Лекции по "Финансы и кредит"

- если вносятся  изменения в уставе общества  не в пользу акционеров (если  они голосовали против или  не принимали участия в голосовании).

Выкуп акций  обществом осуществляется по цене, определенной советом директоров, но не ниже рыночной стоимости, которая  должна быть определена независимым  оценщиком без учета ее изменения  в результате действий общества, повлекших возникновения права требования оценки и выкупа акций.

3. Если на момент выплаты дивидендов общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с действующим законодательством, или данные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов;
4. Если стоимость чистых активов общества меньше его УК и резервного фонда, либо она станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов.

 

Чистые активы – это уточненное значение собственного капитала организации. Рассчитывается величина чистых активов (ЧА) по данным бухгалтерского баланса как разница активов, принимаемых к расчету и пассивов, принимаемых к расчету. ЧА регулируются: Приказ Минфина и федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003 №10-н с изменениями и дополнениями.

В состав активов, принимаемых к расчету, включают:

- внеоборотные  активы: нематериальные активы, основные  средства, незавершенное строительство,  доходные вложения в материальные  ценности, долгосрочные финансовые  вложения;

-    оборотные  активы: запасы, НДС по приобретенным  ценностям, дебиторская задолженность,  краткосрочные финансовые вложения, денежные вложения и прочие  финансовые активы, за исключением  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включают:

- долгосрочные  обязательства

- краткосрочные  обязательства по займам и  кредитам,

- кредиторская  задолженность,

- задолженность  участникам (учредителям) по выплате  доходов,

- резервы предстоящих платежей и прочие расходы

ЧА = активы - задолженность участников (учредителей) по вкладу в УК - (пассив – доходы будущих периодов)   (для бухгалтеров)

ЧА – активы, свободные от обязательств.

ЧА = УК + ДК +РК + НП  -  3 раздел баланса  (для  менеджеров)

ЧА>УК

ЧА<УК, если нет ДК, РК и есть непокрытый убыток.

Чтобы выровнять  ситуацию нужно уменьшить УК, и  выйти на прибыль, а так светит ликвидация.

 

При распределении дивидендов учитываются  доли акций, принадлежащих акционерам в УК общества. Прибыль распределяется в соответствии с данными долями. В зависимости от того, ЗАО или  ОАО, предусматривается соответствующий  порядок приобретения и продажи  акций. Участники ОАО могут отчуждать  принадлежащие им акции без согласия других акционеров. В ЗАО – акции  распределяются только среди его  учредителей или иного заранее  оговоренного круга лиц. ЗАО не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц. Акционеры ЗАО имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества

Общество  вправе размещать обыкновенные и  привилегированные акции.

Есть ограничения:

1 Номинальная  стоимость размещенных привилегированных  акций не должна превышать  25% от УК общества;

2 Размещения  посредством открытой подписки  на обыкновенные акции составляют  более 25% размещенных ранее акций, осуществляются только по решению общего собрания акционеров

 

В АО акционеры, владельцы обыкновенных акций общества могут участвовать  в общем собрании акционеров с  правом голоса по всем вопросам его  компетенции, а так же имеют право  на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества право на получение части его имущества. Акционеры, владельцы привилегированных акций общества, как правило, не имеют право голоса на общем собрании акционеров, то есть они являются неголосующими, но имеют право на получение дивидендов, наравне с владельцами обыкновенных акции, но в первую очередь.

На  основании статьи 35 закона «Об АО»  при расчете величины чистых активов  по данным бухбаланса, проводиться  сравнение их с величиной УК. Если по окончании второго и каждого  последующего финансового года стоимость  чистых активов общества оказывается  меньше его УК, то общество обязано  объявить об уменьшении своего УК до величины, не превышающей стоимости его  чистых активов. В случае, если данное соотношение оказывается менее минимально допустимого, то общество обязано принять решение о своей ликвидации.

В случае выкупа собственных акций они должны быть реализованы в течение года, если акции не проданы. Общество должно уменьшить свой УК.

 

ФОРМИРОВАНИЕ ДОБАВОЧНОГО  КАПИТАЛА

Включает:

- сумму прироста стоимости имущества при переоценке (1)

- эмиссионный доход (2)

- курсовые разницы. В случае, когда задолженность по взносу в УК выражена в иностранной валюте (3)

1 В ПБУ 6/01 разрешает коммерческим организациям на начало отчетного года переоценивать группы однородных объектов основных средств по восстановительной стоимости, путем индексации или прямого пересчета по рыночным ценам.

