Прогнозирование вероятного банкротства предприятия

 

     

      На основании данных таблицы мы можем отнести предприятие к финансово устойчивым.

      3. Коэффициент накопления износа (амортизации) отражает отношение суммы износа по основным средствам и нематериальным активам к сумме первоначальной (восстановительной) их стоимости. Рост коэффициента указывает на старение зданий, оборудования, необходимость вкладывать финансовые ресурсы в их ремонт и обновление. За анализируемый период показатель увеличился на 0,18, что свидетельствует о том, что предприятие не регулярно выделяет средства на обновление основных средств.

     Индекс постоянного актива характеризуют долю внеоборотных активов (основного капитала) в источниках собственных средств. Считается, что этот показатель должен быть выше 0,5.

      Величина отношения текущих и внеоборотных активов определяется отраслевыми особенностями предприятия. Но во всех случаях финансовая стабильность возможность только в случае, когда обязательства покрываются текущими активами. При этом величина показателя должна быть больше коэффициента отношения заемных средств к собственному капиталу.

Таблица 10 - Показатели состояния внеоборотных активов и реального 

     Коэффициент реальной стоимости имущества определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Фактически он характеризует уровень производственного потенциала, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Рассчитывается как отношение суммы основных средств, незавершенного строительства, сырья и материалов, затрат на незавершенное производство к общей сумме средств предприятия. Показатель снизился на 0,46, что свидетельствует о снижении производственного потенциала.

Выводы и предложения 

На основании проведенной оценки вероятности возможного банкротства можно сделать ряд выводов:

1. Открытое акционерное общество «Ставропольский трест инженерно-строительных изысканий» - ОАО «Ставрополь ТИСИЗ» (далее - "Общество"), оно является юридическим лицом - коммерческой организацией, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права акционеров по отношению к обществу. ОАО «Ставрополь ТИСИЗ» существует с 30 октября 1992 г.
2. Предприятие расположено по адресу: Россия, г. Ставрополь, ул. Маяковского, 1.
3. Основной целью деятельности общества является извлечение прибыли. Основными видами деятельности общества является инженерные изыскания для строительства, топографо-геодезическая деятельность, землеустройство, работы по гидрологии, картографическая деятельность и другие.
4. Уставный капитал Общества составляет один миллион четыреста сорок девять тысяч девятьсот рублей. Общество создает Резервный фонд в размере двадцати пяти процентов от Уставного капитала путем ежегодных отчислений пяти процентов от чистой прибыли до достижения фондом указанного размера.
5. ОАО  «Ставрополь  ТИСИЗ»  является  средним  по размеру предприятием. За исследуемый период объем производства валовой и товарной продукции уменьшился более чем на 80%. При этом себестоимость производимой продукции увеличилась на 14,13%.
6. Среднесписочная численность работников почти не изменилась.

7. Организация имеет углубленную специализацию производства. Предприятие специализируется на проведении топографо-геодезических услуг, которые в составе оказываемых услуг занимают 76,7%.

    В целом проведенная оценка экономических условий предприятия позволяет сделать вывод об их ухудшении.

    Исследуемое предприятие в период с 2007 по 2009 год понесло убытки, поэтому была проведена диагностика вероятности возможного банкротства.

      В настоящее время имеется большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансового состояния предприятий. Однако в большинстве случаев используются три основных подхода к прогнозированию возможного банкротства предприятия:

1. Расчет индекса кредитоспособности (расчет Z-счета).
2. Прогнозирование показателей платежеспособности.
3. Использование системы неформализованных критериев.

      Так как третий метод имеет высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи и субъективность прогнозного решения, мы провели диагностику банкротства организации, используя первые два метода.

     Первый подход предполагает использование двух факторной или пятифакторной модели расчета Z-счета.

     Двухфакторная модель является наиболее простой, так как при её построении учитывается только два показателя: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заемных средств. Результаты расчетов данной модели за 2009г. показали, что банкротство предприятия маловероятна (так как показатель меньше нуля), они показали также явное улучшение положения по сравнению с началом периода (-1,4 в 2007г. и -2,6 в 2009г.).

