Проблеми та перспективи розвитку шляхів,фінансового оздоровлення підприємств

 

Отже, на основі проведених результатів  можна зробити висновок про незадовільний  фінансовий стан підприємства. В 2007 році в порівнянні з 2006 р. майже всі показники зазнали суттєвого зменшення (виручка на 168,0 тис. грн., валовий прибуток на 115,1 тис. грн., вартість майна збільшилась на 181,5 тис. грн.).

Щодо відносних показників, то тут  теж спостерігаються зміни в  гіршу сторону, при невідповідності  їх нормам (коефіцієнт миттєвої ліквідності 2006р. – 0.433, 2007р. – 0,371 (нормативне значення 0,2) коефіцієнт загальної ліквідності збільшився на 0,05, що означає неможливість підприємства погашати свої зобов’язання за рахунок високоліквідних активів).

Отже, підприємство «Юрківський цегельний завод» працює в складних умовах перехідної економіки, що позначається на фінансовому стані підприємства, значний рівень конкурентів на сегментному ринку потребує на прийняття відповідних економічних заходів на підприємстві, щодо залучення фінансових ресурсів, пошук ринків збуту, підвищення конкурентоспроможності продукції. 

2.2. Аналіз майнового стану підприємства

 

 

Майновий стан підприємства характеризує фінансові можливості підприємства щодо здійснення господарських  операцій. Тобто фактично він описує структуру капіталу, що функціонує, а саме активи підприємства, їх розміщення та джерела їх формування. Це дає уявлення про стан підприємства та характеризує його як платника, виходячи із аналізу співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості, джерела фінансування активів.

Таким чином розглянемо основні  показники, що характеризують майновий стан ТОВ „Юрківський цегельний завод ”, приведені у таблиці 2.1.                                                                        

                                                                                                                  Таблиця 2.1

Аналіз динаміки майна за 2004-2005 роки ТОВ „Юрківський цегельний завод ”

тис. грн.

Показники	2006 рік			2007 рік
	Поч. року	Кінець року	Відхилення	Поч. Року	Кінець року	Відхилення
1.Всього майна 2.Основні засоби і  необоротні активи. - у % до загального  майна. 3. Оборотні кошти разом -у % до загального  майна.  4. Матеріальні оборотні  кошти. - у % до оборотних  коштів 5. Грошові кошти і  короткострокові цінні папери. - у % до оборотних  коштів	3054,9 2870,5   94,0 182,4 6,0 109,8   60,2   7,2 3,9	3158,7 2974,0   94,2 183,7 5,8 122,9   66,9   26,2 14,3	103,8 103,5   0,2 1,3 -0,02 -35,6   6,7   19,0 10,4	3158,7 2974,0   94,2 183,7 5,8 122,9   66,9   26,2 14,3	3417,8 3203,2   93,7 189,0 5,5 106,6   56,4   34,7 18,4	259,1 229,2   - 0,5 5,3 -0,3 -16,3   -10,5   8,5 4,1

 

Загальна вартість майна підприємства протягом 2006-2007 років збільшилась на 259,1 тис. грн., що пов’язано із нарахуванням зносу основних засобів. Ця тенденція є досить позитивною, так як амортизаційні відрахування є одним із джерел фінансування і розцінюються як власні кошти підприємства.

Поряд з тим є ще кілька позитивних зрушень у структурі  майна підприємства. Це збільшення грошових коштів на 8,5 тис. грн., які є найбільш ліквідними активами у структурі балансу, зменшення готової продукції, незавершеного виробництва, виробничих запасів, що в сумі призвело до зменшення так званих матеріальних запасів, тобто реально існуючої частини оборотних коштів на 16,3. Тобто це свідчить про прискорення оборотності та збільшення частки мобільних коштів. Проте негативною тенденцією є те, що дане незначне по відношенню до обсягів майна підприємства, вивільнення коштів “перекривається” за рахунок збільшення кредиторської заборгованості, незавершеного будівництва та збільшення кількості відвантажених товарів.   Структура майна є частково депресивною, так як досить вагому їх частину складають мало ліквідні активи – основні засоби, які в свою чергу є досить застарілими і при їх ліквідації( при можливій реалізації) не матимуть облікової вартості. Проте враховуючи специфіку галузі – текстильної промисловості, можна зробити висновок, що співвідношення між оборотними та необоротними активами є допустимим. Навпаки в структурі балансу відбулись зміни у співвідношенні всього майна підприємства та основних та необоротних активів, питома вага, яких зменшилась незначно – 0,5%, це пов’язано зі зменшенням вартості майна. Основні засоби, що знаходяться в розпорядженні даного підприємства є застарілими, як в технічному, так і в моральному значенні.

