Оценка финансового положения предприятия по данным бухгалтерской отчетности

     Привлеченный  капитал / валюта баланса

     (2006 г) = 327650 / 1118464 = 0,29 = 29%

     (2007 г) = 371644 / 1188357 = 0,31 = 31%

     4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

     Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.

     Долгосрочные  обязательства / внеоборотные активы

     (2006 г) = 155885 / 473394 = 0,3

     (2007 г) = 164817 / 474559 = 0,3

     5. Коэффициент структуры привлеченного  капитала. Позволяет установить долю долгосрочных займов и кредитов в общей сумме привлеченных средств. Данный коэффициент показывает долю обязательств, погашение которых предстоит осуществить не в данный период, а в перспективе, т. е. от какой-то  части своих обязательств предприятие свободно в текущем периоде.

     Долгосрочные  обязательства / привлеченный капитал

     (2006 г) = 155885 / 327650 = 0,5 = 50%

     (2007 г) = 164817 / 371644 = 0,4 = 40%

     6. Коэффициент соотношения привлеченных  и собственных средств. Показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала, т. е. сколько рублей привлеченных средств приходится на один рубль собственного капитала владельцев предприятия. Его рост в динамике может свидетельствовать о способности менеджеров фирмы увеличивать масштабы деятельности путем привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Но в то же время это может указывать и на растущую финансовую зависимость от заемных средств. Более точная оценка динамики коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств возможна с учетом анализа показателей эффективности деятельности предприятия. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия.

     Привлеченный  капитал / собств. капитал

     (2006 г) = 327650 / 790814 = 0,4

     (2007 г) = 371644 / 816713 = 0,4

     7. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (доля собственных  оборотных средств в оборотных активах).

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

     Собств. оборотные средства / оборотные активы

     (2006 г) = 474796 / 645070 = 0,7

     (2007 г) = 508392 / 713798 = 0,7

     Нормальное  значение показателя больше или равно 0,1.

     8. Коэффициент финансовой зависимости. Рассчитывается как отношение всего объема хозяйственных средств к величине собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько рублей стоимостной оценки всего имущества предприятия приходится на один рубль собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Чем больше значение этого показателя, тем выше зависимость предприятия от привлеченных финансовых средств. Когда его значение начинает превышать 1,8-2, то это означает, что объем заимствования дополнительных финансовых средств достиг критической величины.

     валюта  баланса / собств. капитал

     (2006 г) = 1118464 / 790814 = 1,4

     (2007 г) = 1188357 / 816713 = 1,4 

     2.4. Анализ деловой активности предприятия 

     Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать насколько эффективно предприятие использует свои средства.

     К показателям деловой активности относятся:

     а) Коэффициенты оборачиваемости средств

     б) Показатели рентабельности

     К коэффициентам оборачиваемости  средств относятся:

     1. Коэффициент оборачиваемости активов (общая отдача активов, капиталоотдача). Характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся в распоряжении ресурсов независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Значение этого коэффициента сильно варьируется в зависимости от отрасли.  

     Оборот (выручка)/ активы

     (2006 г) = 845575 / 1118464 = 0,7 раз

     (2007 г) = 256051 / 1188357 = 0,2 раз

     2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Показывает, сколько раз за период обернулись оборотные активы организации.

     Выручка / оборотные активы

     (2006 г) = 845575 / 645070 = 1,3 раз

     (2007 г) = 256051 / 713798 = 0,4 раз

     В анализе деловой активности важное значение придается оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств, прежде всего запасов.

     3. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов (в разах) – отношение себестоимости продукции, реализованной за отчетный период, к средней величине запасов в этом периоде. Отражает скорость реализации запасов. Этот коэффициент показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

     (2006 г) = 679028 / 377610 = 1,8 раз

     (2007 г) = 194339 / 372128 = 0,5 раз

     4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в разах)

     Показывает, сколько раз за период была взыскана дебиторская задолженность.

     Выручка от продажи / средняя величина дебиторской задолженности

     (2006 г) = 845575 / 221285 = 4 раз

     (2007 г) = 256051 / 298493 = 1 раз

     Показатели  рентабельности:

     Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий степень прибыльности предприятия по отношению к определенному фактору производства.

     Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия. В процессе анализа рентабельности исследуется уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение, а также оцениваются факторные влияния. Показатели рентабельности включают в себя:

1. Рентабельность активов;
2. Рентабельность производства;
3. Рентабельность продукции;
4. Рентабельность продаж;

     Рентабельность  активов – важнейший показатель эффективности деятельности коммерческой организации, это основной норматив, с которым соотносятся индивидуальные показатели предприятий, для обоснования их конкурентоспособности. Показатели рентабельности активов рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия.

     В качестве показателя прибыли могут  использоваться при этом валовая  прибыль, чистая прибыль.

     В качестве показателя активов могут  использоваться величины всех активов  предприятия, чистых активов, т.е. величина собственного капитала предприятия.

     Помимо  этого в знаменателе при расчете рентабельности активов можно использовать инвестиционный капитал, акционерный капитал. Данные показатели специфичны, они отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей можно разложить в факторную систему, с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

     Система показателей рентабельности активов  включает в себя следующие основные показатели:

1. Общая рентабельность активов организации

Балансовая  прибыль или чистая прибыль / среднегодовая стоимость всех активов * 100

     Общая рентабельность активов (2006г) = 62810 / 1118464 * 100 = 5,6%

     Общая рентабельность активов (2007г) = 29036 / 1188357 * 100 = 2,4%

     Данный  показатель характеризует, сколько прибыли приходится на один рубль всех активов предприятия.

2. Рентабельность собственного капитала

     Балансовая  прибыль или чистая прибыль / среднегодовая величина собственного капитала * 100

     Рентабельность  собственного капитала (2006г) = 62810 / 790814*100 = 8%

     Рентабельность  собственного капитала (2007г)=29036 /816713*100 = 3,5%

     Характеризует сколько прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала.

3. Рентабельность оборотного капитала

     Балансовая  прибыль или чистая прибыль / среднегодовая стоимость оборотного капитала * 100

Рентабельность  оборотного капитала (2006г) = 62810 / 645070*100 = 9,7%

Рентабельность  оборотного капитала (2007г) = 29036 / 713798*100 = 4%

4. Рентабельность основных средств

     Балансовая  прибыль или чистая прибыль / среднегодовая стоимость основных средств * 100

     Рентабельность основных средств (2006 г) = 62810 / 369363 * 100 = 17%

     Рентабельность основных средств (2007 г) = 29036 / 355830 * 100 = 8%

     5. Рентабельность продаж – коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле.

     Балансовая  прибыль или чистая прибыль / выручка от реализации * 100

     Рентабельность  продаж (2006 г) = 62810 / 845575 * 100 = 7,4%

     Рентабельность  продаж (2007 г) = 29036 / 256051 * 100 = 11,3%

     6. Рентабельность заработной платы

     Балансовая прибыль или чистая прибыль / среднегодовой фонд оплаты труда * 100

     Рентабельность  заработной платы (2006 г) = 62810 / 10110 * 100 = 621%

     Рентабельность заработной платы (2007 г) = 29036 / 11414 * 100 = 254%

     Данный  показатель характеризует сколько  прибыли приходится на 1 рубль заработной платы.

4. Рентабельность предприятия – характеризует эффективность использования ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия.

     Балансовая  прибыль / среднегодовая стоимость основных средств + среднегодовая стоимость оборотных средств * 100 

     (2006 г) = * 100 = 6% 

     (2007 г) = * 100 = 3% 

     2.5. Прогноз вероятности  банкротства предприятия 

     Актуальность  проблемы банкротства в современных условиях вызвала необходимость научных исследований в этой области. Одной из задач таких исследований является прогнозирование финансового положения предприятия  и его возможного банкротства, как на краткосрочный период, (3-5 лет), так и на более длительную перспективу, (5-10 лет). При осуществлении таких прогнозов ориентируются либо на один критерий, либо разрабатывается многокритериальная модель банкротства. В настоящее время в отечественной и зарубежной практике существуют различные методы прогнозирования несостоятельности или банкротства.

     Модель  Альтмана.

     Алгоритм  построения модели

     1. Формирование выборки предприятий (как обанкротившихся, так и избежавших банкротства)