Прибуток як результат фінансової діяльності підприємства

 

З таблиці 2.1. бачимо, що загальна вартість майна підприємства зменшилась на 5,3 тис. грн. або на 33,33%. В складі майна доля основних засобів збільшилась на 1,4 тис. грн. або на 100 %.  Оборотні активи за звітний період зменшились на 6,7 тис. грн. (46,21%). Питома вага обігового капіталу зменшилась з 14,5% на початку року до 7,8% в кінці року. Зменшення відбулось за рахунок різкого зменшення дебіторської заборгованості на 5,8 тис. грн. Зменшилась сума коштів на розрахунковому рахунку – на 0,9 тис. грн. Відсутність коштів пояснюється великою дебіторською заборгованістю за товари, роботи, послуги.

Розподіл коштів між основним та оборотним капіталом на початок  року складає відповідно 8,8 % та 91,2 %, на кінець року – 26,4% та 73,6%. Зріс основний капітал на 1,4 тис. грн. (100%), а оборотний зменшився на 6,7 тис. грн. (39,67%). Тобто трапився перерозподіл коштів в бік підвищення менш мобільної її частини – основних коштів.

Важлива увага при аналізі  поточних активів має приділятися  дебіторській заборгованості. При наявності  конкуренції та складності збуту  підприємства продають її, використовуючи форми послідуючої оплати. Тому дебіторська  заборгованість є важливою частиною оборотного капіталу. Якщо на початок  року розрахунки з покупцями та замовниками складали 87,59%, то на кінець року цей показник дорівнював 88,46%, а в загальному підсумку за рік він зменшився на 45,67%. Зміни, що відбулись в структурі дебіторської заборгованості, свідчать про поліпшення розрахункової дисципліни в бік поліпшення платоспроможності.

 

2.1.3. Аналіз фінансової структури  капіталу 

Причини збільшення чи зменшення майна підприємства визначають, вивчаючи зміни в складі джерел його формування. Надходження, купівля, формування майна може відбуватися за рахунок власних і позичених коштів (капіталу), характеристика співвідношення яких відкриває сутність фінансового стану підприємства.

Аналіз  динаміки складу та структури джерел власних та залучених коштів приведений в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2

Аналіз  складу та структури джерел коштів підприємства

Джерела коштів	На початок року		На кінець року		Зміни за звітний період
	Тис. грн.	% до підсум-ків  розділів	Тис. грн.	% до підсум-ків  розділів	Тис. грн.	% до  початку року
І. Власний капітал
Статутний капітал	4,3	66,2	4,3	430	0	0
Додатковий вкладений капітал	-	-	-	-	-	-
Резервний капітал	-	-	-	-	-	-
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	2,2	33,8	-3,3	-330	-5,5	-250
Усього за розділом І	6,5	40,9	1	9,4	-5,5	-84,6
IV. Поточні зобов’язання
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	-	-	-	-	-	-
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з бюджетом	4,6	48,9	5,0	52,1	0,4	8,7
зі страхування	1,1	11,7	0,4	4,2	3,1	282,8
з оплати праці	2,6	27,7	1,0	10,4	-1,6	-61,5
Інші поточні зобов’язання	1,1	11,7	3,2	33,3	2,1	190,9
Усього за розділом IV	9,4	59,1	9,6	90,6	0,2	2,1
Баланс	15,9	100	10,6	100	-5,3	-33,3

З таблиці 2.2 бачимо, що зменшення джерел формування майна підприємства за 2009 рік на 5,3тис. грн. або на 33,3% обумовлено зменшенням суми власних коштів  на 2,01%. Зменшення власних коштів обумовлено збитками звітного року 5,5 тис. грн. та їх покриття за рахунок зменшення нерозподіленого прибутку який знаходиться в розпорядженні підприємства.

В структурі  власних коштів найбільш питому вагу має статутний капітал. Розмір статутного фонду не змінився. Велике значення мають власні оборотні кошти підприємства, що вираховуються як різниця між власними коштами та необоротними і показують, скільки із загальної суми власних коштів підприємства спрямовується на покриття оборотних коштів:

1. на початок року: 6,5 – 1,4 = 5,1 тис. грн.
2. на кінець року: 1,0 – 2,8 = - 1,8 тис. грн.

Тобто за рік сума власних оборотних коштів знизилась з 5,1 тис. грн. до

-1,8 тис. грн.