      Двухфакторная модель, хотя и рассматривается как один из вариантов комплексной оценки финансового состояния предприятия, не может объективно его охарактеризовать. Поэтому на практике чаще используется аналитическая модель Э. Альтмана, которая использует пять наиболее значимых для прогноза коэффициента. Её расчеты свидетельствуют о том, что вероятности наступления банкротства нет. Коэффициент для 2009 г. равен- 5,13.

     Предприятия России имеют свои особенности. Поэтому данные Z -счета не могут быть достоверным критерием определения вероятности наступления банкротства на предприятиях нашей страны.

      Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) организации в России является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций.

     Коэффициент текущей ликвидности в 2009г. составил 2,3, что значительно выше нормативного значения.

     Коэффициент обеспеченностью собственными средствами соответствуют нормативному значению 0,6 и, свидетельствует о том, что предприятие более чем на половину формирует оборотные средства за собственный счет.

      Оба показателя на допустимом уровня, следовательно, мы можем признать структуру баланса удовлетворительной. Поэтому для проверки возможности организации утратить свою платежеспособность, а также с целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности сроком на три месяцев. Как показали расчеты в 2009г. он составил 2,38. Значение коэффициента меньше 1 говорит о присутствии реальной возможности у предприятия в ближайшие три месяца утратить свою платежеспособность.

     Проведение экспресс-анализа текущего состояния организации показало, что предприятие стало менее зависимо от заемного капитала, коэффициент текущей ликвидности увеличился. В целом по результатам анализа у нас есть все основания считать предприятие финансово устойчивым.

     Подводя итог оценки источников баланса, хотелось бы отметить, что имущество организации сформировано в основном за счет внутренних источников, доля которых из года в год увеличивается.

     Оценка ликвидности предприятия показала способность предприятия погасить свои краткосрочное обязательства легко реализуемыми активами, а также отсутствие проблем с денежной наличностью и затруднений в дальнейшей операционной деятельности.

      Проведение оценки имущества предприятия, свидетельствует об достаточности собственных средств для формирования оборотных активов. Иными словами в 2009 году ОАО «Ставрополь ТИСИЗ» формирует оборотные активы преимущественно за счет собственных средств.

     Исследуемое предприятие имеет абсолютно устойчивый тип финансовой устойчивости. Показатели, характеризующие соотношение собственных средств находятся в районе теоретически допустимого уровня. Уменьшаются коэффициенты, характеризующие зависимость предприятия от заемного капитала. Показатели, характеризующие состояние оборотных активов свидетельствуют о наличии у предприятия в достаточном объеме собственных оборотных средств. Расчеты показателей, характеризующих состояние внеоборотных активов и реальной стоимости, показывают о наличии у предприятия внеоборотных средств. К тому же у предприятия есть запас финансовой устойчивости.

     На основании приведенных выводов предприятию можно предложить разработать:

1. Увеличить долю существующего внутреннего рынка за счет эффективной рекламы для привлечения клиентов.
2. Снижение накладных расходов, сокращение эксплуатационных и административных расходов, оптимизация структуры управления, сокращение численности административно -управленческого аппарата, компьютеризация предприятия.

3. Снижение издержек за счет уменьшения расходов на комплектующие, топливо и энергию, внедрение ресурсосберегающих технологий.

4. Проводить активную коммерческую деятельность (повышения валовой продукции, сдача в аренду помещений и др.).
5. Приобрести и установить программное обеспечение по организации финансового анализа.
6. Для повышения показателей рентабельности, можно порекомендовать провести анализ влияния рентабельности отдельных видов услуг с целью выявления низкорентабельных услуг и анализ устойчивости спроса на эти услуги для обоснования управленческого решения.
7. Для привлечения клиентов расширить спектр услуг, т.к. предприятие имеет углубленную специализацию.
 