Окрім цього для характеристики майнового стану підприємства використовують ряд показників. ( див. табл. 2.2).

                                                                                                              

 

   Таблиця 2.2

 Динаміка показників  характеристики майнового стану 

ТОВ „Юрківський цегельний завод ”за 2004-2005 роки

Показники	Початок 2006	Кінець 2006	Відхилення	Кінець 2007	Відхиле-ння
Індекс постійного активу	0,986	0,993	0,007	1,002	0,009
Питома вага активної частини основних засобів	0,63	0,65	0,02	0,71	0,06
Коефіцієнт зносу	0, 172	0,166	- 0,006	0,140	-0,026
Фондомісткість	18,39	12,98	-5,41	11,77	-1,21
Оборотність активів	-	0,665	-	0,480	- 0,185
Коефіцієнт оновлення	-	0,6565	-	0,6448	-0,0117

 

Індекс постійного активу демонструє на скільки підприємство здатне забезпечити  себе немобільними активами за рахунок власних коштів. В нашому випадку коефіцієнт постійно перевищує одиницю, тобто підприємство виходячи із даних звітності здатне самостійно забезпечити себе необоротними активами. Зокрема значення індексу постійного складу на початку 2006 року складало 0,986, і за 2006 рік збільшилось на 0,007, що у відносному значенні складало 0,7%, внаслідок чого на початку 2007 року складав 1,002. Під дією змін на підприємстві за 2007 рік індекс постійного складу зріс на 0,009 та досягнув значення 1,002.. Проте  дане явище не відповідає дійсності так, як ТОВ „Юрківський цегельний завод ” не в змозі самостійно за власний рахунок забезпечити необхідні виробничі потужності та здійснити закупку новітніх основних засобів. Внаслідок того, що реальна вартість майна не співставна з теперішньою вартістю аналогічного майна, тобто воно є морально застарілим. Коефіцієнт зносу зменшився у 2006 році з 0,172 на 0,006, що у відносному значенні складало 3,5%, а протягом 2007 року значення коефіцієнту зменшилось з 0,166 до 0,140 на 15,7%, що пов’язано з виведенням з експлуатації частини обладнання. Проте підприємство щорічно проводить до оцінку основних засобів, що у фактичній звітності демонструє видиме збільшення оновлення основних засобів. Тобто фактична вартість майна зменшується щорічно на суму амортизаційних відрахувань та частково за рахунок морального зносу, проте облікова політика ТОВ „Юрківський цегельний завод ” така, що внаслідок неадекватної переоцінки  підприємство фактично не змінює балансову вартість основних засобів. Питома вага активної частини основних засобів варіюється в межах 60-70%. В 2006 році питома вага активної частини основних засобів зросла з 63% до 65%, тобто на 3,2 %, а протягом 2007 року підвищилась на 6% і складала 71%. Дане значення є позитивним, так як частина засобів, що приймають участь у виробничому процесі повинна бути значною, проте враховуючи той факт, що підприємство функціонує у текстильній промисловості збільшення даного показника в майбутніх періодах позитивно вплинуло б на результати діяльності. Слід зазначити, що зростання показника протягом 2007 року відбулось не за рахунок збільшення парку машин, обладнання чи устаткування, а за рахунок його до оцінки, які фактично не є активними так, як підприємство протягом останніх періодів значно скоротило обсяги своєї діяльності і тому безпосередньо активними є приблизно 15-30% основних засобів.

Коефіцієнт фондомісткості, який показує  скільки коштів вкладених у основні  засоби припадає на одну гривню виготовленої продукції, розраховано за первісною вартістю. Даний показник протягом двох років зменшився, а саме за 2004 рік фондомісткість впала з 18,39 до 12,98, що у відносному значенні складало 29%, а за 2005 рік значення коефіцієнта зменшилось ще до 11,77, тобто на 9,3%. Це засвідчує про додаткове вивільнення коштів, що є позитивною тенденцію. Дане вивільнення коштів може бути спрямоване на одержання додаткового прибутку, тобто підвищення рентабельності. Проте дана можливість не була використана, внаслідок того, що кошти було спрямовано на інші цілі.

Коефіцієнт оборотності господарських  засобів показує, що господарські засоби протягом року здійснюють тільки 12-16% свого  повного обороту. Прискорення оборотності  протягом 2006-2007 років з 0,665 на 27,8% до 0,480,  демонструє позитивну тенденцію – вивільнення коштів, які можна використовувати і надалі у господарській діяльності для отримання максимально можливого прибутку. Дане явище має місце за рахунок зміни вартості основних засобів, поступового зменшення суми поточних активів та за рахунок збільшення  розміру виручки від реалізації. Проте під дією інших факторів таких як зростання обсягу непокритих збитків, дана зміна не принесла очікуваного ефекту.

