Небанківське кредитування

Законом України »Про лізинг» встановлені  наступні види лізингу:

1. Фінансовий лізинг - це договір  лізингу, в результаті укладення  якого лізингоотримувач за своїм  замовленням одержує в платне  користування від лізингодавця  об’єкт лізингу на термін, що  не менше терміну, протягом  якого амортизується 60% вартості  об’єкта лізингу, визначеної  в день укладення договору.

Сума відшкодування вартості об’єкта  лізингу у складі лізингових платежів за період дії договору фінансового  лізингу повинна включати не менше 60% вартості об’єкта лізингу, визначеної в день укладення договору. Після  закінчення терміну договору фінансового  лізингу об’єкт лізингу переходить у власність лізингоотримувача  або купується ним за залишковою вартістю.

2. Оперативний лізинг - це договір  лізингу, в результаті укладення  якого лізингоотримувач за своїм  замовленням одержує вплатне  користування від лізингодавця  об’єкт лізингу на термін, що  менший від терміну, протягом  якого амортизується 90% вартості  об’єкта лізингу, визначеної  в день укладення договору.

Після закінчення терміну оперативного лізингу він може бути продовжений  або об’єкт лізингу підлягає поверненню лізингодавцю і може бути повторно наданий у користування іншому лізингоотримувачу  за договором лізингу.

Фінансовий лізинг - найбільш поширений  вид лізингу, що передбачає здачу  об’єктів в оренду на тривалий термін і повне або майже повне  відшкодування їх вартості за період використання. Після закінчення терміну  дії договору користувач може придбати майно у власність, відновити  угоду на пільгових умовах або  припинити відносини. Фінансовий лізинг не передбачає сервісного обслуговування майна лізингодавцем, не допускається дострокового припинення договору.

Фінансовий лізинг має ряд істотних особливостей, що відрізняють його від інших видів (табл.2.1).

На практиці застосовуються три  основних варіанти відносин при покупці-продажу  об’єкта лізингу:

1) лізингоотримувач самостійно  обирає продавця і предмет  лізингу, а лізингодавець тільки  оплачує операцію купівлі-продажу  і передає право користування  лізингоотримувачу;

Таблиця 2.1

Якісні  характеристики фінансового лізингу

 

Зміст відносин	Умови виконання
1.Вибір об’єкта лізингу і його  продавця .	За загальним правилом здійснює лізингоотримувач
2. Придбання лізингового чайна  для лізингоотримувача	Купує лізингодавець з повідомленням  продавця про передачу майна в  лізинг певній особі
3. Призначення лізингового майна	Тільки для підприємницьких цілей
4. Сума лізингових платежів за  період договору	Становить повну (або близьку до неї) вартість лізингового устаткування в цінах на момент укладення операції
5. Сервісне обслуговування і страхування  об’єкта лізингу	Входить до обов’язку лізингоотримувача
6. Ризик випадкової загибелі, втрати, псування лізингового об’єкта	Переходить до лізингоотримувача  у момент передачі йому об’єкта  лізингу
7. Прискорена амортизація лізингового  майна	Може застосовуватися з повідомленням  податкових органів
8. Відповідальність за виконання  продавцем умов договору купівлі-продажу  об’єкта лізингу	Лізингодавець не несе відповідальності, крім випадків, коли продавця він вибирає  сам
9. Тривалість лізингового договору	Близька до нормативного терміну служби й окупності об’єкта лізингу
10. Витрати старіння об’єкта операції	Несе лізингодавець
11. Право викупу лізингового майна  лізингоотримувачем	Може бути передбачено в кінці  або до закінчення терміну договору
12. Предмет лізингу	Звичайно дорогі об’єкти з тривалим терміном фізичного зносу
13. Облік об’єкта лізингу	Зараховується на баланс лізингоотримувача  з відміткою, що цей об’єкт узятий у фінансовий лізинг

 

2) продавця вибирає лізингодавець,  тоді він несе відповідальність  перед лізингоотримувачем за  виконання зобов’язань за договором  купівлі-продажу об’єкта лізингу;

3) лізингодавець призначає лізингоотримувача  своїм агентом щодо замовлення  товару у постачальника.

Оперативний лізинг характеризується тим, що витрати лізингодавця, пов’язані  з придбанням майна, що здається в  лізинг, не окупаються повністю протягом первинного терміну лізингу.

