Роль та значення міжнародного кредитування для економіки України

 

ТЕМА: Роль та значення міжнародного кредитування для економіки України.

 

ЗМІСТ

 

ВСТУП	3
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ МІЖНАРОДНОГО КРЕДИТУВАННЯ	5
1.1. Міжнародний  кредит та його роль в міжнародних  економічних відносинах	5
1.2. Форми та  види міжнародного кредиту	6
1.3. Урегулювання  світової кризи заборгованості	11
РОЗДІЛ 2.  РОЛЬ ТА ЗНАЧЕННЯ МІЖНАРОДНОГО КРЕДИТУВАННЯ ДЛЯ ЕКОНОМІКИ УКРАЇНИ.  ЗМЕНШЕННЯ ЗОВНІШНЬОГО БОРГУ УКРАЇНИ	17
2.1. Аналіз сучасного  стану зовнішнього боргу України	17
2.2. Перспективи погашення зовнішнього боргу України	22
ВИСНОВКИ	25
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ	26

 

 

 

ВСТУП

 

Розвиток міжнародних  економічних відносин передбачає як необхідну передумову наявність  міжнародного кредиту і можливість здійснення міжнародних кредитних операцій. Кредитні відносини у світовій економіці виконують низку важливих функцій. Вони обслуговують зовнішньоекономічну діяльність економічних агентів, стимулюють зовнішню торгівлю, створюють сприятливі умови для іноземних інвестицій тощо.

Міжнародний кредит є важливою складовою сучасних міжнародних  економічних відносин. Суб'єктами кредитних відносин на міжнародному  рівні  є  держава,  фінансові  установи,  підприємства,  фізичні особи тощо. Кожний із зазначених суб'єктів має власні економічні інтереси як кредитор  чи  позичальник. Однак,  у  будь-якому  разі  проблема  ефективного використання наданих чи отриманих кредитів є нагальною для кожного з них.

Будь-яке запозичення  покликане вирішувати  тимчасову  гостру  проблему.  Ефективність  використання  запозичених коштів визначається спроможністю влади створити в країні умови для повернення боргу разом із сплатою відсотків і не перетворити тимчасову проблему в перманентну заборгованість

Проблеми надання, отримання і використання іноземних  кредитів різними економічними суб'єктами перебувають у центрі досліджень багатьох вітчизняних вчених-економістів: Т. Вахненко, А. Гальчинського, В. Литвицького, В. Колосової, В. Новицького, М. Савлука, С. Тріфонова, В. Хорошковського та інших.

Україна  має  певний досвід  використання міжнародних кредитів, в тому числі і кредитів Міжнародного валютного фонду (МВФ). Для оптимізації впливу на національну економіку залучених кредитних коштів наша держава може спиратися на досвід інших країн, власний досвід, а також на моделювання можливих напрямів використання залучених кредитів. У будь-якому випадку зростання кредитної заборгованості  країни містить у собі цілу низку ризиків. Неоднозначність впливу іноземних кредитів на  економіку країни,  особливо  у контексті  отримання Україною  чергового траншу кредиту МВФ, обумовлює актуальність теми дослідження.

Метою дослідження  є оцінка особливостей  міжнародного кредитування,  його  впливу на  економічний розвиток  країн світу, основних функцій та видів, а також  аналіз  формування та сучасної політики обслуговування та управління зовнішнім боргом України.

Поставлена  мета вимагає вирішення наступних  завдань:

• розгляд теоретичних засад міжнародного кредитування, а саме – сутності, принципів, функцій, ролі та видів міжнародного кредиту;
• характеристика можливостей урегулювання світової кризи заборгованості;
• аналіз геополітики, еволюції та стану світового боргу;
• дослідження  сучасного стану зовнішнього боргу України у 2010р. та  перспектив його обслуговування.

Об’єкт дослідження - міжнародне кредитування.