 Зростання об’єму заборгованості в звітному році свідчить про фінансові ускладнення на підприємстві, про що свідчить зростання заборгованості за розрахунками зі страхування на 3,1 тис.грн. (282%) Також за рік збільшилась заборгованість по розрахунках з бюджетом на 0,4 тис. грн. (8,7%). Заборгованість робітникам по оплаті праці зменшилась на 1,6 тис. грн. (61,5). Тобто підприємство використовує кошти, які йому не належать. Це сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану підприємства, але якщо вони не затримуються на тривалий час в обігу і своєчасно повертаються. В іншому випадку виникає прострочена кредиторська заборгованість.

 

2.1.4 Аналіз фінансового стану ПП «ПАВЛОГРАДРЕМ - БУД»

Фінансова стійкість – стан розрахунків  підприємства, яке гарантує постійну його платоспроможність.

Єдиного загальновизнаного підходу до рішення  задачі кількісного визначення фінансової стійкості і побудови відповідних алгоритмів немає. Відносно методів рішення цієї задачі існує два основні підходи:

1. для оцінки фінансового стану підприємства необхідно орієнтуватися виключно на дані про джерела фінансування, тобто на капітал. В цьому випадку оцінка фінансової стійкості підприємства виробляється лише на підставі даних пасиву балансу;
2. для оцінки фінансової стійкості підприємства необхідно аналізувати взаємозв'язок між активом і пасивом балансу, тобто просліджувати напрям використання засобів.

Ці показники  можна розділити на два блоки:

1. коефіцієнти капіталізації;

2. коефіцієнти покриття.

Коефіцієнти капіталізації

Коефіцієнти капіталізації – характеризують фінансовий стан підприємст-ва з позицій структури джерел коштів;

Коефіцієнт  фінансової автономії (незалежності) (к_авт) – характеризує долю власних коштів підприємства (власного капіталу) в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. 

К_авт = Власний капітал /Всього джерел коштів = ІП/Б=с.380 Ф1/с.640Ф1   (2.2)

 на  початок періоду            к_авт =6500/15900=0,41 

 на  кінець періоду                к_авт =1000/10600=0,09 

Критичне значення коефіцієнта автономії – 0,08.

Коефіцієнт фінансової залежності (к_зал) – коефіцієнт зворотний коефіцієнту фінансової автономії.

к_зал=Всього джерел коштів/Власний капітал =Б/ ІП=с.640Ф1/с.380Ф1.   (2.3.)

на початок  періоду        к_зал= 15900/6500=2,45 

на кінець періоду          к_зал=10600/1000=10,6

На аналізованому  підприємстві коефіцієнт фінансової залежності на початок періоду і на кінець періоду рівний 2,45 і 10,6 відповідно, що є задовільним. Критичне значення коефіцієнта фінансової залежності – 11.

Коефіцієнт  фінансового ризику (к_ф.р) – показує співвідношення залучених коштів і позикового капіталу.

К _ф.р.= Залучені кошти /Власний капітал = ІІП+ІІІП+ivП+vП/ІП = =c.430Ф1+с.480Ф1+с.620Ф1+с.630Ф1/с.380Ф1                                         (2.4)

На початок  періоду         к _ф.р.= 9400/ 6500=1,45   

 На  кінець періоду          к _ф.р.= 9600/1000=9,6     

Оптимальне значення даного коефіцієнта – більше або рівне 0,5. Критичне значення – 1. Отже, в нашому випадку значення данного коефіцієнта є критичним.

Коефіцієнт  маневреності власного капіталу (к_ман) – показує, яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в оборотіє.

к_ман= Власні оборотні кошти /Власний капітал=ІП=(с.380Ф1)                  (2.5)

на початок  періоду      к_ман=6500

на кінець періоду       к_ман=1000

Власні  оборотні кошти (ВОК) характеризують ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття його поточних активів.

ВОК можна розрахувати двома способами:

1. від суми власного капіталу відняти вартість необоротних активів

ВОК = ІП - ІА=с.380Ф1-с.080Ф1                                                               (2.6)

На початок  періоду  ВОК =6500 - 1400=5100  

На кінець періоду   ВОК=1000 -2800= -1800

2. від суми оборотних активів відняти суму позикового капіталу:

ВОК= (с.260Ф1+с.270Ф1)-(с.430Ф1+с.480Ф1+ с.620Ф1+с.630Ф1). (2.7)

На початок періоду  ВОК =14500- 9400= 5100

На кінець періоду ВОК= 7800 – 9600 =-1800

Нормальною  вважається ситуація, при якій коефіцієнт маневреності в динаміці трохи збільшується.