2 Эмиссионный доход образуется при проведении дополнительной эмиссии акций или повышении номинальной стоимости акции и представляет собой разницу между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной при реализации их по цене, превышающей номинальную себестоимость.

3 Курсовые  разницы возникают в связи  с формированием УК и представляют  собой разность между рублевой  оценкой задолженности учредителей  по его вкладу в УК на  дату поступления и дату подписания  учредительных документов.

Использование ДК (движение) имеет место, когда  происходит:

- переоценка  ОС, если ранее проводилась дооценка  и ее результаты нашли отражение  в ДК

- выбытие  ОС и ее результаты нашли  отражение в ДК

- размещение  дополнительных акций путем распределения среди акционеров этого общества

- размещение  акций при реорганизации в  форме: слияния, разделение, выделения,  преобразования

- выплата  доли участнику ООО при его выходе из этого общества, в случае превышения действительной стоимости доли над ее номинальной себестоимостью.

 

НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ (НЕПОРЫТЫЙ УБЫТОК)

Отражает  информацию о размере чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятия после ее распределения  после общего собрания акционеров, проводимого не ранее чем через 2 месяца и е позднее чем через 6 месяцев после окончании финансового  года. В балансе нераспределенная прибыль (НП) показывается общей суммой за отчетный год и за предыдущие годы.

 

 

ЛЕКЦИЯ 4

ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ ПРЕДПРИЯТИЙ

Складывается  из движения денежных средств в связи с совершаемыми хозяйственными операциями. В соответствии с ГК РФ платежи могут осуществлять в наличной и безналичной форме. Законодательно регулирование осуществляется посредством:

- ФЗ №86 ФЗ от 10.07.08-ФЗ «О ЦР РФ, банке России»;

- Положение ЦБ РФ №2-П  от 03.09.02 «О безналичных расчетах в РФ»

- Положение ЦБ РФ №14-П  от 05.01.98 с изменениями «О правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ».

Расчеты юридических  лиц, а так же с участием граждан (ИП) по общему правилу осуществляются в безналичном порядке. Без каких-либо ограничений наличными денежными  средствами могут рассчитываться только физические лица и только по операциям  не связанным с осуществлением ими  предпринимательской деятельности. На основании указания ЦБ РФ №1843-У  от 20.06.07 «О предельном размере расчета  наличными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу  юридического лица или кассу ИП». Таким образом, установлен лимит  расчета наличными в рамках одного договора, в сумме не превышающий 100 000 руб.

Наличные  ДС, поступающие в кассу предприятия, подлежат сдаче в учреждение банка  с последующим зачислением на счет данного предприятия. По умолчанию  лимит равен нулю, в кассе могут  находиться деньги на выплату ЗП, оплату отпусков, включая день доставки. Для удобства расчетов определенную сумму денежных средств, с разрешения банка, можно лимитировать.

Проведение  платежей с расчетного счета предприятия  осуществляется на основе договора банковского  счета и на основании платежных  документов, представленных к данному  счету на определенную дату. При  этом соблюдаются требования статьи №855 ГК РФ «Очередность списания

ДС со счета». При  наличии на счете ДС, сумма которых достаточна для удовлетворения всех требований, представленных к счету, списание этих средств со счета осуществляется в порядке поступления распоряжений клиента и других документов на списание, то есть календарная очередность.

При недостаточности  ДС на счете, сумма которых достаточна для удовлетворения всех требований, предъявленных к счету, списание осуществляется в следующей очередности:

1 по исполнительным документам  о возмещении вреда, причиненного  жизни и здоровью, а также требований  взыскании алиментов;

2 по исполнительным документам  по выплате выходных пособий  и оплате труда;

3очередь: производиться  списание по платежным документам  по оплате труда и страховым  взносам;

4 очередь: по платежным  документам, предусматривающие платежи  в бюджет, то есть налоги после  ЗП;

5 очередь: списание по прочим исполнительным документам;

6 очередь: списание по  другим платежным документам.

