Эффективность собственного капитала

Собственный капитал  является одним из основных источников формирования имущества предприятия. Собственные средства (капитал) рассчитываются в соответствии с порядком, определенным инструкцией предприятия и действующими правилами бухгалтерского учета.

Анализ состава и  структуры капитала проводится на основании исходных данных бухгалтерской отчётности и представлен в таблице 2.2.

Таблица 3 – Анализ состава и структуры капитала ОАО

                        «Красноярский Хлеб» за 2010 год.

Состав капитала	На начало периода		На конец периода		Отклонение (+,-) по		Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумме, тыс. руб.	удельному весу, %
А	1	2	3	4	5	6	7
Капитал, всего в том числе:	267473	100	322757	100	55284	-	130,95
Собственный капитал	19728	7,38	7091	2,20	-12637	-5,18	35,94
Заемный капитал	247745	92,6	315666	97,80	67921	5,2	127,42

 

Результат анализа, представленные в  таблицы 3, показывает, что в структуре источников финансирования организации произошли некоторые изменения. Финансовые ресурсы организации по сравнению с началом периода увеличились на 55284 тыс. руб. Данное увеличение обусловлено тем, что на начало периода увеличилась доля заемного капитала в совокупном капитале организации (с 92,2 % до 97,80 % или на 5,2 процентных пункта). Соответственно, на 5,2 % снизилась доля собственного капитала. Все вышесказанное характеризует отрицательную тенденцию, т.к. снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.

 

Рисунок 2-Динамика и структура  капитала ОАО «Красноярский Хлеб»  за 2010 год, тыс.руб.

В ходе дальнейшего анализа необходимо остановиться на изучении составных элементов и источников формирования имущества. Основными признаками классификации собственного капитала являются источники формирования и направления использования. Классификация собственного капитала организации.

Собственный капитал, в зависимости от источников формирования, делится на следующие части:

- инвестированный, полученный организацией от учредителей (акционеров, и пайщиков) в момент учреждения и последующих взносов извне (уставный капитал, включая его увеличение за счет дополнительных взносов учредителей; добавочный капитал в части эмиссионного дохода и курсовых разниц; возникникших при формировании уставного капитала);

-накопленный, генерируемый организацией в процессе своей деятельности и используемый на создание резервных фондов, пополнение уставного капитала либо оставляемый на балансе организации как нераспределенная прибыль. Данная часть является капитализированной частью прибыли;

-добавочный, сформированный в результате изменения стоимости активов (основных средств и незавершенного строительства) вследствие их переоценки и не имеющий реального денежного покрытия;

Таблица 4 – Анализ динамики состава и структуры собственного капитала ОАО «Красноярский Хлеб » за 2009 - 2010 гг.

 

Виды собственных средств	На 31.12.2009 года		На 31.12 2010 года		Отклонение, (+,-)		Темп измене ния, %
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельному весу, %
А	1	2	3	4	5	6	7
Собственные средства, в т.ч.	19728	100	7091	100	-12637	0	35,94
А	1	2	3	4	5	6	7
- уставный капитал	237	1,20	237	3,34	-	2,14	100
- добавочный капитал	29806	151,08	29806	420,34	-178519	269,26	100
- резервный капитал	38	0,19	38	0,54	-	0,35	100
- целевые финансирования и поступления	-	-	-	-	-	-	-
-нераспределен ная прибыль	-10353	-52,48	-22990	-324,21	-12637	-271,73	222,06

 

Из таблицы 3 видно, уставный капитал занимает чрезвычайно низкую долю в балансе предприятия, всего лишь 1,20 %. Основной удельный вес занимает добавочный капитал 420,34%. Убыток в 2010 году увеличился на 12637 тыс. руб.

 

Таблица 4 -  Анализ состава и структуры дебиторской задолженности                     по ОАО «Красноярский Хлеб » за 2009 -2010г.

 

 

 

 

Виды задолженности	На начало периода		На конец отчетного периода		Отклонение (+;-)		Темп, изменения, %
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд.  вес, %	по сумме, тыс. руб.	по удельному весу, %
А	1	2	3	4	5	6	7
Дебиторская задолженность,  всего	100671	100	123642	100	22971	0	122,8
в том числе:
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	100671	100	123642	100	22971	0	122,8
из нее:
Расчеты с покупателями и  заказчиками	87836	87,3	89951	72,8	2115		102,4
Авансы выданные	-	-	-	-	-	-	-
Прочие дебиторы	12835	12,7	33691	27,2	20856		262,5
Просроченная дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-

 

Оценка дебиторской  задолженности представляет собой  оценку стоимости прав требования, возникших в результате хозяйственной  деятельности предприятия. На данном предприятии  из таблицы 4   дебиторская задолженность составляет 123642 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом она увеличилась на 22,8 %.

