СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….….3

     1. ФОРФЕЙТИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ………………………..…………………3

1.  Возникновение  и развитие форфейтинга………………………….…...……3
2. Техника совершения форфейтинговой сделки……………………………....6
3. Расчет номинальной стоимости форфетируемых векселей………..……….9

2. ТРАСТОВЫЕ  ОПЕРАЦИИ И ФАКТОРИНГ……………...………….….…13

2.1 Сущность  траста……………………………………………………….….…13

2.2 Принципы факторингового обслуживания………………………………...16 2.3 Статистика по факторингу……………………………………………….….18

3.ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ…………………………………………….…...20

3.1 Понятие  и сущность лизинга…………………………………………….….20

3.2 Преимущества  и риски лизинговых сделок………………………………..25

3.3 Сравнение фактических затрат на покупку автотранспорта в кредит и по договору лизинга…………………………………………………………...29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….33

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………....34 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ

     Банковские  операции – это операции по привлечению  и размещению денежных средств, ценных бумаг, осуществлению расчетов. Банки  занимаются тремя основными видами операций: 1) активные операции, благодаря  которым банки размещают имеющиеся  у них денежные средства: предоставление кредита, покупка ценных бумаг, долевое  участие; 2) пассивные операции, благодаря  которым банки формируют денежные средства (привлечение средств, вкладов, продажа ценных бумаг), формируют  фонды за счет прибыли, формируют  кредиторскую задолженность за счет уменьшения собственных средств; 3) комиссионные операции - оказание услуг, выполнение поручений, выполнение посреднических операций; 4) консалтинговые операции. К активно-пассивным операциям относятся операции, уменьшающие активы и пассивы: расчеты по поручению клиентов, погашение кредиторской задолженности, списание активов на реализацию, списание расходов на источники финансирования, изъятие капитала (платежи за счет собственных средств).

     Целью данной работы является рассмотрение основных нетрадиционных банковских операций. Для достижения поставленной цели подробно исследованы и описаны форфейтинговые, лизинговые и трастовые операции, факторинг.  
 
 
 

     ГЛАВА 1. ФОРФЕЙТИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ

     1.1 Возникновение и  развитие форфейтинга.

     форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.

     Механизм  форфейтинга используется в двух видах сделок: в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств; в экспортных сделках - для содействия поступлению  наличных денег   экспортеру, предоставившему  кредит иностранному покупателю.

       Форфейтинг возник после второй мировой войны. Несколько банков Цюриха, имевших богатый опыт финансирования международной торговли, стали использовать этот прием для финансирования закупок зерна странами Западной Европы в США. В те годы поставки продукции и конкуренция между поставщиками настолько возросли, что покупатели потребовали увеличения сроков предоставляемого кредита до 180 дней против привычных 90. Кроме того, произошло изменение структуры мировой торговли в пользу дорогостоящих товаров с относительно большим сроком производства. Таким образом, повысилась роль кредита в развитии международного экономического обмена, и поставщики были вынуждены искать новые методы финансирования своих сделок. По мере того как падали барьеры в международной торговле и многие африканские, азиатские, а также латиноамериканские страны стали более активны на мировых рынках, западноевропейские предприниматели все труднее предоставляли кредиты за счет собственных источников, почему поставщики и были вынуждены использовать новые методы финансирования своих сделок.

     Наибольшее  развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито  государственное кредитование экспорта. Первоначально форфейтирование  осуществлялось коммерческими банками, но по мере увеличения объема операций “а-форфе” стали создаваться также  специализированные институты.

     В настоящее время одним из основных центров форфейтинга является Лондон, поскольку экспорт многих европейских  стран давно финансируется из Сити, никогда не медлившего с освоением  новых банковских технологий. Значительная часть форфейтингового бизнеса  сконцентрирована также в Германии.

     Таким образом, форфейтинг развивается в  различных финансовых центрах, причем отмечается ежегодный рост подобных сделок. Тем не менее, было бы ошибкой  связывать увеличение количества сделок “а-форфе” с ростом числа таких  центров. Это объясняется возрастанием рисков, которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных источников финансирования в связи  с ростом рисков.

     Форфейтинг  обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной  формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность  возрастает в связи с отказом  в некоторых странах от фиксированных  процентных ставок, хроническим недостатком  во многих развивающихся странах  валюты для оплаты импортируемых  товаров, ростом политических рисков и  некоторыми иными обстоятельствами.

     Основным  видом форфейтинговых ценных бумаг  являются векселя – переводные и  простые, и аккредитивы.

     В последние годы развитие форфейтинговых услуг в странах с развитой рыночной экономикой шло по следующим  основным направлениям: вторичный рынок  и инвестиции в форфейтинговые активы, синдицирование, финансирование на основе плавающей ставки.

2. Техника совершения форфейтинговой сделки

        Можно выделить следующие этапы: инициация сделки, определение характера сделки, иная информация, необходимая форфейтеру, кредитный анализ, официальное оформление сделки,

     Существует  два возможных инициатора форфейтинговой сделки - экспортер и импортер. Чаще это экспортер либо его банк. И  это естественно, поскольку для  дисконтирования представляются или  переводные векселя, выписанные экспортером, или простые векселя, оплачиваемые ему. Именно этим определяется необходимость  проведения переговоров инициатора с форфейтером на ранних стадиях  подготовки контракта.

