Оценка финансового положения предприятия по данным бухгалтерской отчетности

     Поставляем  высококачественные комбикорма в экспандированном, гранулированном виде, в виде крупки, премиксы и белково-витаминно-минеральные концентраты для сельскохозяйственной птицы, свиней, крупного рогатого скота всех возрастных групп.

     Устойчивые  деловые связи с ведущими отечественными производителями позволяют нам  в кратчайшие сроки осуществлять поставки интересующего Вас ассортимента минеральных удобрений и комбикормов  по приемлемым ценам. 

     КОНКУРЕНТАМИ ОАО «Агрофирма «Птицефабрика Сеймовская» являются: ОАО «Бутурлинская птицефабрика»; ОАО «Птицефабрика Кудьминская»; ОАО «Агрофирма Болдино»; ОАО «Агрофирма Земля Сеченовская»; ОАО «Агрофирма Аносовская». 

     Потребители: юридические лица (индивидуальные предприниматели). Соответственно физические лица. 
 

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО  ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ 

     2.1. Оценка ликвидности  баланса 

     Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов  - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

     Основные  показатели, характеризующие ликвидность баланса:

     1. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал). Текущие активы (стр.290) – текущие обязательства (стр. 690 – 630 – 640 – 650 – 660) Этот показатель – абсолютный. Его увеличение в динамике – положительная тенденция. Отрицательная величина показателя свидетельствует о неэффективной работе предприятия

     Величина  собств. Об. Средств(2006 г) = 645070 – 170274 = 474796

     Величина  собств. Об. Средств(2007 г) = 713798 – 205406 = 508392

     2. Доля оборотных средств в активах.

     текущие активы / валюта баланса.

     Доля оборотных средств в активах (2006 г) = 645070 / 1118464 = 0,6

     Доля оборотных средств в активах (2007 г) = 713798 / 1188357 = 0,6

     Этот  показатель характеризует долю мобильной  части активов. Его величина влияет на платежеспособность предприятия. Нормальное значение этого показателя не менее 0,3.

     3. Доля производных запасов в  текущих активах.

     Запасы  и затраты (стр. 210+220) / текущие активы. Этот показатель характеризует ту часть текущих активов, которая омертвлена в производственных запасах.

     Доля  производных запасов в текущих активах (2006 г) = 377610 / 645070 = 0,6

     Доля  производных запасов в текущих  активах (2007 г) = 372128 / 713798 = 0,5

     4. Доля собственных оборотных средств  в покрытии запасов.

     Собств.об.ср-ва / запасы и затраты .

     Доля  собственных оборотных средств в покрытии запасов (2006 г) = 474796 / 377610 = 1,2

     Доля  собственных оборотных средств  в покрытии запасов (2007 г) = 508392 / 372128 = 1,3

     Нормальное  значение этого показателя 0,6 – 0,8. Если этот показатель ниже, то это свидетельствует о том, что финансирование производственной деятельности предприятия начинает осуществляться за счет заемных средств.

     5. Коэффициент маневренности собственных  оборотных средств.

     Ден.ср-ва и крат. фин. вложения / собств. Об.ср-ва.

     2006 г. = 46175 / 474796 = 0,1

     2007 г. = 43177 / 508392 = 0,1

     По  данному показателю определяют, какая часть собственных оборотных средств омертвлена в производственных запасах. Нормальная величина больше или равна 0,5.

     6. Коэффициент абсолютной ликвидности.

     Ден.ср-ва и крат. фин. вложения(стр.260) / текущие обязательства.

     (2006 г) = 46175 / 170274 = 0,3

     (2007 г) = 43177 / 205406 = 0,2

     Данный  показатель характеризует какая  часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, он показывает какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных финансовых вложений. Нормальное значение коэффициента больше или равно 0,2.

     7. Коэффициент текущей ликвидности. ( Коэффициент общего покрытия).

     Текущие активы (стр.290) / текущие обязательства.

     (2006 г) = 645070 / 170274 = 3,8

     (2007 г) = 713798 / 205406 = 3,5

     Дает  общую оценку платежеспособности предприятия. Показывает в какой степени текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Нормальное значение показателя от 2 до 3.

     Рост  данного показателя в динамике рассматривается  как положительная характеристика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Вместе с тем слишком  большое значение данного показателя может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов предприятия, т.к. вызывает замедление оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, в дебиторскую задолженность.

     8. Коэффициент быстрой ликвидности  (коэффициент критической ликвидности).

