Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Декабря 2012 в 15:07, контрольная работа
Бездокументарная форма ценных бумаг предусмотрена Федеральным законом "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ. Названным Законом было введено легальное определение бездокументарной формы ценных бумаг. Это форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг, записи по счету депо (ст. 2 ФЗ- №39). Соответственно, осуществление прав по именным эмиссионным ценным бумагам производится эмитентом в отношении лиц, указанных в системе ведения реестра.
ПКЗ «Рынок ценных бумаг»
1.3 Каким образом фиксируются права владельца в случае выпуска бездокументарных ценных бумаг?
Бездокументарная форма
ценных бумаг предусмотрена Федеральны
В соответствии со ст. 1 ФЗ
от 22.04.96 № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”
эмиссионная ценная бумага — любая
ценная бумага, в том числе бездокументарная,
которая характеризуется
- закрепляет совокупность имущественных
и неимущественных прав, подлежащих удостоверению,
уступке и безусловному осуществлению
с соблюдением установленных Федеральным
законом формы и порядка;
- размещается выпусками;
- имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги;
- закрепляют совокупность
имущественных и
Форма и порядок
удостоверения, уступки и
Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм:
- именные ценные бумаги документарной формы выпуска (именные документарные ценные бумаги);
- именные ценные бумаги
бездокументарной формы
- ценные бумаги на предъявителя документарной формы выпуска (документарные ценные бумаги на предъявителя).
Акционерное общество - коммерческая организация, уставной капитал которой разделен на определенное число акции, удостоверяющих обязательные права акционеров по отношению к данному акционерному обществу.
Акционерное общество может быть открытого или закрытого типа, что отражается в его уставе и фирменном наименовании.
Основное отличие ОАО от ЗАО заключается в способе распределения акций. Акции закрытых акционерных обществ распределяются среди их учредителей, или иного заранее определённого круга лиц. Акции открытых акционерных обществ свободно продаются и покупаются, и совладельцем объединенного имущества такого общества может стать всякий, кто купил хотя бы одну акцию. При этом акции акционерного общества открытого типа могут переходить от одного владельца к другому без согласия других акционеров, тогда как акции общества закрытого типа - лишь с согласия большинства акционеров, если иное не оговорено в уставе общества.
Открытое акционерное общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу с учётом требований законодательства РФ. Также открытое акционерное общество вправе проводить закрытую подписку на выпускаемые им акции, за исключением случаев, когда возможность проведения закрытой подписки ограничена уставом общества или требованиями правовых актов РФ. Так например, ЗАО - не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.
Минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества, а закрытого общества - не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества.
Функционирование акционерного общества закрытого типа отличается и другими особенностями, многие из которых должны быть отражены в его уставе. Акционерные общества закрытого типа - это в основном небольшие частные предприятия с невысокой численностью акционеров (ограничение до 50), например такие, как мелкие банки, небольшие фабрики, некоторые строительные фирмы и т.п.
Основными характеристиками акционерного общества открытого типа являются масштабы объединенного капитала и большое количество владельцев (т.к. число участников не ограничено). Основная идея, которая обычно преследуется при создании такой формы частного предприятия, заключается в привлечении и концентрации больших денежных средств (капитала) населения и других предприятий с целью их использования для получения прибыли.
В законе об акционерных обществах предусмотрено, что если число участников ЗАО будет больше 50 человек, то оно должно быть переименовано (перерегистрировано) в ОАО.
В ОАО много положительных аспектов, которые просто нельзя не отметить. Например - возможность привлечения крупных капиталов. Чем больше участников АО, тем лучше. Здесь важно обеспечить благоприятные условия для привлечения средств. Участники открытого АО вправе продать свои акции кому угодно и по любой цене.
В ОАО есть главные собственники - владельцы контрольного пакета акций. При существенной размытости собственности им порой достаточно владеть 15% акций, чтобы контролировать ситуацию, проводить политику хозяина.
Также стоит отметить
и такое отличие ОАО от ЗАО,
указанное в статье 92 закона об акционерных
обществах, как обязательное опубликование
открытым обществом в СМИ, доступных для
всех акционеров данного общества:
- годовой отчет общества, бухгалтерский
баланс, счет прибылей и убытков;
- проспект эмиссии акций общества в случаях,
предусмотренных правовыми актами Российской
Федерации;
- сообщение о проведении общего собрания
акционеров в порядке;
- списки аффилированных лиц общества
с указанием количества и категорий (типов)
принадлежащих им акций;
- иные сведения, определяемые Федеральной
комиссией по ценным бумагам и фондовому
рынку при Правительстве Российской Федерации.
