Использование коммерческого кредита в деятельности предприятия

     По  операциям с переводными векселями  берется налог на операции с ценными бумагами по ставке 0,3% от суммы векселя. Операции с простыми векселями не облагаются этим налогом.

     В отношении формы векселя в  ст.4 Закона «О переводном и простом векселе» №48-ФЗ от 11 марта 1997 года (далее - Закона) сказано, что «…переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе)». Как письменный документ,  вексель обладает рядом обязательных реквизитов.

     Согласно  ст.2 Закона «По переводному и простому векселю вправе обязываться граждане РФ и юридические лица РФ». Началом вексельного правоотношения является момент выдачи векселя. Окончание непосредственно связано с моментом исполнения.

     Вексель может быть рассмотрен как одна из форм оформления кредита. С его помощью можно оформлять различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар, предоставить кредит, возвратить полученную ссуду или предоставить услуги на условиях коммерческого кредита.

     На  практике предпочтение отдается переводному векселю, т.к. при наличии на нем сразу двух подписей – векселедателя и трассата (акцептанта) – гарантии платежа по векселю повышаются, и последний кредитор может приобрести вексель при меньшей степени риска операции. Таким образом, чаще всего появление переводного векселя связано с появлением товарной сделки.

     1.2.2.Вексельные  функции и индоссамент

     Преимущества  векселя заключаются в сочетании  двух функций – кредитной и  расчетной.

     Расчетная функция векселя состоит в  том, что вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средством обращения, поскольку векселедатель может рассчитываться векселем, выпускать векселя в обращение.

     Кредитная функция. Оформление товарного кредита переводным векселем производится по следующей схеме: поставщик товара (векселедержатель коммерческого векселя) одновременно с заключением сделки выставляет переводной на покупателя с указанием себя, как получателя платежа по векселю (приказу векселедержателя).

     Покупатель  после акцепта (принятия к платежу) векселя становится основным должником  по нему (акцептантом), векселедержатель в данном случае является кредитором и становится держателем векселя. Таким образом, кредит оформляется с помощью «унифицированного кредитного договора» – векселя.

     Векселедержатель  может оставить вексель в своей  собственности и, при наступлении  срока платежа, предъявить его должнику к погашению, он может оплатить векселем новый товар, покупаемый им самим, или перепродать вексель, как ценную бумагу, следующему кредитору.

     Надежность  векселя значительно повышается, если на нем имеется вексельное поручительство – аваль. Оно дается третьим лицом, безупречным плательщиком, как правило, банком. Лицо, поручившееся за платеж по векселю – авалист, несет солидарную ответственность с тем, за кого выдано поручительство – векселедателем или индоссантом.

     Особенностью  векселей как ценных бумаг является то, что в отличие от акций и  облигаций, они передаются путем  совершения передаточной надписи – индоссамента, удостоверяющего переход прав по векселю от одного лица к другому.

     Индоссамент должен быть непрерывным, простым и  ничем не обусловленным. Он помещается на самом векселе или на аллонже (присоединенному к векселю листе). Количество передаточных надписей на векселе не ограничивается. Она обычно имеет такое содержание: «платите приказу» или «вместо меня заплатите» и скрепляется подписью индоссанта и штампом, печатью предприятия. Если на обороте векселя недостаточно места для очередного индоссамента, то к нему прилагается добавочный лист – аллонж.

     1.2.3.Платеж по векселю

     В силу того, что одной из самых  привлекательных сторон векселя  является его платежеобеспеченность, особо хочется сказать о платеже по векселю.

     В ст.3 Закона об этом говорится так: «В отношении векселя, выставленного к оплате и подлежащего оплате на территории Российской Федерации, проценты и пеня, указанные в статьях 48 и 49 Положения о переводном и простом векселе, выплачиваются в размерах учетной ставки, установленной Центральным Банком РФ по правилам, установленным ГК РФ».

     Для платежа вексель должен быть предъявлен должнику кредитором в установленный  срок, таким образом, видоизменяется общее предписание о платеже, требующее, чтобы должник доставил кредитору нужную сумму. В случае отсутствия должника в месте платежа, а так же в случае несостоятельности должника в данный момент времени, платеж может быть сделан за него простым лицом.

     Неуплата  по предъявленному векселю ведет  к протесту (смотрите ниже); не предъявление и отсутствие протеста ведет к потере векселем его силы.

     Согласно  п.39 Закона векселедержатель не может  отказаться от принятия частичного платежа.

     Нормальный  процесс вексельного обращения  завершается оплатой векселя  в срок и, оплачивая вексель, плательщик освобождает себя от вексельного обязательства.

     В практике осуществления расчетов, особенно при предоставлении коммерческих кредитов с помощью векселя, часто возникают вопросы, связанные с отсрочкой платежа по векселю (его пролонгацией). Такая отсрочка может произойти либо в силу договоренности между кредитором и должником, либо в силу закона (установленного государством моратория на осуществление подобного рода операций).

