Лицензирование кредитных организаций

При регистрации и продаже повторного выпуска акций и облигаций  банка банк-эмитент уплачивает налог  на операцию с ценными бумагами в размере 0,8 % номинального объема выпуска.

В процедуру эмиссии ценных бумаг  коммерческим банком входит семь этапов:   

Первый этап. Решение о выпуске ценных бумаг принимается либо общим собранием акционеров, либо Наблюдательным советом банка. Чтобы получить право выпускать ценные бумаги, банк должен: быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет; не подвергаться санкциям со стороны государственных органов за нарушение действующего законодательства в течение трех лет; не иметь просроченной задолженности кредиторам и по платежам в бюджет.

Второй этап. Проспект эмиссии подготавливается Правлением банка и подписывается его председателем и главным бухгалтером. Для первого выпуска акций впервые учреждаемого банка проспект эмиссии подготавливается его учредителями и подписывается членами назначенного учредителями органа по организации банка.

Третий  этап. При регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг этому выпуску присваивается государственный регистрационный номер.

Четвертый этап. Публикация проспекта эмиссии (в случае, если регистрация ценных бумаг сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии) осуществляется банком-эмитентом путем издания ее проспекта в виде отдельной брошюры тиражом, достаточным для информирования всех потенциальных покупателей. Одновременно банк сообщает через средства массовой информации о проводимом им выпуске ценных бумаг и приступает к их реализации.

Пятый этап. Реализация выпускаемых ценных бумаг начинается после регистрации и публикации проспекта эмиссии. Она может осуществляться различными способами: 1)реализация акций может происходить путем продажи акций за рубли; 2) в оплату акций могут поступать взносы от акционеров в капитал банка материальными ценностями, нематериальными активами, иностранной валютой; 3) реализация акций может быть произведена путем капитализации прочих собственных средств банка с распределением соответствующего количества акций среди акционеров и внесением изменений в реестр акционеров.

Шестой этап. Регистрация итогов выпуска происходит после завершения процесса реализации ценных бумаг. Банк-эмитент анализирует его результаты и составляет отчет об итогах выпуска, который подписывается председателем Правления банка и представляется в регистрирующий орган. Регистрирующий орган  после рассмотрения отчета об итогах выпуска в течение двух недель должен зарегистрировать отчет и итоги выпуска. Затем он выдает банку письмо о регистрации, одну копию регистрационного отчета и подтверждает государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг.

Седьмой этап. Публикация итогов выпуска ценных бумаг должна производиться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске. [Приложение В]

Банки, регистрация выпуска ценных бумаг которых сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии, ежеквартально представляют в регистрирующий орган отчет, содержащий данные о банке, о его финансовом положении, экономических нормативах, а также сведения о выпущенных банком акциях и облигациях, информацию о других видах ценных бумаг, эмитированных банком (депозитных и сберегательных сертификатах и т.п.)

1.3 ИНВЕСТИЦИИ БАНКОВ В ЦЕННЫЕ  БУМАГИ

Инвестиции представляют собой  денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (доход).

Инвестиционная деятельность –  вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, как физические, так и юридические лица, в том числе банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счет:

1. собственных ресурсов;
2. заемных и привлеченных средств.

К банковским инвестициям обычно относят  ценные бумаги со сроком погашения  более одного года. Банки, покупая  те или иные виды ценных бумаг стремятся достичь определенных целей, к основным из которых относятся:

1. безопасность вложений;
2. доходность вложений;
3. рост вложений;
4. ликвидность вложений.

Инвестиционный портфель – набор  ценных бумаг, приобретаемых для  получения доходов и обеспечения  ликвидности вложений. Управление портфелем  заключается в поддержании баланса  между ликвидностью и прибыльностью. Сумма принадлежащих банку ценных бумаг непосредственно связана с умением банка активно управлять инвестиционными бумагами и зависит от размера банка. [Приложение А ]

Инвестиционный портфель банка  обычно состоит из различных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, муниципальными органами и крупными корпорациями.⁷ [Приложение Б]

Инвестиционные ценные бумаги приносят банкам доход в виде процентного  дохода, комиссионных за предоставление инвестиционных услуг и прироста рыночной стоимости.

После определения целей инвестирования и видов ценных бумаг для покупки  банки выбирают стратегию управления портфелем. По методам ведения операций стратегии подразделяются на активные и пассивные.

Все активные стратегии основаны на прогнозировании ситуации на различных секторах финансового рынка и активном использовании банковскими специалистами прогнозов корректировки портфеля ценных бумаг. Пассивные стратегии в меньшей степени используют прогноз на будущее. Популярный подход в таких методах управления – индексирование, т.е. ценные бумаги для портфеля подбираются исходя из того, что доходность инвестиций должна соответствовать определенному индексу и иметь равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности. При этом долгосрочные бумаги обеспечивают банку более высокий доход, а краткосрочные – ликвидность. Реальная портфельная стратегия объединяет элементы как активного, так и пассивного управления.

Таким образом, рассмотрев в этой главе  деятельность основных профессиональных участников на рынке ценных бумаг, можно сделать следующий вывод, что в последние годы в нашей стране число профессионалов рынка ценных бумаг значительно возросло и только их взаимодействие может обеспечить стабилизацию рынка и повысить ликвидность ценных бумаг.   