Потім коефіцієнти  капіталізації зводяться в 2.3., визначається їх відхилення і робиться висновок про зміну фінансовій стійкості підприємства за аналізований період.

Таблиця 2.3.

Розрахунок  коефіціентів капіталізації

Показники	Рівень показника
	на початок року	на кінець року	відхилення
1. Коефіцієнт фін.автономії	0,41	0,09	-0,32
2. Коефіцієнт фін. залежності	2,45	10,6	8,15
3. Коэфіцієнт фінансового ризику	1,45	9,6	8,15
4. Коэффициент маневреності влас-ного капіталу	5100	-1800	-3300

 

Чим вище рівень першого показника і нижче  другого і третього, тим стійкіше фінансове положення підприємства. На аналізованому підприємстві протягом звітного періоду коефіцієнт фінансової автономії підприємства знизився на 32 % і на 815 % зріс показник залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів . Така динаміка показників є негативною тенденцією.

На кожну  гривну власних коштів підприємства на початок звітного періоду приходилося 1,45 гривень залучених коштів, на кінець звітного періоду – 9,6 гривень. Це ще раз підтверджує досить низький рівень фінансової стійкості підприємства.

 

Коефіцієнти покриття

Характеризують  фінансову стійкість з позицій  витрат, пов'язаних з обслуговуванням  зовнішніх джерел обслуговування залучених коштів. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень (К_п.д.в.).

К_п.д.в.=Довгострокові пасиви / Необоротні активи= с.480Ф1/с.080Ф1    (2.8.)

 На  початок періоду      Кп.д.в.= 0 /1400=0

На кінець періоду      Кп.д.в.=0/ 2800 = 0

На аналізованому мною підприємстві за звітний період всі необоротні активи були профінансовані за рахунок власних коштів.

Коефіцієнти структури довгострокових джерел фінансування.

Визначаючи  значення даних показників, враховуються лише довгострокові джерела коштів. У цю підгрупу входять два взаємодоповнюючі показники коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів (к_д.п.з.к.) і коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел (к _ф.н.к.д), що обчислюються по формулах:

к_д.п.з.к.= Довгострокові зобов’язання/ Власний капітал + Довгострокові зобов’язання = с.480Ф1/с.380Ф1+с.480Ф1 (2.9)

На початок  періоду   к_д.п.з.с.=0

На кінець періоду     к_д.п.з.с.= 0

к_ф.н.к.и.= Власний капітал/ Власний капітал + Довгострокові зобов’язання=                    =с.380Ф1/с.380Ф1+с.480Ф1                           (2.10)

На початок  періоду   к_ф.н.к.д.= 6500/6500=1

На кінець періоду     к_ф.н.к.д.= 1000/ 1000=1

На досліджуваному підприємстві на початок року коефіцієнт Кдпзк дорівнював нулю, оскільки довгострокові зобов'язання в підприємства були відсутні. Це, з одного боку, характеризувало високу міру фінансової стійкості підприємства, а з іншої – свідчило про недостатньо продуманій фінансовій стратегії підприємства, і, як наслідок, знижувало рівень рентабельності власного капіталу підприємства. На кінець року значення даних коефіцієнтів було наступним: Кдпзк= 0, Кфнкд = 1.

Важливим  показником, який характеризує фінансову  стійкість підприємства, є вигляд джерел фінансування матеріальних оборотних  коштів.

Так як вартість матеріальних оборотних коштів підприємства (запасів) дорівнює 0, а довгострокові  зобов’язання, короткострокові кредити  відсутні , то робимо висновок, що в 2008 році підприємство мало абсолютний тип фінансової стійкості , це свідчить про високу міру незалежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів. В 2009 році досліджуване підприємство мало кризисний стан.

Така  ситуація характеризується недоліком  власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел формування запасів.

 

2.2. Аналіз динаміки та структури прибутку підприємства

 

Аналіз  кожної складової прибутку підприємства має не абстрактний, а доволі конкретний характер, тому що дозволяє засновникам і адміністрації вибрати найбільш важливі напрями отримання доходів в результаті діяльності організації. Аналіз прибутковості діяльності  організації включає: