Нетрадиционные банковские операции

     После того, как между экспортером и  импортером достигнута договоренность о том, что задолженность по приобретаемым  товарам будет оформлена векселями, экспортер должен определить их номинальную  стоимость. Для этого величина процентной ставки за кредит прибавляется к цене продаваемых товаров. При этом схема  расчета может быть разной.

     1.3 Расчет номинальной  стоимости форфетируемых  векселей

     После того, как между экспортером и  импортером достигнута договоренность о том, что задолженность по приобретаемым  товарам будет оформлена векселями, экспортер должен определить их номинальную  стоимость. Для этого величина процентной ставки за кредит прибавляется к цене продаваемых товаров. При этом схема  расчета может быть разной.

     Предположим, цена партии товаров составляет 994 000 долл., а годовая процентная ставка - 16,5%. С целью создания различных  графиков погашения кредита эти  базовые факторы могут быть скомбинированы следующими способами.

     I СПОСОБ 

           

     Цена  товаров делится на 5 равных частей по 198 800 долл. Процент начисляется  по всей сумме, подлежащей погашению  в данный период, и добавляется  к каждому траншу.

     (1) 16,5% х 994 000 долл.

     (2) 16,5% х (994 000 долл. -  198 800 долл.)

     (3) 198 000 долл. + 164 010 долл.

     II СПОСОБ 

     Номинал векселей исчисляется по приблизительной  формуле аннуитета (годового взноса). Хотя и существуют таблицы точного  расчета аннуитета, применение этой формулы намного проще. В нашем  примере средний срок векселей равен 3 годам. Начисленная величина процента по ставке 16,5% на всю сумму сделки 994 000 долл. составит 492 030 долл. Каждый из 5 векселей в этом случае будет иметь  номинальную стоимость, рассчитанную следующим образом:  (994 000 долл. + 492 030 долл.) : 5 = 297 206 долл.

     Общая номинальная стоимость векселей составит 1 486 030 долл.

     III СПОСОБ 

     Цена  товаров делится на 5 равных частей по 198 000 долл. Процент начисляется  на каждый вексель до конца периода  его действия.

            
 
 

     (1) 198 800 долл. х (1 + 0,165)

     (2) 198 800 долл. х (1 + 0,165)² - сложные проценты за 2 года.

     Расчет  дисконта

     ДИСКОНТ в банковской практике - это учетный процент, взимаемый банками при учете (покупке) векселей. Представляет собой выраженную в относительных величинах разницу между суммой векселя и суммой, уплачиваемой банком при его покупке.  Приступая к расчету дисконта, необходимо прежде всего определить его вид - "ПРЯМОЙ ДИСКОНТ" или "ДИСКОНТ НА ДОХОД". Разницу между ними можно пояснить на следующем условном примере.

     Сумма простого дисконта в размере 10%, начисленного на вексель номиналом в 1 000 000  долл., составит 100 000 долл. (дисконтированная сумма будет равна 900 000 долл.). Если вексель погашается через год, то годовой доход по нему будет равен 100/900, или 11,11%. Таким образом, ПРЯМОЙ 10-процентный дисконт может быть определен как "дисконт по ставке, соответствующей годовому доходу в 11,11%", или как “дисконт на доход в 11,11%, начисляемый ежегодно”.

     На  практике “дисконт на доход” является определяющей величиной при заключении форфейтинговых сделок. Поскольку же зачастую котируется лишь прямой дисконт, форфейтеры используют соответствующие таблицы пересчета.

     Если  ставка процента, начисляемого экспортером, равна ставке дисконта, то дисконтированная цена векселей будет равна цене покупки. Однако такое равенство совершенно не обязательно.

     Существуют  различные формулы расчета дисконта. Одна из них учитывает дисконтирующий фактор Z, определяемый следующим образом:

                                      100

     ^{______________________________________________________________________________________}

                процентная  ставка х реальное количество  дней в году

       100 + ^{__________________________________________________________________________}

                                      360

     Рассмотрим  пример.

     Номинальная стоимость векселя    1000 долл.

     Срок         31 октября 1995 г.

     Дата  покупки       1 августа 1994 г.  