Список литературы

1. Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации: официальный текст.-М.:ИКФ Омега-Л,2009 - 40 с.
2. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья). Гражданский кодекс РСФСР (действующая часть): по состоянию на 15 марта 2008г. - Новосибирск: Сиб. Унив. Изд-во, 2008 - 495 с.

3. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс Российской Федерации: части первая и вторая. - М.: ЮРКНИГА, 2008. - 416 с.

4. Российская Федерация. Законы. Трудовой кодекс Российской Федерации: новая редакция. - М.: Элит, 2008. - 176 с.
5. Российская Федерация. Законы. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации. Официальный тест по состоянию на 15 ноября 2000 года. - М.: НОРМА, 2000. - 72 с.

6. Российская Федерация. Законы. Уголовно-процессуальный кодекс Российской Федерации. Федеральный закон от 18 декабря 2001г. №174 - ФЗ. Рос.газ. - 22 декабря. - с. 1-16.

7. Российская Федерация. Законы. О землеустройстве: Федеральный закон от 18 июня 2001г. №78-ФЗ.Рос.газ. -2001.-23 июня.-с.З.
8. Российская Федерация. Законы. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон России от 26 октября 2002г. №127-ФЗ. Рос. газ. - 2002. - 2 ноября. - с.9-16.
9. Российская федерация. Законы. Об кооперативах с ограниченной ответственностью. Федеральный закон Российской Федерации от 8 февраля 1998г. №14 - ФЗ. Рос. газ. - 1999. - 6 января. - с. 22.

 
     

10. Российская Федерация. Президент (1991 - 2000; Б.Н. Ельцин). О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера: Указ Президента Российской Федерации от 18 августа 1996г. №1210. Собр. Зак-ва РФ. - 1996. - 35. - с. 4142.
11. Российская Федерация. Правительство. О федеральной службе России по делам несостоятельности и финансовому оздоровлению:

постановление Правительства РФ от 1 июня 1998г. №537 собр.Зак-ва РФ. -1998.-№23.-с. 2546

12. Российская Федерация. Правительство. Положение о Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству: постановление Правительства РФ от 4 апреля 2000г. №301 Собр. Зак-ва РФ. - 2000. №15. -с.1597.
13. Российская Федерация. (Положение). Об осуществлении сотрудниками Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству надзора за деятельностью арбитражных управляющих. Распоряжение Федеральной службы России от 27 августа 1991 №23-р.
14. Российская Федерация. Министерство финансов. О применении нового плана счетов бухгалтерского счета: Письмо Минфина России от 15 марта 2001г. №16-00-13105// бухучет в бюджетных и коммерческих организациях. - 2001. - №5. - с. 62. - 63Л
15. Российская Федерация. Министерство по налогам и сборам. О социальных налоговых вычетах: Письмо МНС России от 4 февраля 2006г. -№СА-6-04/124// налоги и платежи. - 2006. -№4. -с. -170- 180.
16. Абдулов Н.А. Оценки стоимости предприятия: Учеб. способ./ под ред. Н.А. Абдуллаева. - М.:200 - с. 283 - 287.

17. Белоусов. Л. Исполнительные действия при банкротстве/ Л.Белоусов// Экономика и жизнь. - 2009. -№35. - с. 20.

18. Бердникова Т.В. Анализ и диагностика ФХД предприятия: Учеб. пособ./ Т.Б.Бердникова. - М.: ИНФАРМ-М, 2008. - 215с.
19. Бобылев А.Э. Финансовое оздоровление фирмы. Теория и практика: Учеб. пособ. для управленческих и эконом, спец. вузов/ Под ред. А.Э. Бобылева. - М.: Дело, 2009. - 256с.
20. Вертинский В. Мифы и реальности банкротства/ В. Вертинский// Экономический журнал. - 2009. - №8. - с. 1.
21. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-изд., перераб. и доп./ О.В. Ефимова. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2010. - 528 с. (Библиотека журнала "Бухгалтерский учет")

22. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Колос 2009. - 384 с: ил.