Оценка финансовой устойчивости предприятия

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

2.1.  Анализ динамики  имущества и источников его формирования.

     Анализ  финансового состояния предприятия  начинается с изучения динамики и  структуры имущества предприятия  и источников его формирования. Следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы, что позволяет провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишней детализации.  Для группировки статей баланса и проведения расчетов составим таблицы 1 и 2.

  Таблица 1

  Аналитическая структуры и динамики актива баланса

  Таблица.2

  Анализ  структуры и динамики пассива баланса

     Исходя  из расчетов, можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают внеоборотные активы, которые составили на начало года 701760 тыс. руб., что составляет 91% от всего имущества предприятия. На конец года внеоборотные активы уменьшились и составили 692951 тыс. руб., соответственно доля имущества – 91,7%. Так же в структуре имущества существуют оборотные активы. На начало года они составили 69531 тыс. руб., 9% от всего имущества, а на конец года уменьшились на  12527 тыс. руб. и составили 57004 тыс. руб. (доля имущества 8,3%). Оборотные активы включают материальные оборотные средства (запасы), на начало года они составили 36468 тыс. руб. (доля 4,7%), а на конец года уменьшились на 9062 тыс. руб. и составили 27406 тыс. руб. (доля имущества 4%). Дебиторская задолженность снизилась на 3859 тыс. руб. Ее снижение свидетельствует о платежеспособности предприятий-должников. В процентном соотношении доля материальных запасов практически равна дебиторской задолженности (на начало и конец года 4,2%). Так же в структуре оборотных активов включаются денежные средства, которые составляют лишь малую часть всего имущества (на начало и конец года 0,1%). В денежном выражении на начало года составили 68 тыс. руб., на конец года увеличились и составили 462 тыс. руб. В целом в течение всего анализируемого периода имущество предприятия снизилось на 78340 тыс. руб.

     В структуре пассива баланса наибольший удельный вес занимает собственный капитал, который на начало года составил 508840 тыс. руб. (66%), а на конец года увеличился и составил 514006 тыс. руб., соответственно и доля равна 74,2%.  

Так же преобладает заемный и привлеченный капитал, который на начало года он составил 262451 тыс. руб. (34%), а на конец года снизился на 83506  тыс. руб. и составил 178945 тыс. руб. (25,8%). В составе заемных средств преобладает кредиторская задолженность, на начало года она равна 204590 тыс. руб. (26,5%). На конец года происходит снижение кредиторской задолженности на 84717 тыс. руб. Так же краткосрочный кредит, который на начало года составил 56568 тыс. руб. (7,3) на конец года он увеличился, и составили 57779 тыс. руб. (8,3%). Изменение составило 1211 тыс. руб. Долгосрочные обязательства на начало и конец года равны 1293 тыс. руб. (0,2%).

     Таким образом, имущество предприятия  в основном формируется за  счет краткосрочных и долгосрочных  обязательств. На конец года происходит  снижение заемных и привлеченных  средств, как в абсолютной сумме, так и в удельном весе.

   Очередным этапом необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия.  

2.2. Анализ финансовой ситуации на предприятии.

     Оценка  финансовой ситуации на предприятии  может проводиться разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного показателя. При выполнении курсовой работы целесообразно использовать разные методики и при формулировке окончательного вывода обобщить и уточнить полученные с их помощью результаты.

     Наиболее  распространенной является методика, основанная на составлении балансовой модели:

     При выполнении курсовой работы следует  оценить тип финансовой ситуации на предприятии по состоянию на начало и конец отчетного периода. Для этого заполним таблицы 3 и 4.

  Таблица 3

Исходные  данные для оценки типа финансовой ситуации

  Таблица 4

Оценка  типа финансовой ситуации на предприятии

     По  результатам расчетов можно увидеть, что на начало года на предприятии наблюдается неустойчивое состояние, так как соблюдается условие E^M » E^C + C^K + C^O. Прежде всего, это условие связанно с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность.

На конец  года видно, что состояние ухудшилось и предприятие находится в  кризисном состоянии. Предприятию  не хватает собственных оборотных  средств.

     Но  на данном этапе вывод лишь предварительный, так как в расчете показателей  краткосрочные займы и кредиты приравнены к собственным средствам. Окончательный вывод об устойчивости финансовой ситуации можно сделать после расчета финансовых коэффициентов.

     Другая  методика, основанная на расчете трехкомпонентного  показателя, позволяет определить тип финансовой ситуации и риск потери финансовой устойчивости. В данном случае фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями по их формированию за счет собственных и заемных средств.

     Риск  потери предприятием устойчивости характеризует нарушение между возможностями финансирования и требующимися для ведения предпринимательской деятельности материальными активами (запасами).

     В отличие от оценки финансовой ситуации на основе балансовой модели, при использовании данной методики финансовая ситуация на предприятии может быть признана абсолютно устойчивой в том случае, если для финансирования запасов используются только собственные средства. Использование заемных средств (в том числе долгосрочных – для финансирования внеоборотных активов и краткосрочных – для финансирования запасов) оценивается как частичное или полное ухудшение финансовой ситуации.

     При этом выделяются, как и при оценке по балансовой модели, четыре типа финансовой ситуации: абсолютная устойчивость, допустимая устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.

     Финансовая  ситуация признается абсолютно устойчивой, если предприятие полностью обеспечено собственными средствами и их с излишком хватает для финансирования как внеоборотных, так и материальных оборотных средств. Если для финансирования внеоборотных активов привлекались долгосрочные заемные средства, финансовая устойчивость характеризуется как допустимая.