     Первое, что должен определить для себя форфейтер, - это характер сделки, т.е. выяснить, с какими ценными бумагами ему  придется иметь дело - финансовыми  или товарными. Финансовые векселя - это ценные бумаги, выпущенные с  целью аккумуляции средств, которые  заемщик в дальнейшем может использовать по своему усмотрению. Товарные же оформляются  в случае сделок купли-продажи продукции. Однако граница между ними  в  определенной мере размыта.

     После того как форфейтер выяснит характер сделки, он должен определить: объем  финансирования, валюта, срок; кто является экспортером и в какой стране он находится; проверка подписей; кто  является импортером и из какой он страны; чем оформляется долг, подлежащий форфетированию: простым векселем, переводным и т.д.

     После того как форфейтер получит ответы на вышеперечисленные вопросы, он должен провести кредитный анализ. Большинство  форфейтинговых операций осуществляется банками, и кредитный анализ является обязательным этапом подготовки сделки. Существует как минимум четыре вида риска, которые должны быть проанализированы форфейтером: риск гаранта, риск покупателя, риск импортера, риск страны.

     Кроме того, форфейтер должен собрать следующую  информацию: какова кредитоспособность гаранта; можно ли будет в дальнейшем продать бумаги по приемлемой цене; есть ли какие-либо сомнения в кредитоспособности, компетентности экспортера или импортера  и на чем они основываются; имеется  ли возможность покупки данного  долга с учетом уже имеющихся  в портфеле форфейтера ценных бумаг  и какая при этом ожидается  степень риска.

       После этого форфейтер может  называть свою твердую цену. Однако  с момента передачи заявки  на совершение форфейтинговой  сделки до реальной поставки  товаров процентные ставки могут  измениться в неблагоприятном  для форфейтера направлении. Этот  рисковый период может быть  разделен на две части. 

     Первая  часть - время между передачей  на рассмотрение заявки и принятием  ее импортером. Вторая часть - время  между утверждением заявки и поставкой  товаров.

     После того как достигнута предварительная  договоренность о сделке, форфейтер  посылает документы с предложением экспортеру, который должен письменно  подтвердить свое согласие. Форфейтер  также перечисляет документы, с  которыми ему необходимо ознакомиться до того, как он приступит к дисконтированию  векселей (лицензия на экспорт товаров, иные уведомительные документы). Знакомство с указанной документацией должно дать ему возможность убедиться  в том, что сделка совершится.

     Когда предложение будет принято экспортером, он должен подготовить серию переводных векселей или подписать соглашение о принятии простых векселей от покупателя. На данной стадии экспортер должен также получить гарантию или аваль  на свои векселя. Кроме того, он делает надпись на векселях: “без права  регресса”. Таким образом, будут  готовы все документы, на основе которых  форфейтер может произвести дисконтирование, даже если отгрузка товаров фактически еще не произведена.

     В международной торговле экспортер  получает от иностранного покупателя переводные или простые векселя, оплата которых должна быть произведена  в предусмотренные сроки. Банк в  стране импортера либо авалирует  такие оборотные документы, либо гарантирует их исполнение. Поскольку  форфейтер покупает долговые обязательства  без права регресса, он несет все  риски возможного неплатежа. Поэтому  если должник не является первоклассным  заемщиком, форфейтер будет стремиться получить определенное обеспечение - в  форме аваля или безусловной  гарантии банка. Гарантийное обязательство  выдается гарантом кредитору в обеспечение  своевременной уплаты причитающейся  с должника суммы. Гарантия предоставляется  в форме соответствующего письма.

     В качестве субъекта гарантийного обязательства  при сделках “а-форфе” могут  выступать финансово устойчивые предприятия или специальные  учреждения, располагающие средствами. Чаще всего такими учреждениями являются банки.

     Аваль - это вексельное поручительство, в  силу которого авалист принимает  ответственность за выполнение обязательств какого-либо обязанного по векселю  лица. Кроме подписи аваль должен содержать надпись на векселе: ”per aval”, а если это переводной вексель, на нем должны быть указаны также  фамилия, имя, отчество авалиста. По сравнению  с гарантией аваль обладает преимуществом, заключающимся в том, что он неотделим  от векселя. Кроме того, оформление аваля значительно проще, чем  оформление гарантийного письма.

     Договор между экспортером и форфейтером  обычно содержит оговорку о применимом праве и юрисдикции. Если обеспечением является гарантия, аналогичная оговорка включается в гарантию, которую банк дает форфейтеру в стране импортера.

     Продавец  форфейтинговых бумаг, независимо от того, происходит ли продажа на первичном  или вторичном рынке, обязан оперировать  действительными долговыми обязательствами, связанными с реальными сделками. Если покупатель обнаружит, что приобрел требование, не имеющее силы, он вправе выставить иск на продавца. Однако между первичным покупателем (форфейтером) и покупателем на вторичном рынке  существует принципиальное различие: форфейтер обязан проверить документацию, подтверждающую реальность и законность сделки, в то время как вторичный  покупатель обычно этого не делает.

     Другим  направлением, где первичный форфейтер  несет определенные обязанности, не разделяемые вторичными покупателями, является проверка аваля и гарантии. Безусловно, покупатель на вторичном  рынке при желании может послать  запрос гаранту. Однако это приведет к ненужному и, возможно, многократному  дублированию работы, связанной с  подобной проверкой.