Кредитный риск в деятельности коммерческого банка

      - изучение кредитной  истории заемщика, его деловых  связей;

      - разработка и  подписание кредитного соглашения;

      - анализ рисков  невозврата кредитов;

      - кредитный мониторинг  заемщика и всего портфеля  ссуд;

      -мероприятия по  возврату просроченных и сомнительных  ссуд и по реализации залогов.

Коэффициенты, применяемые в практике кредитного анализа

      Их  можно разделить  на пять групп:

- показатели ликвидности;

- показатели задолженности;

- показатели погашения долга;

- показатели деловой активности;

- показатели рентабельности.

      1. Показатели ликвидности  (liquidity rations) применяются для оценки  того, как соотносятся наиболее  ликвидные элементы баланса фирмы,  ее оборотный капитал (кассовая  наличность, дебиторы, запасы товарно-материальных  ценностей) и краткосрочные обязательства  (выданные векселя, краткосрочные  долговые обязательства и т.  д.). Чем выше покрытие этих  обязательств за счет быстрореализуемых  активов, тем надежнее положение  фирмы, тем больше у нее шансов  на получение кредита у банка.

      К числу наиболее  важных и широко используемых  показателей указанной группы  относится коэффициент ликвидности, формула 2:

           Краткосрочные  активы

К-т ликвидности =   ----------------------------------------            (2)

                 Краткосрочные обязательства 

 

      Ранее считалось,  что числовое значение этого  показателя должно быть равно  2 или выше. Ныне не менее важным, чем величина показателя, считается  состав и качество активов,  используемых при расчете коэффициента. Если при высокой числовой  величине показателя (скажем, 3,5) в  активах высока доля нереализуемых  товарных запасов, коэффициент  не свидетельствует о благополучии  компании. И напротив, коэффициент  может быть меньше 2, но если  в активах преобладает наличность, ценные бумаги и другие ликвидные  статьи, можно говорить о прочном  финансовом положении. 

      2. Показатели задолженности  (leverage ratios) показывают, как распределяется  риск между владельцами компании (акционерами) и ее кредиторами. Активы могут быть профинансированы либо за счет собственных средств (акционерный капитал), либо за счет заимствований (долг). Чем выше отношение заемных средств к собственности акционеров, тем выше риск кредиторов и тем осторожнее должен относиться банк к выдаче новых кредитов. В случае банкротства компании с высокой задолженностью шансы на возврат кредиторам вложенных ими средств будут весьма низки. Для оценки задолженности рассчитывается прежде всего коэффициент покрытия основных средств (fixed assets-to-net worth ratio), который выражается следующей формулой 3:                                                           

                                                                 Основные средства

К-т покрытия основных средств = --------------------------------------   (3)

                                                                Собственный капитал

 

      Он показывает, какая  часть основных средств профинансирована  за счет собственного капитала. В принципе здания, оборудование  и другие долгосрочные активы  должны покрываться либо за  счет средств акционеров, либо  с помощью долгосрочных займов. Нормальным считается отношение  0,75 – 1, так как более высокая  цифра может означать, что в  основные средства вложена часть  оборотного капитала, и это может  негативно сказаться на производственной  деятельности фирмы. Второй показатель этой группы – коэффициент краткосрочной задолженности (current debt-to-het worth ratio) :

 

                                                            Краткосрочные обязательства                                                                                               

К-т долгосрочной задолженности = ------------------------------------------  (4)               

                                                                   Собственный капитал

 

      Еще один показатель  в указанной группе – коэффициент  покрытия общей задолженности  (total debt-to-net worth ratio), формула 5:

 

                                                                    Общая сумма

                                                 обязательств общей задолженности

   Коэффициент покрытия  =  --------------------------------------------------  (5)

                                                                   Собственный капитал

 

      Он показывает, какая  часть всех активов компании  покрыта за счет средств кредиторов, а какая за счет акционеров. Если показатель превышает 1, доля  кредиторов выше.

      3. Показатели погашения  долга позволяют оценить способность  компании оплатить текущую задолженность  путем генерирования наличных  денежных средств в процессе  операционной деятельности. Главный  показатель финансовой устойчивости  предприятия – его способность  выплатить проценты и основной  долг по полученным кредитам. Для детального анализа необходимо  составить таблицу денежных потоков  (cash flow statment). Но более простым  и оперативным является метод  расчета коэффициентов погашения  долга. Это прежде всего коэффициент денежного потока (cash flow-to-current maturities ratio), представлен в формуле 6:

 

                                                              Прибыль после уплаты 

                                                   налогов+Амортизация-Дивиденды

К-т денежного потока = ----------------------------------------------------------  (6)

                                                               Долгосрочные займы со 

                                                    сроком погашения в пределах  года    

 

      Показатель показывает, какая часть денежных поступлений  компании от операций будет  необходима для покрытия основного  долга и процентов по займам  со сроком погашения в течение  ближайшего года. Чем ниже коэффициент,  тем меньше «маржа безопасности»  при погашении долгов. Теоретически  коэффициент, равный 1, обеспечивает  компании финансовую стабильность.

      Еще один показатель  – коэффициент процентных выплат (times interest earned ratio), определяется по формуле 7:

                         Прибыль до уплаты налогов +

                                                             Процентные платежи

Коэффициент процентных выплат = ---------------------------------------------      (7)

                                                          Процентные платежи

 

      Коэффициент показывает, во сколько раз прибыли компании  превышают сумму процентных платежей  по займам.

