Оценка финансового положения предприятия по данным бухгалтерской отчетности

     2. Определение состава показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. (Коэффициент ликвидности и т.д.)

     3. Разбиение сформированной совокупности предприятий на группы и их описание с помощью выбранной системы показателей.

     4. Построение дискриминантной (разделяющей)  функции.

     5. Определение статистических оценок, параметров распределения дискриминантной функции.

     Наибольшую  известность получила пятифакторная  модель. В нее включены показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности. На основе пятифакторной модели Альтмана разработаны различные ее модификации во многих странах, в том числе и в России. Пятифакторная модель обеспечивает прогноз вероятности банкротства предприятия на период два года с точностью до 85%.  

     Z = 0,717х₁+0,847х₂+3,107х₃+0,42х₄+0,995х₅ 

     Х₁ = собств. обор. ср-ва / сумма активов

     Х₁(2006 г) = 474796 / 1118464 = 0,424

     Х₁(2007 г) = 508392 / 1188357 = 0,428 

     Х₂ = нераспред. прибыль / сумма активов

     Х₂ (2006 г) = 695311 / 1118464 = 0,621

     Х₂ (2007 г) = 721210 / 1188357 = 0,607 

     Х₃ = балансовая прибыль / сумма активов

     Х₃ (2006 г) = 62810 / 1118464 = 0,056

     Х₃ (2007 г) = 29036 / 1188357 = 0,024 

     Х₄ = собств. капитал / заемный капитал

     Х₄ (2006 г) = 790814 / 155885 + 171765 = 2,413

     Х₄ (2007 г) = 816713 / 164817 + 206827 = 2,197 

     Х₅ = выручка от реализации / сумма активов

     Х₅(2006 г) = 845575 / 1118464 = 0,756

     Х₅(2007 г) = 256051 / 1188357 = 0,215 

     Z (2006 г) = 0,717 * 0,424 + 0,847 * 0,621+ 3,107 * 0,056 + 0,42 * 2,413 + 0,995 * 0,756 = 2,769667

     Z (2007 г) = 0,717 * 0,428 + 0,847 * 0,607 + 3,107 * 0,024 + 0,42 * 2,197 + 0,995 * 0,215 = 2,032238 

     Если  Z < 1,81, то вероятность банкротства очень высокая.

     Если  Z изменяется в интервале от 1,81, но меньше 2,77 – вероятность банкротства средняя.

     Если  Z > 2,77, но меньше 2,99, вероятность банкротства не велика.

     Если  Z > 2,99 вероятность банкротства ничтожна. 

     Вывод: В 2006 году степень вероятности банкротства была не велика, а в 2007 году у предприятия возникла средняя степень вероятности банкротства. В 2006 году Z был равен 2,77, а в 2007 году этот показатель уменьшился и составил 2,03.

     Модель  Тоффлера. 

     Z = 0,53*х₁+0,13*х₂+0,18*х₃+0,16*х₄ 

     Х₁ = прибыль от реализации / краткосрочные обязательства

     Х₁(2006 г) = 78265 / 171765 = 0,45

     Х₁(2007 г) = 36548 / 206827 = 0,17 

     Х₂ = оборотные активы / заемные средства

     X₂ (2006 г) = 645070 / 327650 = 1,97

     X₂ (2007г) = 713798 / 371644 = 1,92 

     Х₃ = краткосрочные обязательства / сумма активов

     Х₃ (2006 г) = 171765 / 1118464 = 0,15

     Х₃ (2007 г) = 206827 / 1188357 = 0,17 

     Х₄ = выручка / сумма активов

     Х₄ (2006 г) = 845575 / 1118464 = 0,75

     Х₄ (2007 г) = 256051 / 1188357 = 0,21 
 

     Z (2006 г) = 0,53 * 0,45 + 0,13 * 1,97 + 0,18 * 0,15 + 0,16 * 0,75 = 0,6416

     Z (2007 г) = 0,53 * 0,17 + 0,13*1, 92 + 0,18 * 0,17 + 0,16 * 0,21 = 0,4039 

     Если  Z > 0,3 предприятие имеет хорошие перспективы, вероятность банкротства низкая

     Если  Z < 0,2 банкротство вероятно. 

