Международное кредитование и финансирование России

     С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства  и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает  диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный  кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

     Сущность, формы и функции международного кредита определяются социально-экономическими условиями, в которых он применяется.

     Функции международного кредита: [6]

1. перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует поступлению национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу;
2. экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;
3. ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов;
4. регулирование экономики.

     Границы международного кредита зависят  от источников и потребности стран  в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение  этой объективной границы порождает  проблему урегулирования внешней задолженности  стран-заемщиц. В их числе - развивающиеся  страны, Россия, другие государства  СНГ, страны Восточной Европы и т.д.

1.2 Виды и формы международного кредита 

   Разнообразные формы международного кредита в  общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений. [7]

   По источникам различают: внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли.

   По  назначению, в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

• коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;
• финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;
• «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

   Кредиты по формам предоставления делятся на: товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям; и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

   По  валюте займа различаются: международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной единиц

   По срокам: международные кредиты подразделяются на: краткосрочные - до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, суточные, недельные); среднесрочные - от 1 года до 5 лет; долгосрочные - свыше 5 лет. В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными - свыше 7 лет

   С точки зрения обеспечения различаются: обеспеченные и бланковые кредиты. Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок.

   С точки зрения техники предоставления различаются: финансовые (наличные) кредиты, зачисляемые на счет должника в его распоряжение; акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком; депозитные сертификаты; облигационные займы; консорциальные кредиты и т. д.

   В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на: 1) частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами); 2) правительственные; 3) смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство; 4) межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

    Также выделяют следующие виды международного кредитования (см. схема 1). [6]

    Схема 1

    Традиционные  виды международных кредитов 

     

    Рассмотрим  более подробно некоторые виды международного кредита.

    Фирменный (коммерческий) кредит – ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа (обычно сочетается с различными операциями внешней торговли). Преимущества и недостатки фирменного кредита представлены в таблице 2. [6]

    Таблица 2.

    Преимущества  и недостатки фирменного кредита

 

    Хотя  фирменный кредит выражает отношения  между поставщиком и покупателем, он обычно сочетается с банковским кредитом. При продаже машин, оборудования фирменный кредит предоставляется на длительные сроки (до 5 и более лет), что отвлекает значительные средства экспортера. Поэтому экспортер обычно прибегает к банковским кредитам либо рефинансирует свой кредит у банков.

    Банковские  кредиты. Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. [8] Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связаны, бланковый кредит, то есть без формального обеспечения.

    Преимущества банковских кредитов следующие:

    А) дает возможность получателю более  свободно использовать средства на покупку  товаров, освобождают его от необходимости  обращаться за кредитом к фирмам-поставщикам, производить с последними расчеты  за товары наличными за счет банковского  кредита;

    Б) более длительный срок предоставления;

    В) более низкая процентная ставка.

    Недостатки  банковских кредитов следующие:

    А) ограничение банками использования  кредита пределами своей страны

    Б) целевое использование кредита

    Существует  несколько видов банковских кредитов:

     Межгосударственные  кредиты выдаются государственными или международными организациями из средств бюджетов или фондов соответствующих международных организаций. [13]

   Нередко практикуется смешанный вид международного кредита, например, обычные формы кредитования экспорта сочетаются с предоставлением помощи. Новой формой международного кредитования стало так называемое совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно в отраслях инфраструктуры. Инициаторами совместного финансирования выступают международные финансовые институты, которые привлекают к этим операциям частные коммерческие банки, обычно кредитующие на льготных условиях (процентная ставка ниже рыночной) наиболее прибыльную часть проекта.

   Совместное  финансирование дает определенные выгоды заемщику, открывая ему доступ к льготным кредитам. Но главные выгоды получают кредиторы, так как такое кредитование дает дополнительную гарантию своевременного погашения ссуды должником и усиливает зависимость развивающихся стран от кредиторов.

   Проектное финансирование - современная форма долгосрочного международного кредитования. . [13] Хотя общепринят термин «проектное финансирование», речь идет не о безвозвратном субсидировании, а о кредитовании инвестиционных проектов на определенный срок. Его специфика заключается в том, что основные этапы инвестиционного цикла увязаны между собой и входят в компетенцию определенного банковского синдиката, возглавляемого банком-менеджером

Нетрадиционные  формы [6]

    К нетрадиционным формам международного кредита относятся лизинг, факторинг, форфейтинг.

    Лизинг – это комплекс имущественных и экономических отношений между лизингодателем или лизингополучателем, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование и владение за определенную плату.

    Факторинг — международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация.

    Форфетирование. Этот термин происходит от франц. (целиком, общей суммой) и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых обязательств, возникающих из товарных поставок, специальным институтом (форфейтором) за наличный расчет без права регресса на экспортера при предъявлении последним достаточного обеспечения.

    Разнообразие форм международного кредитования позволяет государству решать какая форма кредита более приемлема в зависимости от целей кредитования. Для этого необходимо учитывать условия и правила международного кредитования.

1.3 Условия международного кредита

    Условия международного кредита включают понятия: валюта кредита и валюта платежа, сумма, срок, условия использования  и погашения, вид обеспечения, методы страхования.

    На  выбор валюты займа влияет ряд  факторов, в том числе степень  ее стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов, степень инфляции и динамику курса  валюты и др. Валютой международных  кредитов являются национальные денежные единицы, евровалюты, международные  счетные валютные единицы. Валюта платежа  может не совпадать с валютой  кредита. [7]

    Сумма (лимит) кредита - часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). Кредит может предоставляться в виде одной или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим условиям. 

    Срок международного кредита зависит от ряда факторов: целевого назначения кредита; соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов; размера контракта; национального законодательства; традиционной практики кредитования; межгосударственных соглашений. Срок кредита - важное средство конкурентной борьбы на мировых рынках. Для определения эффективности кредита различаются полный и средний сроки.

    Полный срок исчисляется от момента начала использования кредита до его окончательного погашения. Однако полный срок не показывает, в течение какого периода в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Поэтому для сравнения эффективности кредитов с разными условиями используется средний срок, показывающий, в расчете на какой период в среднем приходится вся сумма ссуды. Средний срок включает полностью льготный период и половину срока использования и погашения кредита.