Оперативний лізинг використовується звичайно в тих випадках, коли лізингоотримувач готовий швидше виплачувати вищі лізингові платежі, ніж нести  ризик, пов’язаний з володінням майном. Цей вид лізингу застосовується в тих випадках, коли передбачуваний термін використання устаткування, що орендується, менше терміну фізичного його зносу, а також при використанні устаткування, що вимагає спеціального технічного обслуговування. Оперативний лізинг застосовується, перш за все, відносно устаткування з високими темпами морального старіння (ОТ, прилади й апаратура для наукових досліджень, копіювальні машини, легкові автомобілі та інші транспортні засоби). Характерні особливості оперативного лізингу наведені у табл. 2.2.

Таблиця 2.2

Характерні особливості оперативного лізингу

Зміст відносин	Умови виконання
1. Термін операції	Значно коротший за період фізичного  зносу об’єкта лізингу
2. Сервісне обслуговування	Бере на себе лізингодавець
3. Ставки лізингових платежів	Звичайно високі
4. Оперативний лізинг застосовується  переважно у випадках, коли:	• лізингоотрнмувач не бажає нести  ризики щодо володіння майном;
	• лізингоотрнмувач не впевнений  у своїй тривалій платоспроможності;
	• не вистачає коштів на покупку;
	• треба переконатися в правильності вибору об’єкта
5. Ризик лізингодавця	• щодо відшкодування вартості майна;
	• псування або загибелі об’єкта  лізингу
6. Лізингоотрнмувач має право	Достроково припинити лізинг і  повернути майно власнику
7. Відшкодування первинної вартості  об’єкта лізингу	Лізингові платежі не компенсують  за один термін оренди
8. Об’єкт лізингу	• Найчастіше з високими темпами  морального старіння;
	• вимагає спеціального технічного обслуговування;
	• після закінчення терміну операції повторно здається в оренду бажаючим
	• перебуває на обліку у лізингодавця (з указівкою, що це майно передане в лізинг) і зараховується на позабалансовий рахунок лізингоотримувача (з указівкою, що це майно одержане в лізинг).
9. Відносини при поверненні об’єкта  лізингу	У договорі вказується залишкова вартість об’єкта на різні дати. Лізингоотрнмувач відшкодовує можливу різницю  між залишковою і ліквідаційною  вартістю об’єкта.
10. Гарантії користування	Забезпечити встановлену залишкову  вартість об’єкту до закінчення контракту

 

Залежно від сукупних чинників розрізняють  наступні форми лізингових операцій, наведені у табл. 2.3.

Таблиця 2.3

Форми лізингу [20, с.374]

Сукупні чинники здійснення лізингових операцій	Види лізингу
1. Тривалість	1.1. Короткостроковий
	1.2. Середньостроковий
	1.3. Довгостроковий
2.Ступінь окупності	2.1. Фінансовий
	2.2. Оперативний
3. Масштаб ринку	3.1. Національний
	3.2. Міжнародний, зокрема експортний  і імпортний
4. обсяг обслуговування	14.1. Чистий
	4.2. 3 частковим набором послуг
	4.3. 3 повним набором послуг
5.Склад учасників	5.1.Прямий (двосторонній)
	5.2. Поворотний
	5.3. Непрямий, зокрема:
	а) тристоронній;
	б)багатосторонній
6.Способи фінансування	1. За рахунок власних коштів
	2. За рахунок залучених коштів
	3. Роздільний
7.Характер платежів:	7.1. а) грошові
7.1.Форма платежу	б) компенсаційні
	в) змішані
7.2. Метод нарахування	7.2. а) фіксований
	б) з авансом
7.3. Періодичність внесення	7.3. а) одноразові
	б) періодичні
7.4.Спосіб внесення	7.4. а) рівними частками
	б)частками, що змінюються, зокрема:
	• збільшуються
	• зменшуються
8.Цільове призначення	8.1. Дійсний
	8.2.Фіктивний (спекулятивний)
9.Наміри учасників	9.1. Терміновий
	9.2. Поновлюваний

 

У міжнародній  практиці розрізняють три основні види лізингу:

1. Довгостроковий (фінансовий) - з наданням устаткування  на термін 3-5 років і більше (за  деякими видами до 15-20 років), одержав  назву »лізинг».

2. Середньостроковий  - термін від 1 до 5 років, одержав  назву «хайринг».

3. Короткостроковий - від декількох годин, днів, місяців  до одного року, одержав назву  »рейтинг» [21, с.9].

Форми середньострокового і короткострокового лізингу  знайшли вираження в оперативному лізингу.

Прямий  лізинг має місце в тому випадку, якщо виробник устаткування самостійно здає його в оренду без посередництва  лізингової компанії. Для здійснення таких лізингових операцій підприємства-виробники  устаткування створюють у своїй  структурі спеціальний підрозділ  маркетингової служби. Робота без  посередників спрощує механізм операції і знижує витрати на її проведення, дозволяє товаровиробнику одержувати всі економічні переваги від лізингу своєї продукції.