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ МІЖНАРОДНОГО КРЕДИТУВАННЯ

1. Міжнародний кредит та його роль в міжнародних економічних відносинах

 

Міжнародний кредит – це економічні відносини, які виникають  між кредиторами і позичальниками різних країн з приводу надання, використання та погашення позики. Кредитні відносини складаються на принципах: повернення, терміновості, платності, гарантованості.

Основною сутнісною  ознакою міжнародного кредиту є  те, що він являє собою форму  руху позичкового капіталу у сфері міжнародних економічних відносин. Рух цієї форми капіталу пов’язаний з наданням суб’єктам світового ринку валютних та кредитних ресурсів на умовах повернення, визначення строків, на які кредити надані, та виплати відповідної винагороди за позичку у формі відсотка.

На основі міжнародного кредиту сформувалися місткі міжнародні ринки позичкових ресурсів. Крім великих  національних, міжнародних за своїм  характером (наприклад, нью-йоркський, лондонський та ін.), виникли й  досягли на сучасному етапі колосальних розмірів світовий ринок капіталів, ринок євровалют та єврокапіталів. Ключову роль на цьому ринку як суб’єкти міжнародних кредитних відносин відіграють міжнародні банківські консорціуми.

Операції на світовому ринку капіталів за своїм характером поділяють на комерційні – ті, що пов’язані із зовнішньою торгівлею, та фінансові (вивіз капіталу, погашення заборгованості та ін.) [12].

Функції міжнародного кредиту [10]:

• забезпечення перерозподілу між країнами фінансових і матеріальних ресурсів, що сприяє їх ефективному використанню
• збільшення нагромадження в межах всього світового господарства за рахунок використання тимчасово вільних грошових коштів одних країн для фінансування капіталовкладень в інших країнах
• прискорення реалізації товарів у світовому масштабі

У розвитку світового  господарства міжнародний кредит відіграє важливу роль, сприяючи розвитку продуктивних сил та розширенню масштабів торгівлі. Водночас він може призводити і до негативних наслідків, викликаючи диспропорції в економіці країн-кредиторів. Надмірне залучення міжнародних кредитів та їх неефективне використання підриває платоспроможність позичальників внаслідок сплати величезних відсотків за кредит. Зовнішня заборгованість для багатьох країн стала причиною призупинення їх економічного зростання.

Фактори поширення  кредитних відносин у міжнародній  сфері [19]:

• інтернаціоналізація виробництва і капіталу;
• активізація міжнародних економічних зв’язків;
• зміцнення позицій ТНК;
• НТР, досягнення у сфері комунікаційних технологій.

 

2. Форми та види міжнародного кредиту

 

Різноманітність форм та видів міжнародного кредиту  в найбільш загальних рисах можна  класифікувати за кількома головними  ознаками, які характеризують окремі сторони кредитних відносин.

Форми міжнародного кредиту:

За  цільовим призначенням:

Зв’язані кредити  – надаються на конкретні цілі, обумовлені в кредитній угоді. Вони можуть бути:

• комерційні – які надаються для закупівлі певних видів товарів і послуг;
• інвестиційні – для будівництва конкретних об’єктів, погашення заборгованості, придбання цінних паперів;
• проміжкові – для змішаних форм вивезення капіталів, товарів і послуг, наприклад, у вигляді виконання підрядних робіт (інжиніринг).

Фінансові кредити  – це кредити, які не мають цільового  призначення і можуть використовуватися  позичальниками на будь-які цілі.

За  загальними джерелами:

Внутрішні кредити  – це кредити, що надаються національними  суб’єктами для здійснення зовнішньоекономічної діяльності іншим національним суб’єктам.

Іноземні (зовнішні) кредити – це кредити, що надаються  іноземними кредиторами національним позичальникам для здійснення зовнішньоекономічних операцій.

Змішані кредити  – це кредити як внутрішнього, так  і зовнішнього походження.