     Вывод: Предприятие имеет хорошие перспективы, вероятность банкротства низкая. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Модель  Бивера

     Таблица

     Система показателей Бивера для оценки вероятности  банкротства 

 

     1 – нормативы для благополучных компаний

     2 – нормативы для компаний с небольшой вероятностью банкротства в течение 5 лет

     3 – нормативы для компаний с высокой вероятностью банкротства 

     1. Коэфф-т Бивера (2006 г) = 62810 – 226285 / 327650 = – 0,5

         Коэфф-т Бивера (2007 г) = 29036 – 241780 / 371644 = – 0,57 

     2. Рентабельность активов (2006 г) = (62810 / 1118464) * 100 = 5,6%

        Рентабельность активов (2007 г) = (29036 / 1188357) * 100 = 2,4% 

     3. Финансовый рычаг (2006 г) = (327650 / 1118464) * 100 = 29%

        Финансовый рычаг (2007 г) = (371644 / 1188357) * 100 = 31% 

5. Коэфф-т  покрытия активов (2006 г) = 645070 / 171765 = 3,7

  Коэфф-т  покрытия активов (2007 г) = 713798 / 206827 = 3,4 

     Вывод: В проведении оценки о вероятности банкротства, можно сказать, что предприятие имеет нормативы для благополучных компаний.  
 
 

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     ОАО «Агрофирма «Птицефабрика «Сеймовская» планирует проводить модернизацию основного производства на базе последних мировых технологий по содержанию птицы. Для этого ведется строительство новых, а также капитальный ремонт существующих зданий птицеводческих цехов с установкой новейшего клеточного оборудования.

     Кроме того, предполагается освоить глубокую переработку яиц с получением высокотехнологичных раздельных яичных продуктов – желтка и белка, как в сухом, так и в жидком виде. В среднесрочной перспективе возможно расширение мясопереработки с увеличением поголовья свиней и КРС на фермах предприятия.

     Предприятие намеренно расширять ассортимент продукции, выводить на рынок яйца с новыми функциональными свойствами (например, йодированные).

     Кроме того, планируется наращивать обрабатываемые сельхозугодья для обеспечения кормами растущего поголовья.

     Допустим, что ОАО «Птицефабрика Сеймовская» в течение года приобретает клеточное оборудование для содержания птиц, как и планировалось. То оборудование, которое требуется предприятию, представляет собой клеточные батареи для молодняка и кур–несушек, и включает следующие затраты.

     Клеточные батареи для молодняка и кур–несушек включают следующие элементы:

• клетки для содержания птицы;
• система кормления;
• система поения;
• система подсушки помета и обогрева;
• система вентиляции и охлаждения;
• система пометоудаления из птичника;
• автоматическая система контроля.

     Клеточные батареи для кур–несушек дополнительно комплектуются поперечной системой яйцесбора и поперечным транспортером яиц до яйцесортировального пункта.

     Количество  ярусов клетки – от 3 до 12. В случае заказа 6–12-ярусных батарей устанавливается промежуточный пол.

     Клетка  представляет собой рамное сооружение со стойками–ногами через каждые 120 см.

     Несущая конструкция горячей оцинковки.

     Прочные кормовые желоба с высококачественным оцинкованным покрытием, по которым можно взбираться, как по стремянке.

     Ролики  для регулирования натяжения  ленты.

     Высококачественная  и прочная сетка поликов.

     Надежная  лента пометоудаления, выдерживает 10 000 перегибов.

     Детали  выгрузных транспортеров пометоудаления из оцинкованной и нержавеющей стали.

     В среднем, стоимость одного комплекта  клеточной батареи составляет 20000 рублей. Установка оборудования – 150000 рублей.

     Так как одним комплектом предприятие не обойдется, то 5 комплектов клеточных батарей, предположим, для первоначального обновления птицеводческого цеха будет достаточно. Тогда стоимость за 5 оборудований будет в размере 100000 рублей.

     Следовательно, общая сумма затрат предприятия на приобретение и установление клеточных батарей для кур–несушек составит 250000 рублей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ   

     Анализ  рентабельности и оборачиваемости  капитала свидетельствует об увеличении эффективности использования капитала и их источников формирования. Увеличение коэффициентов оборачиваемости  и рентабельности собственного капитала, положительно сказывается на деятельности предприятия, показывая правильность распределения финансовых ресурсов предприятия.

     Анализ  финансовой устойчивости предприятия  отражает устойчивое финансово состояние  ОАО «Птицефабрика Сеймовская». Причиной такой финансовой ситуации является отлаженный механизм платежеспособности и ликвидности предприятия.

     В ходе написания курсовой работы, я  выполнила все поставленные перед  началом работы задачи:

• изучила общую характеристику ОАО «Птицефабрика Сеймовская»;
• провела анализ деятельности организации;

• разработала мероприятия по совершенствованию управления финансами. 
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
  

     БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 

     

1. Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие – М.: Проспект 2006. – 382с.
2. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.  ИКЦ «Дис», 2005. – 358с.
3. Мельник М.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения: Учебное пособие – М.: Экономист 2006. – 295с.

     4. Тронин Ю.С. Анализ финансовой деятельности предприятия – М.: Альфа-Пресс 2005. – 385с.

     5. www.seyma.ru 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ПРИЛОЖЕНИЯ 

     

1. Бухгалтерский баланс ОАО «Агрофирма «Птицефабрика «Сеймовская» за 2007 год
2. Отчет о прибылях и убытках