Непрямий  лізинг - це передача майна в лізинг через посередників. Посередник, він  же лізингодавець, спочатку фінансує покупку  продукції виробника і поставляє  її лізингоотримувачу, а потім періодично одержує лізингові платежі від  нього. У непрямому лізингу бере участь як мінімум три особи - постачальник, лізингова компанія і лізингоотримувач. Він може бути і багатостороннім. При такому лізингу в договорі може бути передбачено, що у разі тимчасової неплатоспроможності або банкрутства  посередника лізингові платежі  повинні надходити до основного  лізингодавця. Подібні форми договору на лізинг носять назву »сублізинг».

Поворотний  лізинг - є різновидом двосторонньої  операції. Підприємство (майбутній  лізингоотримувач) має устаткування, але йому не вистачає засобів для  виробничої діяльності. Тоді підприємство знаходить лізингову компанію і  продає їй своє устаткування, а остання, в свою чергу, здає у лізинг устаткування цьому ж підприємству. Не виключена  можливість подальшого викупу майна  і відновлення права власності  на нього. При формі поворотного  лізингу в оренду можуть здаватися  і цілі підприємства, а постачальник і лізингоотримувач є однією і  тією ж особою.

Лізинг  постачальнику відрізняється від  поворотного лізингу тим, що постачальник устаткування хоч і виступає в  ролі продавця і лізингоотримувача  одночасно, але не є користувачем майна, яке він обов’язкове віддає в сублізинг третій особі. За такою  схемою виробники устаткування самостійно займаються фінансовим лізингом, не вдаючись до послуг професійних посередників.

Компенсаційний  лізинг - передбачає, що в рахунок  лізингових платежів лізингоотримувач поставляє лізингодавцю продукцію, що вироблена на орендованому устаткуванні, в обумовлених розмірах.

При чистому  лізингу - все обслуговування майна  бере не себе лізингоотримувач. Ця форма  є найбільш поширеною.

Лізинг  з обслуговуванням ~ припускає обов’язкове  технічне обслуговування устаткування, його ремонт, страхування та інші операції з боку лізингодавця, що входить  в орендну платню.

Роздільний  лізинг або лізинг з додатковим залученням коштів. Це найбільш складний різновид лізингу - коли лізингодавець бере позику у одного або декількох кредиторів, користуючись при цьому всіма  податковими пільгами, які розраховуються з повної вартості майна. Позичальник - лізингодавець не є відповідальним перед кредиторами за повернення позики, вона погашається з сум  лізингових платежів. Тому лізингодавець  оформляє на користь кредитора заставу  на майно з погашення позики і  поступається йому правами на отримання  лізингових платежів у рахунок погашення  позики. Таким чином, основний ризик  щодо операції несуть кредитори, а забезпеченням  повернення позики служать тільки лізингові  платежі та майно, що здається в лізинг. Лізингодавець, окрім звичайного доходу, одержує винагороду за організацію  фінансування.

Груповий (акціонерний) лізинг означає, що як лізингодавець  виступає група учасників (акціонерів). Вони фундирували спеціальну корпорацію і призначають довірену особу, яка  здійснює надалі всі необхідні операції щодо лізингових відносин. Застосовується ця форма лізингу при великих  операціях (літаки, судна, космічні об’єкти).

Генеральний лізинг припускає, що лізингоотримувач у рамках загальної угоди може оформити »лізингову» лінію, за якою він у разі необхідності одержує  додаткове устаткування без укладення  щоразу нового контракту.

Револьверний  лізинг або лізинг з послідовною  заміною майна використовується в тих випадках, коли лізингоотримувачу  за технологією послідовно потрібні різні види устаткування. При цій  формі лізингу лізингоотримувач набуває права після закінчення певного терміну обміняти устаткування, що орендується, на інший його вид.

Лізинг  має позитивні і негативні  моменти для сторін, що беруть участь у ньому.

Переваги  лізингу для лізингоотримувача  полягають у наступному:

1) ризик втрати або пошкодження устаткування, що орендується, лежить на його власнику (лізингодавця), якщо інше не встановлене договором;

2) лізинг  дозволяє здійснити виробництво  без нагромадження капіталу для  придбання устаткування у власність;

3) обслуговування  і ремонт можуть здійснюватися  власником;

4) лізинг  полегшує заміну і модернізацію  устаткування, дає можливість лізингоотримувачу  використовувати найсучасніше устаткування;