     Дебиторская задолженность (стр.240) + денежные средства (стр.260) / текущие обязательства

     (2006 г) = 229460 / 170274 = 1,3

     (2007 г) = 303670 / 205406 = 1,5

     Нормальное  значение равно 0,5 – 1.

     Показатель  характеризует платежеспособность предприятия по наиболее ликвидной группе текущих активов, так как в числителе исключаются материально – производственные запасы. Этот коэффициент наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость предприятия. Нормальное значение коэффициента означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги предприятия. Для повышения уровня критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы, и обоснованно снижать уровень производственных запасов.

     Вывод: Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информацией. Например для поставщиков товаров, работ, услуг, наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, банк кредитующий организацию больше внимания будет уделять коэффициенту критической ликвидности, акционеры предприятия в большей степени оценивают платежеспособность предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.   

     2.2. Оценка финансовых  коэффициентов платежеспособности 

     1. Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть обязательства организации (краткосрочные, долгосрочные) всеми ее активами.

     Рассчитывается  по формуле: привлеченный капитал (строки 590+690) / среднемесячная валовая выручка с НДС и акцизами 

     (2006 г) = 327650 / = 4 

     (2007 г) = 371644 / = 14,7

      

     Естественным  является следующее нормальное ограничение для данного коэффициента больше или равно 2.

     2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займов. Вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку.

     Строки 590 + 610 / среднемесячная валовая выручка

     (2006 г) = 255885 / 83148,2 = 3,1

     (2007 г) = 312138 / 25178,3 = 12,4

     3. Коэффициент задолженности другим организациям. Вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам («Поставщики и подрядчики» и «Прочие кредиторы») на среднемесячную валовую выручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или агентами. 

     (2006 г) = (35150 + 20737) / 83148,2 = 0,6

     (2007 г) = (28363 + 12713) / 25178,3 = 1,6

     4. Коэффициент задолженности в фискальной системе. Вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам « Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и « Задолженность перед бюджетом»  на среднемесячную валовую выручку.

     (2006 г) = 1372 + 2905 / 83148,2 = 0,05

     (2007 г) = 2773 + 2822 / 25178,3 = 0,2

     5. Коэффициент внутреннего долга  вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам « Задолженность перед персоналом организации», « Задолженность учредителям по выплате доходов», « Доходы будущих периодов», « Резервы предстоящих расходов», « Прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку.

     (2006 г) = 11601 / 83148,2 = 0,1

     (2007 г) = 12835 / 25178,3 = 0,5

     6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам

     Краткосрочные обязательства (стр. 690) / среднемесячную валовую выручку.

     (2006 г) = 171765 / 83148,2 = 2

     (2007 г) = 206827 / 25178,3 = 8 

     2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия 

     Финансовая  устойчивость предприятия – это его независимость от внешних источников финансирования. Эту независимость характеризует соотношение между собственными и заемными средствами предприятия. Таким образом в основе анализа финансовой устойчивости лежит анализ структуры пассива. Нормальную финансовую устойчивость характеризует следующее соотношение: собственный капитал больше внеоборотных активов = золотое правило финансирования.

     Основные  показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, включают в себя:

     1. Коэффициент концентрации собственного капитала. Показывает долю собственных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие.

     Собственный капитал / валюта баланса

     (2006 г) = 790814 / 1118464 = 0,7

     (2007 г) = 816713 / 1188357 = 0,7

     Нормальное значение коэффициента больше или равно 0,6.

     Если  значение менее 0,6, то предприятие является рисковым для кредиторов и инвесторов.

     2. Коэффициент маневренности собственного капитала. По данному показателю можно судить какая часть собственного капитала используется для финансовой текущей деятельности предприятия, т.е. вложенного в оборотные средства, а какая часть капитала зарезервирована.

     Собств. оборотные средства / собств. капитал

     (2006 г) = 474796 / 790814 = 0,6

     (2007 г) = 508392 / 816713 = 0,6

     3. Коэффициент концентрации привлеченного капитала. Данный коэффициент рассчитывается как отношение привлеченного капитала к общему объему используемого капитала (равному стоимостной оценке всех используемых хозяйственных средств). Эмпирически установлено, что для того, чтобы предприятие считалось финансово устойчивым (по этому показателю), доля привлеченного капитала не должна превышать 50 %. По мере того как значение коэффициента концентрации привлеченного капитала приближается к 50 %, для кредиторов становится все более рискованным делом участвовать в финансировании данного предприятия. Значение этого коэффициента учитывается, как правило, инвесторами и при определении конкретных условий предоставления финансовых средств: чем выше его значение, тем более жесткие условия кредитования.