     Пролонгация может осуществляться в двух формах – прямой и косвенной. Прямая пролонгация, в свою очередь, может быть произведена без изменения установленного срока платежа по векселю, путем простой договоренности между должником и кредитором и приостановлении на некоторый срок исполнения по векселю, а также путем определения более позднего срока платежа нанесением соответствующей надписи на векселе. С юридической точки зрения пролонгация путем договоренности между должником и кредитором по векселю выходит за пределы вексельного правоотношения, так как существует правило «чего нет в векселе, того не существует». Косвенная пролонгация –заключается в выставлении нового векселя с новым, более поздним сроком платежа.

     1.2.4. Инкассирование векселей

     Банки часто выполняют поручения векселедержателей  по получению платежей по векселям в срок. Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексель возвратиться должнику. Если нет, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.

     Путем этих операций банки могут сосредоточить  на своих счетах значительные средства и получают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно прибыльны, т.к. за инкассо взимается определенная плата.

     Они выгодны и для клиента, поскольку  банки благодаря тесным взаимоотношениям между собой могут исполнять  поручения клиента быстрее и  дешевле, клиент так же освобождается  от необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, что требовало затрат значительно больших, чем комиссионные банка.

     1.2.5. Протест векселя

     Особое  место в обращении векселей занимает протест векселя, то есть официально подтвержденное требование платежа и его неполучение. В обусловленный срок векселедержатель должен предъявить его к платежу. Платеж может быть совершен полностью или частично. Отказ в платеже (или даже в акцепте) должен быть удостоверен публично, путем совершения акта протеста в неплатеже (или в неакцепте). Протест осуществляется уполномоченным на это государственным органом, обычно нотариусом, в связи с отказом оплатить или акцептовать вексель, по месту нахождения плательщика или лица, совершающего платеж по поручению плательщика (домицилианта). Обычно им выступает банк.

     Выражается  протест в составлении нотариусом акта о неплатеже или неакцепте векселя, одновременно с чем делается соответствующая надпись на самом векселе и в реестре, к которому прилагается вексель при передаче его нотариусу. После протеста векселя в связи с неоплатой его векселедателем наступает ответственность лиц, поставивших на нем передаточные надписи – индоссантов, а по переводному векселю и векселедателя – трассанта. В требование об оплате опротестованного векселя включаются, кроме, конечно, самой суммы векселя и процентов, если они были предусмотрены, штрафные санкции, пени и издержки, связанные с осуществлением протеста.

     1.3. Достоинства и недостатки коммерческого кредита

     Коммерческое  кредитование имеет определенные недостатки и сопряжено с кредитными и  валютными рисками, связывает оборотные средства (хотя и не отвлекает их) и ухудшает балансовые показатели и платежеспособность кредитора. Оно предполагает существование доверительных отношений между контрагентами (что не столь существенно при вексельном кредитовании). Отсюда другое название коммерческого кредита – фирменный кредит. Фирменный кредит, как правило, гибко сочетается с банковским. Банки производят акцепт, учет, переучет коммерческих векселей, принимают их в залог. Поскольку за каждым таким векселем стоят определенные товары, продажа которых позволяет погасить обязательства по нему, то эти операции с векселями считаются для банков наиболее безопасными и ликвидными.

     Одна  из особенностей коммерческого кредита  – возможность включения в  себестоимость выпускаемой предприятием продукции процентов по данному кредиту. В состав себестоимости включаются затраты на оплату процентов за отсрочки оплаты (коммерческие кредиты), предоставляемые поставщиками (производителями работ, услуг) по поставленным товарно-материальным ценностям (выполненным работам, оказанным услугам).

     Коммерческий  кредит в большой степени способствует укреплению связей между продавцом  и покупателем. Продавец, располагая временно свободными средствами, передает их покупателю на относительно короткий срок путем коммерческого кредитования, получая от него довольно большое вознаграждение (в виде процентов), большее, чем, скажем, ставка по депозитам на такой же срок, но меньшее, чем по прямому банковскому кредиту (что очень важно для покупателя). Таким образом, коммерческий кредит обеспечивает более выгодное размещение временно свободных средств, хотя и не может исключить определенного риска в связи с возможностью задержки платежа по векселю. Покупатель, воспользовавшись такой формой кредитования, может направить имеющиеся у него средства на другие цели. При прямом банковском кредитовании такое маневрирование собственными средствами затруднено.

2. Анализ финансовой деятельности ЗАО «ЭЛСИБ»

2.1.Расчет динамики и структуры финансовых ресурсов.

Таблица 1 - Динамика и структура финансовых ресурсов, ОАО«ЭЛСИБ» за 2009 год