       Кроме того, следует  отметить, что рынок ценных бумаг  обслуживают также банковские  служащие, работники инвестиционных  фондов и компаний, особенности  деятельности которых будут рассматриваться  в следующем параграфе работы, который непосредственно связан с профессиональной деятельностью в России.

 

 

 

 

 

2 СОДЕРЖАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО  РЕГУЛИРОВАНИЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ  НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

2.1 ЛИЦЕНЗИРОВАНИЕ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕНЫХ  БУМАГ И ТРЕБОВАНИЯ, ПРЕДЪЯВЛЯЕМЫЕ К ПРОФЕССИОНАЛЬНЫМ УЧАСТНИКАМ

       Все виды профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг осуществляются на основании  специального разрешения – лицензии, выдаваемой Федеральной службой  по финансовым рынкам или уполномоченными  ею органами на основании генеральной лицензии.⁸

       Органы, выдавшие лицензии, контролируют  деятельность профессиональных  участников рынка ценных бумаг  и принимают решение об отзыве  выданной лицензии при нарушении  законодательства РФ о ценных  бумагах. 

   Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензией фондовой биржи. ⁹

       В соответствии с лицензией, с учетом требований и ограничений по совмещению отдельных видов профессиональной деятельности, профессиональные участники вправе осуществлять следующие виды профессиональной деятельности:

• брокерская деятельность;
• дилерская деятельность;
• деятельность по управлению ценными бумагами;
• депозитарная деятельность;

      Лицензия,  выданная  профессиональному участнику, не  может быть передана другому  лицу.

      Брокерская деятельность, дилерская  деятельность, деятельность по управлению  ценными бумагами и депозитарная деятельность могут осуществляться одной организацией, имеющей лицензию на осуществление соответствующих видов профессиональной деятельности, с учетом требований предъявляемых к профессиональным участникам, которые должны соблюдаться ими в течение всего срока действия лицензии.

      Рассмотрим особенности лицензирования  по видам профессиональной деятельности  на рынке ценных бумаг.

      Лицензия на осуществление брокерской  деятельности и (или) дилерской  деятельности, и (или) деятельности по управлению ценными бумагами может быть выдана коммерческой организации, созданной в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью, зарегистрированной в соответствии с законодательством РФ. Организации, осуществляющие данные виды деятельности, обязаны иметь штатного сотрудника, ответственного за ведение системы внутреннего учета и внутренней отчетности.

      Лицензия на осуществление указанных  видов деятельности выдается  на срок до трех лет.

       Депозитарную деятельность вправе осуществлять только юридические лица, созданные в форме акционерного общества, общества с ограниченной ответственностью, некоммерческой организации, а также федеральные государственные унитарные предприятия.

       Депозитарий вправе выполнять  функции расчетного депозитария, то есть осуществлять проведение всех операций по счетам депо участников рынка ценных бумаг при исполнении сделок, совершенных через организаторов торговли  на рынке ценных бумаг, имеющих соответствующую лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам.

        Функции расчетного депозитария  вправе выполнять только некоммерческая  организация. Число участников (учредителей)  расчетного депозитария не может  быть менее пяти.

       Лицензия на осуществление депозитарной  деятельности выдается сроком до трех лет.

       В случае нарушения  законодательства РФ о ценных  бумагах, лицензирующие органы  вправе приостанавливать действие  или аннулировать лицензии профессиональных  участников рынка ценных бумаг,  которым они ранее выдали лицензии. ¹⁰

       ФСФР после  принятия решения о приостановлении,  возобновлении действия, аннулирования  лицензии или получения копии  документально оформленного решения  лицензирующего органа вносит  запись в Единый реестр выданных, приостановленных и аннулированных  лицензий профессиональных участников.

       На основании  полномочий, предоставленных  генеральной  лицензией ФСФР России, выдача  лицензий на осуществление профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг кредитным организациям  осуществлялась Банком России.¹¹

 

 

2.2 КОНТРОЛЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ КАК ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ  УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

В современной России организация  государственного контроля вызывает серьезные  нарекания. Государственный контроль и применение административной ответственности как формы государственного регулирования экономическими процессами. ¹²

Существует ряд  проблем и в сфере государственного контроля профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Одной из функций федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг является осуществление контроля за соблюдением профессиональными участниками требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, стандартов и требований, утвержденных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.¹³ При этом формы государственного контроля законодательного закрепления не получили. Представляется, что это достаточно серьезное упущение с точки зрения защиты прав профессионального участника, недопущения их нарушения со стороны контролирующего органа. Если взять для сравнения налоговые правоотношения, то формы налогового контроля организаций -налогоплательщиков определены на уровне закона. Налоговый контроль проводится посредством налоговых проверок, получения объяснений налогоплательщиков, проверки данных учета и отчетности, осмотра помещений и территорий, используемых для извлечении дохода, а также в других формах, предусмотренных Налоговым кодексом. ¹⁴ Таким образом, учитывая четкое определение форм налогового контроля, осуществление налогового контроля в формах, не предусмотренных Налоговым кодексом, является незаконным. В случае с профессиональными участниками законодательная формулировка предоставляет федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг широчайшую свободу выбора в определении форм контроля профессиональных участников.