В отношении краткосрочной  дебиторской задолженности  произошли  следующие изменения:

-  расчёты с покупателями  и заказчиками увелиились  на 2,4 %, и составили 89951 тыс. руб;

- прочие дебиторы также  увеличились  на 20856 тыс. руб.  Показатель в отчетном году  достиг значения 33691 тыс.руб.

 

Таблица 5-  Динамика показателей ОАО «Красноярский хлеб» за 2009-2010 гг.

 

	Показатели	Ед. изм.	Отчетный период	Соотв.период прошлого года	Темп роста, %
			2010 г.	2009 г.
1	Выпуск продукции в натуральном  выражении, всего:	тонн	24 876,4	24 423,4	101,9%
	в т.ч. хлеб и хлебобулочные изделия	тонн	20 113,6	19 805,0	101,6%
	из них хлеб 1 сорта	тонн	10 776,0	11 253,6	95,8%
2	Объем товарной продукции	тыс.руб.	997286,0	959 742,5	103,9%
3	Отпускная цена 1 кг хлеба 1 сорта	руб.	26,2	25,4	103,1%
4	Сред цена 1 тонны муки 1 сорта  (без учета НДС)	руб.	9,37	7,4	126,6%
5	Среднесписочная численность	чел.	1 135,2	1 025,4	110,7%
6	Среднемесячная заработная плата	руб.	15 947,9	15 080,0	105,8%
7	Объем отгруж.продукции конд изделий		281 583,2	267 264,4	105,0%
8	Выпуск кондитерских изделий		3 388,5	3 016,9	112,3%
9	Фонд оплаты труда	тыс.руб.	182 921,3	172 950,3	105,8%

 

Достигнутые показатели работы предприятия в 2010 году сложились  несколько ниже ожидаемых плановых. Общие показатели темпов роста производства продукции и реализации 102% по сравнению  с 2009 годом в натуральных показателях, и 103,9% в денежном выражении.

Для хлебобулочных групп  рост в денежном выражении к 2009 году составил 105%, в натуральных показателях  группа прибавила в объемах 1,6%. Рост обусловлен увеличением продаж слоеных  изделий, рост булочных и сдобных  составил 104 %. Рост в группе хлебов наблюдается только по группе новых хлебов. Продажи массовых хлебов ежегодно снижаются, что обусловлено общероссийской тенденцией к снижению потребления данных хлебов и перераспределением продуктовой корзины в стороны здоровых, низкокалорийных  продуктов питания.

 

Рисунок 3 -  Реализация в разрезе ассортиментных групп, тыс.руб.

Кондитерские группы продемонстрировали рост к 2009 году на уровне 12% в натуральном и 5%  в  денежном выражении. Рост в натуральном  выражении обусловлен, прежде всего, за счет бисквитно-кремовой продукции 24,9%. Наблюдается снижение продаж в группе вафель и печенья на 17% и 13% соответственно. Рост в 3% демонстрирует группа пряников.

Внутри кондитерской группы происходит перераспределение  между группами, так доля бисквитно-кремовой продукции в натуральных объемах выросла и составляет в 2010 году 34,2% против 28% в 2009 году, тогда как вафли теперь занимают долю 18,8% в объемах продаж кондитерской группы против 23,7% в 2009 году.

 

 

 

 

 

Показатели	Ед. измер.	Условн. Обознач.	На 31.12.2009  года	На 31.12.2010  года	Отклонение (+;-)	Темп изменения, %
А	Б	В	1	2	3 [2-1]	4[2:1]* 100
1. Собственный капитал	тыс.руб	СК	19728	7091	-12637	35,94
2. Долгосрочные обязательства	тыс. руб	ДО	101321	177289	75968	174,98
3. Внеоборотные активы	тыс. руб	ВНА	115953	134670	18717	116,14
4. Собственные оборотные средства (стр.1 + стр.2 – стр.3)	тыс. руб	СОС	5096	49710	44614	975,47
5. Коэффициент маневренности собственного  капитала * (стр.4/стр.1)	ДЦЧ	Км	0,26	7,01	6,75	2696,15