      4. Показатели деловой  активности (activity ratios) позволяют оценить  эффективность использования руководством  компании ее активов. Обычно  применяется три вида коэффициентов  указанного типа, которые представляют  отношения дебиторской задолженности,  счетов к оплате (аccounts payable) и запасов  к показателю продаж. Цель коэффициентов  состоит в том, чтобы определить  быстроту оборачиваемости задолженности  и запасов.

      Первый показатель  – коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (ассоunts receivable turnover ratio), отражен в формуле 8:

                                                                        Средняя сумма

                                                               дебиторских счетов х 365

К-т оборачиваемости дебиторских  счетов = -----------------------------------      (8)

                                                                 Сумма продаж в кредит

  

      Он позволяет определить  средний срок в днях инкассации  средств по поставкам продукции  покупателям с предоставлением  отсрочки платежа. Средняя сумма  дебиторских счетов рассчитывается  путем суммирования их на начало  и конец периода и деления  на два. Вместо продаж в кредит  часто используют общую сумму  продаж, так как кассовые сделки, как правило, незначительны.

      Разумеется, значения  указанного показателя имеют  смысл только в сравнении с  аналогичными коэффициентами других  предприятий отрасли. Если показатель  относительно высок, то это  может указывать на задержки  в оплате счетов покупателями  или на слишком льготные условия  кредитования, чтобы стимулировать  сбыт продукции.

      Следующий показатель  – коэффициент оборачиваемости  запасов (inventory turnover ratio), вычисляется по формуле 9: 

                                                                         Запасы х 365      

К-т оборачиваемости запасов = -------------------------------------------------  (9)                                                                    

                                                      Себестоимость проданных товаров

 

      В знаменателе  указываются издержки на производство  проданных товаров (продажи минус  прибыль и накладные расходы   Высокая скорость оборачиваемости  запасов говорит об эффективности  использования ресурсов, но может  быть сигналом скорого истощения  ресурсов.

 

Третий коэффициент – коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности (accounts payable turnover), можно рассчитать по формуле 10:

                                                                                  

К-т оборачиваемости                            Счета к оплате х 365

кредиторской задолженности = ----------------------------------------------   (10)

                                                            Cебестоимость продукции 

 

      Коэффициент позволяет  определить, насколько быстро компания  оплачивает счета поставщиков.  Резкое повышение показателя  может указывать на проблемы  с притоком денежной наличности, а снижение – на досрочную  оплату счетов с целью получения  скидки.

      После оценки финансовых  коэффициентов необходимо проанализировать денежный поток клиента, заключающийся в оценке кредитного риска на основе оборотных отчетных показателей. Он построен на сопоставлении притока и оттока средств за данный период.

      Устойчивое превышение  притока над оттоком средств  в течение периода позволяет  оценивать клиента как кредитоспособного. При резких колебаниях такого превышения или в случае обратного соотношения - превышения оттока над притоком средств - риск невозврата кредита повышается.

      Анализ денежного  потока показывает и предел  выдачи новых ссуд. Такой границей является сложившаяся в прошлые периоды или прогнозируемая в новый период величина превышения притока над оттоком средств.

      Таким образом,  анализ денежного потока существенно дополняет заключение о кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов.

      Финансовая отчетность  является лишь одним из каналов  получения информации о заемщике. К другим источникам относятся  также архивы банка, отчеты  специализированных кредитных агентств, обмен информацией с другими  банками и финансовыми учреждениями, изучение финансовой прессы.

      Банки хранят всю  информацию о прошлых операциях  со своими клиентами. Архивы  кредитного отдела позволяют  установить, получал ли заявитель  в прошлом займы у банка,  и если получал, были ли задержки  с платежами, нарушения условий  договора и т. д. Бухгалтерия  сообщает о всех случаях неразрешенного  овердрафта.

      Наконец, банки  и другие финансовые учреждения  обмениваются конфиденциальной  информацией о компаниях. Банк  просит заявителя представить  список других банков и финансовых  учреждений, с которыми он ведет  дела или имел отношения в  прошлом. Затем банк проверяет  представленную информацию по  почте или по телефону. Он просит  другие банки охарактеризовать  заявителя на основе прошлого  опыта работы с ним.

      Безусловно, требует  проверки кредитная история заемщика, личные качества руководителей  фирмы и оценка целей, на  которые компания просит предоставить  кредит. Кроме этого, для банка  будет иметь значение сумма  кредита, срочность, порядок погашения  основной суммы и уплата процентов,  а также обеспечение. С большой  долей вероятности можно утверждать, что если компания является  клиентом банка, то кредит будет  предоставлен ей на более льготных  условиях, чем в случае, если ее  основной счет находится в  другом банке.

 

1.3 Факторы зависимости кредитного риска

 

В широком плане кредитный риск означает возможность финансовых потерь вследствие невыполнения обязательств контрагентами в первую очередь  заемщиками. Кредитный риск возникает  как по балансовым, так и по забалансовым обязательствам контрагентов. Кредитный  риск может означать нарушение не только формальных, но и неформальных обязательств партнером, заемщиком  или эмитентом. Он может привести и к реальным, и к чисто номинальным  потерям.