     Количество  дней в году     360

     Процентная  ставка      10,56525%

     База  расчета       1 год

     Период  между покупкой и окончанием срока   456 дней

     Z = 100/10,56525 х 365 = 0,90327

     100+10,56525*365/360

     Таким образом, дисконтированная цена векселя  составит

     1 000 долл. х 0,90327 = 903,27 долл.

     ГЛАВА 2. ТРАСТОВЫЕ ОПЕРАЦИИ И ФАКТОРИНГ

     2.1 Сущность траста  

     В зарубежной практике под трастовыми подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица.

     Правоотношения, связанные с трастом, возникают  в результате учреждения траста на основании договора об учреждении траста, заключаемого учредителем траста и  доверительным собственником в  пользу бенефициара (выгодоприобретателя) траста.

     Учредитель - физическое или юридическое лицо, в том числе орган государственной власти или управления, предприятие, учреждение, общественная, религиозная, благотворительная организация (объединение), а также иностранное физическое или юридическое лицо, лицо без гражданства, международная организация, организовывающее траст путем перевода (размещения) активов (имущества) в трасте.

     ДОВЕРИТЕЛЬНЫЙ СОБСТВЕННИК - физическое или юридическое лицо, которое принимает трастовые активы в траст для владельцев. Официальные бумаги на активы передаются доверительному собственнику, у которого они и находятся пока работает траст или же не распределены активы. Предварительная обязанность доверительного собственника - предоставлять условия, по которым будет вестись работа (траста).  Доверительными собственниками не могут быть лица, которые могут быть признаны бенефициарами по данному договору об учреждении траста, органы государственной власти, органы государственного управления, государственных учреждений, государственных предприятий и их объединения (независимо от их организационно-правовой формы).

     БЕНЕФИЦИАР - лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста. Бенефициар траста вправе получать плоды и доходы, возникающие в силу владения имуществом, переданным в траст доверительному собственнику, в пределах и на условиях, установленных договором об учреждении траста. Бенефициаром может быть физическое или юридическое лицо, как существующее, так и то, которое может существовать в будущем, а также и учредитель траста.

     ПРЕДМЕТОМ ДОГОВОРА об учреждении траста является имущество (как существующее в момент заключения договора, так и такое, которое может существовать в будущем, в том числе созданное или приобретенное доверительным собственником на основаниях, вытекающих из договора), которым учредитель траста владеет в силу права собственности, а также связанные с ним имущественные и личные неимущественные права.

     На  основании заключенного между заинтересованными  сторонами договора (или по завещанию) доверенное лицо приобретает соответствующие права и выступает распорядителем имущества, включая остатки средств на банковских счетах. Доверенное лицо обязуется распоряжаться имуществом в пользу бенефициара, которым может быть сам доверитель имущества либо третье лицо. Содержание договора может включать распоряжение по завещанию имуществом завещателя в пользу наследников, принятие ценностей на хранение, урегулирование требований кредиторов по отношению к неплатежеспособному лицу или распоряжение средствами и делами обанкротившейся фирмы, управление имуществом в качестве опекуна несовершеннолетнего лица. В собственности траста могут быть компании, движимое и недвижимое имущество, денежные средства и т.п.

     Предметом договора об учреждении траста не может  быть имущество, принадлежащее учредителю в силу иного вещного права, нежели право собственности, имущество, не допускающее обособления от иного  имущества, принадлежащего учредителю.

     При учреждении траста учредитель в соответствии с договором об учреждении траста передает доверительному собственнику на определенный срок имущество и  все связанные с ними имущественные  и личные неимущественные права, принадлежащие учредителю.

     При осуществлении доверительных операций доверенным лицом может являться как физическое, так и юридическое лицо: специализированная компания (страховая фирма, траст-компания), коммерческий банк. В тех случаях, когда доверенным лицом является коммерческий банк, он, будучи связанным отношениями по доверенности со своим клиентом, действует от имени своего доверителя и в его интересах либо в интересах третьей стороны.

       Доверительный собственник вправе  владеть и распоряжаться доверенным  имуществом только с целью  управления и исключительно в  интересах бенефициара в соответствии  с договором об учреждении  траста. В тоже время доверительный  собственник не может передавать  в траст третьему лицу имущество,  имущественные и неимущественные  права,  приобретать в собственность  имущество, которым он владеет  в силу договора об учреждении  траста, до момента прекращения  указанного договора.