Собственный капитал организации, его создание, изменения и эффективность использования

28

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО Нижегородский коммерческий институт

Факультет экономики

Кафедра финансов и кредита

Допустить к защите

Руководитель__________

"___" ___________200__г.

К У Р С О В А Я Р А Б О Т А

по дисциплине

"Финансы предприятий"

Тема: "Собственный капитал организации, его создание,

изменения и эффективность использования"

Выполнила

студентка группы 3-ЭМ

Ваняева В.С.

Научный руководитель

Корнюшина М.А.

Нижний Новгород

2010

Оглавление

Введение………………………………………………………………………...3

Глава 1. Сущность, значение и эффективность собственного капитала организации……………………………………………………………………..5

1.1   Экономическая сущность собственного капитала……………………….5

1.2   Значение собственного капитала………………………………………….6

1.3   Состав собственного капитала…………………………………………….8

1.4   Использование собственного капитала………………………………….10

Глава 2. Структура собственного капитала организации и анализ ее динамики………………………………………………………………………14

2.1 Структура собственного капитала ОАО «Эдельвейс Групп»………….14

2.2 Анализ изменения структуры собственного капитала ОАО «Эдельвейс Групп»…………………………………………………………………………16

2.3 Собственный оборотный капитал ОАО «Эдельвейс Групп»…………..18

Глава 3. Эффективность использования собственного капитала организации и возможности ее повышения…………………………………21

3.1 Эффективность использования собственного капитала ОАО «Эдельвейс Групп»……………………………………………………………21

3.2 Предложения по повышению эффективности собственного капитала ОАО «Эдельвейс Групп»……………………………………………………..25

Заключение…………………………………………………………………….26

Список использованной литературы………………………………………...28

Приложения…………………………………………………………………...29

Введение

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал. Капитал является основой деятельности любого хозяйствующего субъекта.

В начале деятельности организация формирует свой капи­тал, в дальнейшем она должна постоянно следить за его достаточ­ностью, принимать меры для поддержания и наращивания его величи­ны, то есть осуществлять анализ собственного капитала, поскольку это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости.

Собственный капитал – это важный показатель деятельности предприятия, так как показывает, что у предприятия есть соответствующие гарантии. Это очень важно для инвесторов, а также для партнеров, работников и других участников деятельности организации. В настоящее время многие крупнейшие фирмы мира публикуют свою финансовую отчетность (в том числе и о движении капитала) в печати, в информационных технологиях.

Целью курсовой работы является проведение анализа собственного капитала ОАО «Эдельвейс Групп», а также разработка предложений по повышению эффективности использования капитала данной организации. Для достижения цели необходимо будет решить следующие задачи:

1)       Определить понятие и экономическую сущность собственного капитала организации

2)       Определить состав собственного капитала и его структуру

3)       Определить эффективность использования собственного капитала ОАО «Эдельвейс Групп»

Для написания работы использовались данные годовой отчетности ОАО «Эдельвейс Групп», а именно Бухгалтерский баланс (Приложение 1), Отчет и прибылях и убытках (Приложение 2), Отчет об изменениях капитала (Приложение 3), Пояснительная записка к годовой отчетности (Приложение 4)

Глава 1. Сущность, значение и эффективность собственного капитала

1.1        Экономическая сущность собственного капитала

Капитал организации можно рассматривать с нескольких точек зрения. Во-первых, это имущество организации, а во-вторых капитал представляет собой разницу между активами и пассивами. Любая организация, занимающаяся производственной, торговой или иной коммерческой деятельностью, должна обладать определенным капиталом:

             Материальными ценностями;

             Денежными средствами;

             Финансовыми вложениями;

             Затратами на приобретение каких-либо прав и привилегий.

Собственный капитал организации (предприятия) характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности, гарантирующих интересы ее кредиторов и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.

В соответствии с п.66 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного Приказом Минфина России от 29 июля 1998 года №34н (с последующими изменениями и дополнениями), в составе собственного капитала организации учитываются уставный (складочный), добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Собственный капитал организации отражается в третьем разделе баланса организаций «Капитал и резервы».

  Прирастает собственный капитал в основном за счет полученной прибыли, направленной (реинвестированной) на развитие организации.

  Уменьшают собственный капитал в основном получаемые в результате финансово-хозяйственной деятельности убытки.

По составу и структуре капитала и резервов организации можно дать качественную характеристику собственного капитала и оценить деятельность ее менеджеров, экономистов, финансистов и других специалистов.

1.2. Значение собственного капитала

Финансовая политика предприятия является узловым моментом в наращивании темпов его экономического потенциала в условиях рыночной системы хозяйствования с ее жестокой конкуренцией. Большое значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка собственного капитала служит основой для расчета большинства из них.

Учет собственного капитала является важным участком в системе бухгалтерского учета. Здесь формируются основные характеристики собственных источников финансирования деятельности предприятия.

Предприятию необходимо осуществлять анализ собственного капитала, поскольку это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости.

Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала.

Кроме того, величина собственного капитала интересует кредиторов, партнеров, инвесторов и других, т.к. она показывает возможность предприятия расплачиваться за полученные материалы или основные средства, за аренду, за произведенные работы, оказанные услуги, по различным кредитам и займам и по другие обязательствам.

Исходя из природы и экономического содержания собственного капитала, можно выделить следующие его функции:

• оперативная — связана с поддержанием непрерывности деятельности организации (предприятия);

• защитная (абсорбирующая) — направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение (поглощение) убытков организации;

• распределительная — связана с участием в распределении полученной прибыли;

• регулирующая — определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией.

Собственный капитал имеет положительные особенности:

1. Простота привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала (особенно за счет внутренних источников его формирования) принимаются собственниками и менеджерами предприятия без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.

2. Более высокая способность генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т.к. при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.

3. Обеспечение финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижение риска банкротства.

Но также имеются и отрицательные стороны собственного капитала:

1. Ограниченность объема привлечения, а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдельных этапах его жизненного цикла.

2. Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.

3. Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств, так как без такого привлечения невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической.

1.3. Состав собственного капитала

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и прочих резервов (рис.1).

Рис. 1

Уставный капитал — это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это  стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – это номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; для арендного предприятия – сумма вкладов его работников и т.д.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в имущественной форме, в виде денежных средств и нематериальных активов, величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и корректировка его величины требует перерегистрации учредительных документов. В силу своей устойчивости уставный капитал покрывает, как правило, наиболее неликвидные активы, такие, как аренда земли, стоимость зданий, сооружений, оборудования.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами предприятия. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов и т.д. По его величине судят о запасе финансовой прочности предприятия. Его отсутствие или недостаточная величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в предприятие.

В Гражданском кодексе РФ предусмотрено требование о том, что, начиная со второго года деятельности предприятия его уставный капитал не должен быть меньше, чем чистые активы. Если данное требование нарушается, то предприятие обязано уменьшить (перерегистрировать) уставный капитал, поставив его в соответствие с величиной чистых активов (но не меньше минимальной величины). Формирование резервного капитала является обязательным для акционерных обществ, его минимальный размер не должен быть менее 5% от уставного капитала.

Добавочный капитал как источник средств предприятия, образуется в результате переоценки отдельных статей внеоборотных активов, а также за счет эмиссионного дохода. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и на другие цели. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.