то есть заменителя денег. Эмитентом может быть только банк, срок обращения и номинал сертификатов зависят в основном от условий вклада. От статуса вкладчика зависит вид сертификата: депозитные - только для юридических лиц, сберегательные - для физических.
• Вексель - простое, ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить указанному лицу определенную сумму денег в определенный срок. В векселе указывается сколько, кому, когда и где следует платить. Бывают двух типов - корпоративные и частные.
• Производные ценные бумаги - документы, заключающие в себе имущественные права на использование финансовых активов. Основные виды: фьючерсы (обязательство купить или продать), опционы (право купить или продать), свопы (право на обмен активами). Популярностью на фондовом рынке обладает так называемый "Финансовый инжиринг" - конструирование новых финансовых активов из уже имеющихся традиционных.
• Суррогаты ценных бумаг - обязательства, эмитированные с нарушением действующего законодательства.
• Прочие - чеки, коносаменты, складские свидетельства - нерыночные ценные бумаги, поскольку как правило не покупаются и не продаются. Они обслуживают расчеты за товары или расчеты за их хранение и передвижение.

52. Цели и  принципы государственного регулирования  на финансовом рынке

Государственное регулирование ФР – это совокупность экономических отношений хозяйствующих субъектов, обеспечивающая целостность, сбалансированность и устойчивость ФР, а также наиболее эффективное перераспределение экономических ресурсов. Практическая реализация гос. регулирования принимает форму воздействия государства системой мер законодательного, исполнительного и контролирующего характера на совокупность финансово-экономических отношений, законов и закономерностей их развития.

Целенаправленное  воздействие государства на ФР осуществляется прямыми (административными) и косвенными (экономическими) методами.

Прямое регулирование производится посредством установления обязательных требований к участникам ФР, лицензирования их профессиональной деятельности, обеспечения им гласности и равной информированности, поддержания правопорядка. Таким образом, прямое регулирование существует в виде системы правовых норм и гос. органов, обеспечивающих исполнение этих норм.

Косвенное гос. регулирование ФР осуществляется через проведение определенной политики – налоговой, денежной, в области формирования и использования средств гос. бюджета, в области управления государственной собственностью.53. 53.Государственные органы, осуществляющие регулирование на финансовом рынке

Основными органами государственного регулирования финансового рынка  Республик Беларусь являются Национальный банк Республик Беларусь (НБ РБ), Комитет по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь (КЦБ РБ) и Министерство финансов Республики Беларусь.

Национальный  банк  РБ:

- государственное регулирование деятельности банков и небанковских кредитно-финансовых организаций

- установление запретов и ограничений для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций

- установление  правил биржевой торговли иностранными  валютами

- установление  порядка проведения банковских  операций

Комитет по ценным бумагам при СМ РБ:

- государственное регулирование рынка ценных бумаг

- установление  единых правил заключения и  исполнения сделок с ценными  бумагами

- установление  единых правил ведения учёта  по операциям с ценными бумагами, а также единых стандартов  ведения и учёта депозитарных  операций

Министерство  Финансов РБ:

- государственное  управление и обслуживание внутреннего  и внешнего государственного  долга