За  формою кредитування:

Товарні кредити  – міжнародні кредити, що надаються  експортерами своїм покупцям у товарній формі з умовою майбутнього покриття платежем у грошовій чи іншій товарній формі.

Валютні (грошові) кредити – кредити, надані у грошовій формі: у національній або іноземній  валюті.

За  формою забезпечення:

Забезпечені кредити  – кредити, забезпечені нерухомістю, товарами, документами, цінними паперами, золотом та іншими цінностями як заставою.

Бланкові кредити  – кредити, надані просто під зобов’язання боржника вчасно погасити, документом при цьому виступає соло-вексель  з одним підписом позичальника. Різновидами бланкових кредитів є контокорент та овердрафт.

За  строками:

Надстрокові –  добові, тижневі, до трьох місяців.

Короткострокові – до 1 року.

Середньострокові  – від 1 до 5 років.

Довгострокові – понад 5-7 років.

За  валютою позики:

• у валюті країни-позичальника;
• у валюті країни-кредитора;
• у валюті третьої країни;
• у міжнародній грошовій одиниці (СПЗ, ЕКЮ та ін.).

За  формою надання розрізняють:

• фінансові (готівкові) кредити – зараховуються на рахунок боржника та надходять в його розпорядження;
• акцептні кредити – застосовуються у формі акцепта тратти імпортером або банком;
• депозитні сертифікати – документи, які свідчать про вкладення грошових коштів, поміщення їх на депозитний рахунок у банк під оголошену ставку відсотка;
• облігаційні позики та ін.

За  кредиторами:

Приватні кредити  – надаються приватними особами.

Фірмові (комерційні) кредити – кредити, що надаються  фірмами.

Банківські  кредити – кредити, які надаються  банками, іноді посередниками (брокерами).

Урядові (державні) кредити – кредити, надані урядовими установами від імені держави.

Кредити міжнародних  фінансово-кредитних організацій.

Змішані кредити  – в яких беруть участь приватні підприємства та держава, державні та міжнародні установи.

Кредитування  зовнішньої торгівлі охоплює кредитування експорту та кредитування імпорту. Кредитування експорту може здійснюватися у таких формах:

• авансові платежі, які надають країни-експортери іноземним виробникам;
• банківського кредитування: надання кредитів в дорозі; відкриття кредитних ліній; надання кредитів під товари або товарні документи в країні імпортера; бланкові кредити;
• факторинг – придбання банком або спеціалізованою факторинговою компанією права вимоги щодо виплат за фінансовими зобов’язаннями здебільшого у формі дебіторських рахунків за поставлені товари чи послуги;
• форфейтинг – кредитування експортера шляхом придбання векселів, акцептованих імпортером, або інших боргових вимог;
• лізинг – кредитування купівлі машин, обладнання, споруд виробничого призначення на основі укладання орендної угоди, за якої орендар сплачує орендну плату частинами та орендодавець зберігає право власності на товари до кінця терміну;
• компенсаційні угоди – форма довгострокового кредитування, за якої в рахунок погашення кредиту здійснюються зустрічні поставки продукції, виробленої на обладнанні, під купівлю якого був наданий кредит [1].

По суті, міжнародні кредити, які надаються у валюті, це форма трансформації комерційного кредиту у банківський, внаслідок  якої експортер отримує ряд переваг. Насамперед, прискорюється одержання ним коштів за товар, що експортовано, а значить і обіг всього капіталу. Експортер звільняється від ризику неплатежу та валютного ризику, а також ризику, пов’язаного з коливанням ставок відсотків. Спрощується баланс підприємства за рахунок часткового звільнення від дебіторської заборгованості.

Єврокредити –  кредити, що надаються у валюті, яка  є іноземною для банку - євровалюті, єврокредити видаються на євроринку. Цей ринок вільний від національної системи державного регулювання, його особливістю є пільговий (реєстраційний, податковий, валютний) режим для банківських операцій.