Ресурсный потенциал п/п черной металлургии

4. показатель собственные оборотные средства показывает величину оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала. 

Собственные оборотные средства = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства 

Сос _{(на начало периода)} = 105984-258962=-152987

Сос _{( на конец года)}  = 186321 – 287987 = -101666

По полученным результатам видим, что у предприятия  нет оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала.

5. коэффициент инвестирования показывает, какова доля собственного капитала в величине внеоборотных активов. 

Кинв. = СК/ВА

К_{инв. (на начало года)} = -43333/110339 = -0,39

К_{инв. (на конец года)} = -34770/67590 = -0,51

Отрицательные значения коэффициента говорят об отсутствии собственных средств в величине внеоборотных активов.

6. коэффициент адекватности текущих активов используется для оценки способности компании выполнять свои текущие обязательства за счет текущих активов, а также для оценки уровня оборотных средств. 

К = текущие активы/текущие  обязательства 

К _{(на начало года)} = 105984/258962 = 0,41

К _{(на конец года)} = 186321/287987 = 0,65

Динамика  коэффициента адекватности текущих  активов является положительной, что  говорит о том, что в конце  рассматриваемого периода повысилась способность выполнять свои текущие  обязательства за счет текущих активов.

7. коэффициент покрытия процентных платежей определяет, во сколько раз прибыль компании выше, чем ее процентные платежи. 

 коэффициент покрытия процентных платежей = ПР до вычитания процентов и налогов/процентные платежи 

К = 21165/898=23,57

Прибыль компании в 23,57 раз выше, чем ее процентные платежи, следовательно имеет место довольно высокий уровень защиты кредиторов от возможности невыплаты процентов по кредитам. 

 Далее необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия черной металлургии, для этого рассчитывают следующие показатели структуры капитала:

1. коэффициент автономии, который показывает долю собственных средств в общем объеме активов

 

Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы баланса 

Ка (на начало года) = -43333/216323=-0,2

Ка (на конец года) = -34770/253911= -0,14

Для данного  коэффициента не установлено какое-либо нормативное значение, но в сложившейся  практике обычно за нормативное принимают  значение >0,6. Следовательно, отрицательное значение показателей говорит об отсутствии собственных средств у предприятия, однако наблюдаются незначительные улучшения показателя в течение года.

2. Коэффициент финансовой зависимости (напряженности) рассчитывается по следующей формуле:

 

Коэффициент финансовой зависимости = заемный капитал/валюта баланса 

Кфн (на начало года) = 258962/216323 = 1,2

Кфн (на конец года) = 287987/253911 = 1,13

Коэффициент отвечает нормативному значению, которое  составляет 0,5 и выше, но в конце  периода наблюдается незначительное ухудшение значения показателя.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, который, показывает соотношение между привлеченными ресурсами и собственными.

 

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Общая сумма обязательств/Собственный капитал 

К (на начало года) = (694+258962)/(-43333) = -5,99

К (на конец  года) = (694+287987)/(-34770) = -8,31

Для данного  коэффициента желательно достижение значений, меньших 1.  Однако в нашем случае значения коэффициентов отрицательно, что о говорит об отсутствии у  предприятия собственных средств.

4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, который показывает долю долгосрочных займов во всех долгосрочных источниках

Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств = Долгосрочные обязательства/(Собственный  капитал+Долгосрочные обязательства)

К (на начало года) = 694/(-43333+694) = -0,02

К (на конец  года) = 694/(-34770+694) = -0,02

5. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

 

Коэффициент маневренности собственного капитала = собственные  оборотные средства/собственный капитал 

К (на начало года) = (105984-258962)/(-43333) = 3,53

К (на конец  года) = (186321-287987)/(-34770) = 2,92

Для коэффициента маневренности в сложившейся  практике обычно за нормативное принимают  значение меньше или равное 0,5. Полученные значения коэффициента существенно превышают норматив, это связано с тем, что предприятия не имеет собственного капитала. 

Далее рассмотрим показатели состояния основных и оборотных средств, для этого рассчитаем следующие коэффициенты:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = Собственные оборотные  средства/Оборотные  активы 

К (на начало года) = (-152978)/105984=-1,44

К (на конец  года) = (-101666)/186321 = -,055

Так как  показатели отрицательны, предприятие  является неплатежеспособным. Но в  конце рассматриваемого периода  происходят улучшения.

2. Коэффициент обеспеченности запасов, который показывает долю запасов, сформированных за счет собственного капитала собственными средствами

 

      Коэффициент обеспеченности запасов = Собственные оборотные  средства/Запасы  

К(на начало года) = (-152978)/89291 = -1,71

К(на конец  года) = (-101666)/103132 = -0,98

Динамика  положительна, но преприятие не имеет  собственных оборотных средств, следовательно запасы сформированы за счет заемных средств.

3. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, показывает оборотные активы, приходящиеся на один рубль внеоборотных средств 

 

Коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов = Оборотные активы/Внеоборотные активы  

К (на начало года) = 105984/110339 = 0,96

К (на конец  года) = 186321/67590 = 2,76

В начале года на один рубль внеоборотных средств  приходилось 0,96 тыс.руб., а в конце года – 2,76 тыс. руб.

4. Коэффициент реальной стоимости имущества, показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала 

 

Коэффициент реальной стоимости  имущества  = (Основные средства + Запасы + Незавершенное производство)/Активы 

К (на начало года) = (68189+89291+7419)/216323 = 0,76

К (на конец  года) = (65239+103132+2054)/253911 = 0,67

В начале года доля средств производства в  стоимости имущества составляла 0,76 тыс.руб., в конце года – 0,67 тыс. руб.  

Далее рассмотрим показатели оборачиваемости:

1. Оборачиваемость активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования.

 

ОА = ВР/(Анг + Акг)/2 

ОА = 435927/(216323+253911)/2 = 1,85

За рассматриваемый  период полный цикл производства и  обращения совершается 1,85 раза.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, показывает эффективность использования оборотных средств 

 

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов  = ВР/(ТАнг + ТАкг)/2 

Ота = 435927/(105984+186321)/2 = 2,98

3. Оборачиваемость собственного капитала определяет скорость оборота собственного капитала.

 

Оск = ВР/(СКнг + СКкг)/2 

Оск = 435927/(-43333-34770)/2=-11,16

Низкий  уровень коэффициента означает бездействие собственных средств. В данном случае необходимо находить источники дохода, в которые можно вложить собственные средства.

4. Коэффициент оборачиваемости запасов, показывает эффективность использования запасов

 

Оз = С/(Знг + Зкг)/2 

Оз = 405928/(89291+103132)/2 = 4,22

Более удобен и нагляден для анализа  обратный показатель – время обращения  в днях, который  показывает в днях продолжительность одного оборота материальных запасов Он рассчитывается по формуле:

Поз = Тпер/Оз

Поз = 365/4,22 = 86,5

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оплаты счетов дебиторов

 

Одз = ВР/(ДЗнг + ДЗкг)/2 

Одз = 405928/(15087+82819)/2=8,29

Период  оборота дебиторской  задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается по формуле:

Подз = Тпер/Одз

Подз = 365/8,29 = 44,03

 Управление  дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение  оборачиваемости в динамике за ряд  периодов рассматривается как положительная тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.)

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

 

Окз = ВР/(КЗнг + КЗкг)/2 

Окз = 405928/(208053+212797)/2 = 1,93

Период оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам) и рассчитывается по формуле:

Покз =Тпер/Окз

Покз = 365/1,93 =189,12

 Период  оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

Рассчитаем  продолжительность производственного цикла, который начинается с момента поступления материалов на склад преприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.