В результаті чого було проведено  дооцінку основних засобів, яка у  документальному вигляді і призвела до збільшення вартості основних засобів ТОВ „Юрківський цегельний завод”. Значення коефіцієнта оновлення зменшилось у 2005 році з 0,66 на 0,02, що у відносному значенні складало 3%.

Також в сумі за два роки збільшились  обсяги капітальних вкладень, так  як сума незавершеного будівництва зросла з 22 тис. грн. до 24,4 тис. грн.: Враховуючи той факт, що підприємство фактично ледве підтримує свою діяльність таке зростання негативно впливає на майновий стан ТОВ „Юрківський цегельний завод ”, оскільки незавершене будівництво є найменш ліквідним на нашу думку. Проте з іншого боку капіталізація отриманого прибутку є позитивною в умовах інфляції. Але все ж дотримуватимемось висновку, що капіталізація коштів протягом даного періоду негативно вплинула на фінансовий стан ТОВ „Юрківський цегельний завод ” і зменшила ліквідність та інші показники оцінки фінансового та майнового стану.  Майновий стан підприємства відбивається в першу чергу на фінансових можливостях підприємства, а особливо на можливості покрити свої боргові зобов’язання. В залежності від наявних активів (майна підприємства) визначаються і можливості вчасно розрахуватись за боргами. Тобто в залежності від  динаміки майнового стану суб’єкта господарювання детермінується і ліквідність та платоспроможність підприємства. Проте окрім цього на платоспроможність підприємства впливає прибутковість діяльності, тобто рівень рентабельності. Тому з метою повноцінної оцінки рівня фінансової кризи та оцінки можливості покращення фінансового стану ТОВ „Юрківський цегельний завод” у наступному підпункті буде проведено аналіз ліквідності, платоспроможності та рентабельності.

2.3. Аналіз фінансової кризи і можливість проведення фінансового оздоровлення підприємства

 

 

Для узагальнення інформації про фінансову  кризу на підприємстві необхідним елементом аналізу є фінансова стійкість та незалежність підприємства, основні показники якої наведено у табл. 2.3.

Таблиця 2.3

Динаміка показників фінансової незалежності та структури капіталу

ТОВ „Юрківський цегельний завод  ”за 2004 – 2005 роки

Показники	2006	2007	Відхилення
1.Коефіцієнт незалежності (автономії власного капіталу)	0,950	0,941	- 0,009
2.Коефіцієнт концентрації  позикового капіталу	0,037	0,046	0,009
3.Коефіцієнт фінансової  незалежності	0,950	0,941	- 0,009
4.Коефіцієнт фінансової стабільності	0,038	0,049	0,011
5.Коефіцієнт заборгованості	0,037	0,046	0,009
6.Коефіцієнт маневреності  власних еоштів	0,010	0,002	- 0,008
7.Коефіцієнт довгострокового залучення позикових  коштів	0	0	0

 

Коефіцієнт незалежності  демонструє частку коштів власників в загальній сумі коштів, вкладених у майно, обернений до показника фінансової залежності, та характеризує незалежність підприємства від позикових коштів. Значення показника >0,5, яке визначено більшістю існуючих методик, є цілком прийнятним для характеристики вітчизняних підприємств. Тобто виходячи із розрахованих даних підприємство є фінансово незалежним від зовнішніх кредиторів, хоча у 2006 році значення коефіцієнту спало з 0,950 на 0,9% і досягла у 2007 року 0,941,. Проте на практиці ситуація дещо відрізняється від теоретичних розрахунків. ТОВ „Цегельний завод ” фактично залежить від кредиторів, за рахунок яких є можливість сформувати оборотний капітал. Фінансова незалежність 2006-2007 років пов’язана зі скороченням обсягів реалізації, тобто вилученням коштів із фактичного обороту.

Доповнює показник коефіцієнт фінансової незалежності показник концентрації позикового капіталу, який показує  яку частину майна складає  позиковий капітал. Значення обох показників перебуває в рекомендованих межах. Це характеризує структуру капіталу підприємства позитивно, так як воно має перспективи щодо імовірного кредитування, для акумуляції грошових коштів, необхідних для реалізації плану санації. Це підтверджується  динамікою показника, який протягом 2006-2007 років збільшився з 0,037 на 24,3% і становив в 2007 року 0,046. Нестабільність показника та його хаотичні зміни ускладнюють процес планування на підприємстві та прогнозування ймовірних результатів санування ТОВ „Юрківський цегельний завод ”.