Организация выпуска собственных ценных бумаг

     Публикация  проспекта эмиссии. Банк-эмитент, осуществляющий размещение ценных бумаг, обязан уведомить потенциальных инвесторов, сообщив через средства массовой информации о проводимой им эмиссии ценных бумаг следующую необходимую информацию:

• вид, категории, типы и формы размещаемых ценных бумаг с указанием общего объема эмиссии;
• права, предоставляемые по каждому выпуску размещаемых ценных бумаг;
• сроки начала и завершения размещения ценных бумаг;
• круг потенциальных покупателей ценных бумаг;
• места, где потенциальные покупатели могут приобрести ценные бумаги данного выпуска и ознакомиться с содержанием проспекта эмиссии;
• размер зарегистрированного уставного капитала кредитной организации (эмитента) и др.
• реклама ценных бумаг кредитных организаций до момента государственной регистрации их выпуска запрещается.

 

 

     Пятый этап

     Реализация (размещение) выпускаемых  ценных бумаг начинается после регистрации и публикации проспекта эмиссии.

     Она может осуществляться различными способами:

     Во-первых, реализация акций может происходить  путем продажи определенного  числа акций за рубли. При этом коммерческий банк может пользоваться услугами посредников - финансовых брокеров, заключив договоры комиссии или поручения. При продаже ценных бумаг банками оплата их может производиться либо наличными деньгами, либо в безналичном порядке. Если оплата происходит безналичным путем, покупатели переводят средства непосредственно на специальный накопительный счет коммерческого банка в Банке России.

     Во-вторых, в оплату акций могут поступать  взносы от акционеров в капитал банка  материальными ценностями, нематериальными активами, иностранной валютой. При этом в оплату уставного капитала должны приниматься только те активы, которые могут быть использованы в непосредственной деятельности банка, определенной законодательством и банковскими инструкциями.

     Их  доля в структуре уставного капитала не должна превышать 20% на момент создания банка. В последующем она должна быть доведена до 10% (без учета стоимости зданий).

     Имущество, которое было представлено акционерами  в натуральной форме в оплату акций, становится собственностью банка. Оно приходуется на баланс Банка в оценке, определенной совместным решением учредителей банка и утвержденной общим собранием акционеров.

     В-третьих, реализация акций может быть произведена  путем капитализации собственных  средств банка с распределением соответствующего количества акций среди акционеров и внесением изменений в реестр акционеров. На капитализацию, в частности, могут быть направлены:

• остатки фондов экономического стимулирования по итогам года;
• основные средства, приобретенные за счет средств ФЭС;
• дивиденды, начисленные, но не выплаченные акционерам;
• нераспределенная прибыль по итогам года.

     В-четвертых, возможна реализация акций путем  переоформления внесенных ранее паев в акции - при преобразовании банка из паевого в акционерный.

     В-пятых, реализация акций может производиться  путем замены на ранее выпущенные банком ценные бумаги, а также путем  консолидации и дробления акций.

     Размещение  ценных бумаг должно быть закончено:

• акций первого выпуска - не позднее, чем через 30 дней после регистрации кредитной организации;
• акций дополнительного выпуска - по истечении одного года со дня начала эмиссии;
• облигаций - по истечении одного года со дня начала эмиссии.

     В эти сроки должна быть произведения полная оплата размещаемых ценных бумаг с соответствующим отражением в учете кредитной организации.

     Акции кредитной организации-эмитента, распределенные при его учреждении, должны быть полностью оплачены в течение 30 календарных дней с момента выдачи кредитной организации свидетельства о государственной регистрации. Оплата акций производится ее учредителями по цене не ниже номинальной стоимости этих акций.

     Форма оплаты акций кредитной организации-эмитента при ее учреждении определяется договором  о создании. Устав может содержать  ограничения на виды имущества, которым могут быть оплачены акции кредитной организации. Денежная оценка имущества, вносимого в оплату акций при учреждении кредитной организации-эмитента, производится по соглашению между учредителями.

     При оплате акций неденежными средствами для определения рыночной стоимости такого имущества должен привлекаться независимый оценщик. Величина денежной оценки имущества, произведенной учредителями кредитной организации, не может быть выше величины оценки, произведенной независимым оценщиком.   

     Шестой  этап

     Регистрация итогов выпуска. Не позднее 30 дней после завершения процесса размещения ценных бумаг банк-эмитент анализирует результаты проведенной эмиссии и составляет отчет об итогах выпуска, который представляется в Банк России, который в течение двух недель (при отсутствии претензий к эмитенту) должен зарегистрировать отчет и итоги выпуска.

     При отказе в регистрации итогов выпуска  ценных бумаг ГУ ЦБ извещает банк-эмитент  письмом, в котором четко должны быть изложены причины отказа. Причинами, которые могут послужить основанием для отказа регистрации акций, являются:

• нарушение банком-эмитентом действующего законодательства, банковских правил;
• нарушение банком-эмитентом порядка составления и оформления проспекта эмиссии;
• отсутствие в составе представленных регистрационных документов хотя бы одного из необходимых для регистрации выпуска документов;
• наличие в регистрационных документах недостоверной информации или информации, позволяющей сделать вывод о противоречии условий выпуска акций действующему законодательству, банковским правилам (например, банк не
• оплатил предыдущий выпуск, а представляет документы на очередной выпуск акций);
• наличие в регистрационных документах информации, позволяющей сделать вывод о том, что на момент окончания выпуска ценных бумаг банком будут нарушены экономические нормативы, установленные для банков в соответствии с действующими правилами;
• наличие в регистрационных документах данных о невыполнении банком экономических нормативов на конец последнего завершенного квартала перед датой выпуска акций.