 

ЛЕКЦИЯ 5    16.11.2011

УЧЕТ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ  ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Основной регламентирующий документ по учету ДС – ПБУ 23/2011 «Отчет о движении ДС». А информацию о  движении ДС содержит Отчет о движении ДС годового бухгалтерского отчета. Согласно ПБУ 2011 все денежные потоки организации  подразделяются на денежные потоки от трех видов деятельности:

- текущей,

- инвестиционной,

- финансовой.

 Информация о ДП  должна содержать три составляющие:

1. Наличие ДС (остатки)
2. Поступление ДС
3. Расходование ДС

В данной информации заинтересованы, во-первых, собственники, так как, имея информацию о ДП, они  получают возможность более обоснованно  подойти к разработке политике распределения  и использования прибыли. Во-вторых, кредиторы могут составить по данной информации заключение о достаточности средств у потенциального кредитора и его способность зарабатывать ДС, необходимые для погашения обязательств. ДС включают деньги в кассе и на счетах в банке, которыми организация может свободно распоряжаться.

ЧИСТЫЙ ДП – это разность между поступлениями и платежами отчетного периода. ЧДП может быть как «+» (по текущей и финансовой – приток - доноры), так и «-« (по инвестиционной – отток). При рассмотрении информации о ДП учитываются изменения в составе ДС, связанные с курсовыми разницами, хотя реальным движением ДС они не сопровождаются, но операции эти влияют как на финансовый результат, так и на величину ДС.

 

1 ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

ДП от операций, связанных с осуществлением обычной  деятельностью организации, приносящей выручку, классифицируются как ДП от текущих операций, которые связаны с формированием прибыли от продаж. Информация о ДП от текущих операций показывает уровень обеспеченности организации ДС, достаточными для погашения кредитов, поддержания деятельности организации на уровне существующих объемов производства, выплаты дивидендов и новых инвестиций без привлечения внешних источников финансирования. Примерами ДП от текущих операций являются:

- поступления  от продажи покупателям или  заказчикам продукции и товаров,  выполнение работ, оказание услуг;

- поступление  арендных платежей, комиссионных  и других аналогичных платежей;

- платежи  поставщикам (подрядчикам) за  сырье, материалы, услуги;

- оплата труда  работников предприятия;

- платежи  по налогам и страховым взносам;

- уплата процентов  (по долговым обязательствам  за исключением процентов, включаемых  в стоимость инвестиционных активов);

- поступление  по дебиторской задолженности  покупателей (заказчиков);

- денежные  потоки по финансовым вложениям,  приобретаемым с целью их дальнейшей  перепродажи в кратчайшие сроки  (3 месяца).

 

2 ИНВЕСТИЦИОННАЯ  ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

ДП от операций, связанных с приобретением, созданием  или выбытием внеоборотных активов, классифицируется как ДП от инвестиционных операций. Информация о ДП от инвестиционных операций показывает уровень затрат организации, осуществленных для приобретения или создания внеоборотных активов, обеспечивающих денежные поступления  в будущем.

Примеры ДП от инвестиционных операций:

- платежи  поставщикам или подрядчикам,  работникам предприятия  в  связи с приобретением, созданием,  модернизаций, реконструкцией и  подготовкой к использованию  внеоборотных активов, в том  числе затраты на НИОКР и технологические работы;

- уплата процентов  по долговым обязательствам, включаемым  в стоимость инвестиционных активов  в соответствии с ПБУ 15/2008;

- поступления  от продажи внеоборотных активов;

- платежи  в связи с приобретением акций  (долей участия) в других организациях  за исключением финансовых вложений, приобретенных с целью перепродажи  в краткосрочной перспективе;

- поступления  от продажи акций (долей участия)  в других организациях за исключением приобретенных с целью перепродажи в краткосрочной перспективе;

- платежи  в связи с приобретением долговых  ценных бумаг, за исключением  приобретенных с целью перепродажи  в краткосрочной перспективе;

- поступления  от продажи долговых ценных  бумаг, за исключением приобретенных  с целью перепродажи в краткосрочной  перспективе;

- дивиденды  от долевого участия в других  организациях;

- поступление  процентов по долговым финансовым  вложениям, за исключением приобретенных  с целью перепродажи в краткосрочной  перспективе.

 

Когда мы получаем дивиденды – это инвестиционная деятельность, а когда мы выплачиваем  – это финансовая деятельность.