Стоит также отметить, что акционерные общества, учредителями которых выступают в случаях, установленными федеральными законами, Российская Федерация, субъект Российской Федерации или муниципальное образование (за исключением обществ, образованных в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий), могут быть только открытыми.
Дивидендный доход.
Одна из самый больших проблем инвестора:
невозможность гарантировать увеличение
прибыли текущего финансового года компании-эмитента
по сравнению с предыдущими периодами. Дивидендная доходность акций исчисляется в процентах и представляет
собой отношение дивиденда на акцию
к рыночной стоимости акций (умноженное на 100 для перевода в %). По
этой формуле можно оценить доходность акций в предыдущем
периоде. Однако, как мы уже говорили, результаты
предыдущих периодов не гарантируют дивидендов
в будущем, и при оценке перспектив акций
аналитики опираются на «перспективную
дивидендную доходность» (на основании
предполагаемых или указанных компанией
дивидендов).
Облигация
- это ценная бумага, по которой
выплачиваются фиксированные
Доход по облигации называют процентом,
или купоном, саму облигацию именуют купонной,
или твердо процентной бумагой. Доход
с облигации выплачивается держателю
облигации своевременно, независимо от того, получает
ли компания прибыль или не получает. Если
компания не выполняет своих обязательств,
ее можно привлечь к суду, как и любого
должника. Держатели облигаций не имеют
права контролировать решения корпорации.
Фундаментальные свойства облигаций:
1) облигация не титул собственности на
имущество эмитента - это лишь удостоверение
займа;
2) в отличие от акции облигация имеет
конечный срок погашения;
3) обладает старшинством перед акциями
в выплате % и удовлетворении других обязательств;
4) не дает права участия в управлении
эмитентом.
Облигация имеет номинальную стоимость,
которая напечатана на самой облигации,
и означает ту сумму, которая берется взаймы
и подлежит возврату по истечении срока
облигационного займа. Процент по облигациям
устанавливается всегда к номиналу. Для
облигации номинальная стоимость является
важнейшим параметром, так как она редко
отклоняется от курсовой (рыночной) цены.
Кроме того, облигации гасятся по номинальной
стоимости, хотя с момента их эмиссии и
до погашения они продаются и покупаются
по рыночным ценам.
В соответствии со ст. 143 Гражданского кодекса РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Одним из самых распространенных видов ценных бумаг являются облигации внутреннего государственного займа.
6.5. Что такое коносамент?
Коносамент - это документ
стандартной формы, принятой в
международной практике на
Коносамент используется при перевозке грузов в международном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром. Формы коносамента:
• на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;
• именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте; именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;
• ордерный, т.е. передача индоссамента от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем - индоссамента; это самая распространенная форма коносамента. К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз. Коносамент может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур и т.п.
Коносамент является документом, в котором никакие изменения невозможны. Основные реквизиты коносамента:
наименование судна; наименование фирмы-перевозчика; место приема груза; наименование отправителя груза; наименование получателя груза; наименование груза и его главные характеристики; время и место выдачи коносамента; подпись капитана судна.
ТЕМА 7. Производные инструменты рынка ценных бумаг
7.3. Что такое депозитарные расписки? Какие виды их существуют?
Депозитарная расписка — это свободно обращающаяся на фондовом рынке вторичная ценная бумага, выпущенная в форме сертификата авторитетным депозитарным банком мирового значения на акции иностранного эмитента и свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранной компании, депонированных в стране нахождения этой компании, кругооборот которых осуществляется в другой.
В мировой практике различают два вида депозитарных расписок:
По американскому законодательству ADR — сертификат, который не является ценной бумагой, но удостоверяет право на ценную бумагу. Сертификат ADR должен содержать информацию о депозитарии и краткое описание депонированных ценных бумаг, полномочий по голосованию (в том числе по доверенности), распределению дивидендов. Сертификат должен также отражать размеры оплаты услуг депозитария. В сертификате должно быть указано, что эмитент подпадает под требования Закона 1934 г., что означает возможность для любого инвестора получить информацию об эмитенте в Комиссии США по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission — SEC).
В 2007 году в российском законодательстве появилось понятие «российская депозитарная расписка» (РДР). В соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» РДР — это именная эмиссионная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определённое количество акций или облигаций иностранного эмитента и закрепляющая право её владельца требовать от эмитента РДР получения взамен РДР соответствующего количества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем РДР прав, закреплённых представляемыми ценными бумагами. Согласно информационному письму ФСФР необходимо вести обособленный учёт депозитарных расписок по принципам депозитарного учёта.[1]