     Размещение  ценных бумаг должно быть закончено:

• акций при учреждении банка в форме акционерного общества - не позднее чем через 30 календарных дней после его регистрации;
• акций при реорганизации банка - в день регистрации выпуска ценных бумаг;
• в остальных случаях - в срок, установленный решением о выпуске ценных бумаг, но не позднее одного года с даты начала эмиссии.

     Под датой начала эмиссии понимается дата принятия решения о выпуске ценных бумаг.

     Под датой начала размещения понимается дата, с которой банк-эмитент вправе начать размещение ценных бумаг с соблюдением сроков публикации сообщения в печати об эмиссии и сроков уведомления акционеров о наличии у них преимущественного права на покупку размещаемых акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции.

     При размещении ценных бумаг путем закрытой подписки датой начала размещения будет являться дата регистрации выпуска в регистрирующем органе. При размещении ценных бумаг путем открытой подписки дата начала размещения будет рассчитываться через 2 недели с момента раскрытия информации о выпуске, которое должно быть осуществлено в течение одного месяца с даты регистрации выпуска в регистрирующем органе.

     Количество  размещаемых ценных бумаг не должно превышать числа (в штуках), указанного в зарегистрированных эмиссионных документах.

     В случае размещения ценных бумаг сверх  количества, указанного в зарегистрированных эмиссионных документах, банк-эмитент  обязан обеспечить в течение 2 месяцев  выкуп и погашение ценных бумаг, выпущенных в обращение сверх количества, объявленного к выпуску.

     В процессе размещения может быть размещено  меньшее количество ценных бумаг  по сравнению с тем, которое предполагалось и было указано в регистрационных  документах выпуска (в штуках). Эмиссия акций банком считается состоявшейся, если банк разместил не менее 75% акций (облигаций) выпуска.  

     Седьмой этап

     Публикация  итогов выпуска ценных бумаг должна производиться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске.

     Дополнительный  выпуск акций в результате приводит к увеличению трех элементов собственного капитала банка:

• уставного капитала;
• эмиссионного дохода;
• резервного капитала.

     Выпуск  банком акций является достаточно рискованным  и затратным способом увеличения собственного капитала. 

     2. ОБЛИГАЦИИ

     Наряду  с эмиссией акций, банки используют также в качестве внешнего источника  прироста собственного капитала эмиссию  облигаций. Размещение банком-эмитентом облигаций осуществляется по решению совета директоров (наблюдательного совета), если иное не предусмотрено уставом банка. Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала. Номинальная стоимость всех выпущенных банком облигаций не должна превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного банку третьими лицами для цели выпуска облигаций.

     По  своей сути выпуск облигаций представляет собой особую (обезличенную) форму займа, при которой заимодавцем выступает не конкретное лицо, а совокупность лиц, приобретающих облигации. Выпуск облигаций используется банками с целью привлечения денежных средств на финансовом рынке и создания публичной кредитной истории. Доход владельцев облигаций может состоять в проценте, который выплачивается по ним и/ или в разнице между номинальной стоимостью облигации и ценой ее приобретения (дисконт).

     Решение о выпуске облигаций принимается  уполномоченным органом банка в  порядке, предусмотренном его уставом. Решение о выпуске облигаций  должно обязательно содержать:

     - цель выпуска облигаций;

     - указание вида облигаций (именные  или на предъявителя);

     - общую сумму эмиссии;

     - количество облигаций;

     - номинальную стоимость облигации;

     - порядок выплаты доходов;

     - порядок и сроки размещения  облигаций;

     - порядок оплаты облигаций и  т. д..

     Доход по облигациям выплачивается путем  периодической оплаты купонов, разовым платежом при погашении облигации или иным способом, предусмотренным условиями выпуска облигаций.

     В случае невыполнения эмитентом облигаций  своих обязательств по выплате процентов или по выплате основного долга по облигациям взыскание этих сумм производится принудительно в соответствии с нормами действующего законодательства.

     Выпуски облигаций банков на сумму 10 млрд. рублей и более регистрируются в Управлении ценных бумаг Банка России.

     Выпуски облигаций банков на сумму от 5 до 10 млрд. рублей регистрируются по общему правилу в Управлении ценных бумаг Банка России.

     Остальные выпуски облигаций банком регистрируются в главных территориальных управлениях  Банка России.

     Банк  может выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования кредитной организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала кредитной организации.

     Кредитные организации, созданные в форме акционерного общества, могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования кредитной организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов. Размер выпуска не должен превышать размера уставного капитала кредитной организации.

     Регистрация выпуска облигаций кредитной организации должна по общему правилу сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии.

     Регистрация выпуска облигаций кредитной организации не должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии только в случае, если выполняются одновременно два следующих условия: