Инвестиционная политика коммерческого банка

    
 

           
 
 

        Помимо указанных выше функций коммерческих банков,  сделан акцент на дополнительных, а именно:

1. в роли брокеров и дилеров на вторичном рынке ценных бумаг (финансовые посредники);
2. в роли продавцов финансовой информации о ситуации на фондовом рынке;
3. как  непосредственных участников в проектном финансировании;
4. в качестве консультантов на  рынке инвестиций;
5. предоставление долгосрочных кредитов клиентам;
6. в роли финансовых агентов компаний при слияниях, поглощений и реструктуризации;
7. оказание услуг по управлению портфелями;
8. участвуют в управлении взаимными фондами, а также в качестве финансовых менеджеров для пенсионных фондов.

      Состояние инвестиционных операций коммерческих банков  с ценными бумагами в определенной степени зависит от развитости фондового рынка. Фондовые рынки  могут привлекать огромный капитал, но также могут способствовать их значительному оттоку. Для того чтобы коммерческие банки эффективно осуществляли свою инвестиционную деятельность должны быть созданы следующие условия: 

1. функционирование развитого  фондового рынка;
2. привлечение для формирования и управления инвестиционным портфелем  профессиональных специалистов;  
3. создание достаточной  нормативной и законодательной базы.

    Сегодня многие коммерческие банки предлагают своим клиентам широкий круг операций и услуг.

    Все операции коммерческого банка делятся на три основные группы:

1. пассивные операции (привлечение средств);
2. активные операции (размещение средств);
3. активно-пассивные (посреднические, трастовые и пр.) операции

 

    

    

    

      

    

    

      

     А

    

      

      

    

      
 
 

    Рассмотрим  подробнее эти операции.

    1. Пассивные операции – операции, которые предполагают формирование и привлечение средств в банки. Пассивные операции для банка имеют большое значение.

    Пассивные операции включают: привлечение средств на расчетные и текущие счета юридических и физических лиц; открытие счетов граждан, предприятий и организаций;

    Все пассивные операции банка по экономическому содержанию подразделяются на:

1. депозитные
2. эмиссионные (размещение паев или ценных бумаг банка).
3. Привлеченные средства, объем которых занимает существенное место в структуре банковских ресурсов.

Ресурсы банка состоят из заемных средств  и собственного капитала. Собственный  капитал - это средства, принадлежащие  непосредственно банку, а заемные, те, которые банк привлекает на время.

    2. Активные операции - операции, при помощи которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы. Имеют цель получить максимальную прибыль и поддержание ликвидности. Активные операции банка включают: краткосрочное и долгосрочное кредитование производственно социальной, инвестиционной и научной деятельности предприятий организаций; предоставление потребительских ссуд населению; приобретение ценных бумаг; лизинг; факторинг; инновационное финансирование и кредитование; долевое участие средствами банка в хозяйственной деятельности предприятий; ссуды, предоставляемые другим банкам.

    По экономическому содержанию активные операции банка подразделяются на:

1. ссудные (учетно-ссудные);
2. расчетные;
3. кассовые;
4. инвестиционные и фондовые;
5. гарантийные.

    Итак, ССУДНЫЕ ОПЕРАЦИИ - это операции по выдаче средств заемщику, основанные на таких принципах, как срочность, возвратность и платность.

    РАСЧЕТНЫЕ ОПЕРАЦИИ - операции по зачислению и  списанию средств со счетов клиентов, в том числе для оплаты их обязательств перед контрагентами. Центральный Банк РФ устанавливает правила и стандарты по производству операций коммерческими банками.

    КАССОВЫЕ  ОПЕРАЦИИ - операции по приему и выдаче наличных денежных средств. В более широком понимании, кассовые операции – это операции, связанные с движением наличных денежных средств, а также формированием, размещением и использованием их на различных активных счетах банка (включая счет «Касса» и корреспондентские счета в других банках) и счетах клиентов коммерческого банка.

    ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ – операции, когда банк вкладывает свои средства в ценные бумаги и паи небанковских структур для осуществления совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности.

    ФОНДОВЫЕ  ОПЕРАЦИИ - операции с ценными бумагами, то есть:

    • операции с векселями (учетные и  переучетные операции, операции по протесту векселей, по инкассированию, акцепту, индоссированию векселей, по выдаче вексельных поручений, хранению векселей, продаже их на аукционе);    

    • операции с ценными бумагами, имеющими котировку на фондовых биржах.

    ГАРАНТИЙНЫЕ ОПЕРАЦИИ - операции по выдаче банком гарантии (поручительства) уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определенных условий;

    3. Активно-пассивные операции банков - комиссионные, посреднические операции. Банки выполняют эти операции по поручению клиентов за определенную плату - комиссию. Обычно эту группу называют еще услугами.

КОМИССИОННЫЕ  ОПЕРАЦИИ - операции, которые банк осуществляет по поручению, от имени и за счет клиентов.

   Доходность  инвестиционной деятельности коммерческого  банка определяется:

   •  стабильностью экономики государства и его законодательной системы;

   •  уровнем развития кредитно-финансовой системы;

   •  развитостью рынка ценных бумаг;

   •  наличием на рынке качественных ценных бумаг;

   •  сроком ценных бумаг (чем ближе срок погашения ценной бумаги, тем стабильнее ее рыночная цена; чем продолжительнее срок до момента погашения ценной бумаги, тем большим колебаниям подвержена ее стоимость).

    Таким образом, деятельность коммерческих банков на рынке инвестиций должна быть нацелена не только на получение собственной прибыли, а в первую очередь, на удовлетворение  инвестиционных потребностей экономики. Решение долгосрочных задач экономического и социального развития, инвестирование капитала в определенный проект, где не ставится цель потребления, являются главными признаками инвестиционной деятельности банков.

2.2. Формы инвестиционной  деятельности коммерческих  банков  

    Можно выделить следующую классификацию форм инвестиционной деятельности коммерческих банков:

1. По объекту вложения средств

• вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции)
• вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции).

2. В зависимости от цели вложений

• Прямые банковские инвестиции, которые направлены на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования,
• Портфельные банковские инвестиции, их целью не является прямое управление инвестиционным объектом. Они направлены на получение процентного дохода и дивидендов.

3. По назначению вложений:

• инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций и инвестиции
• инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности.

4. По источникам средств для инвестирования

• собственные инвестиции банка
• клиентские инвестиции, осуществляются банком за счет и по поручению своих клиентов.

5. По срокам вложений:

• краткосрочные (до 1 года),
• среднесрочные (до 3 лет)
• долгосрочные (свыше 3 лет).

      Существует  классификация инвестиций коммерческих банков также по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Рассмотрим  подробнее эту классификацию:

    Реальные инвестиции банков

    Реальные инвестиции коммерческих банков могут осуществляться в виде вложений в недвижимость, драгоценные металлы, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права, а также создание и развитие собственной материально-технической базы. Пример: такие банки являются владельцами крупных художественных коллекций, не уступающих музейным. Инвестирование в драгоценные металлы, камни и предметы коллекционирования имеет большую ликвидность, чем вложения в недвижимость, поэтому предполагается возможным быстро реализовать их, если наступают форс-мажорные обстоятельства.

    Но  все же более характерными для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовые инвестиции.

    Финансовые инвестиции

    Финансовые  инвестиции банков представляют собой вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия.

    Коммерческие  банки учреждают такие организации, которые относятся преимущественно к финансовой сфере (инвестиционные фонды и компании, брокерские фирмы, инвестиционные консультанты, лизинговые и факторинговые фирмы, депозитарные и клиринговые институты, страховые фирмы, негосударственные пенсионные фонды, холдинги, финансовые группы и т.д.) или сфере услуг (финансовое консультирование, информация и пр.).

    Производственные инвестиции

    Коммерческие  банки могут принимать участие в финансировании инвестиционного проекта путем предоставления кредита, акционирования, формирования и расширения уставного капитала, лизинга. Банк инвестирует инвестиционный проект и получает при этом не только прибыль, но и возможность участия в управлении создаваемым или реконструируемым предприятием. Российские коммерческие банки зачастую вкладывают средства в создание и развитие предприятий и организаций, рассчитывая при этом не на дивиденды и проценты, а на побочный экономический результат, то есть, укрепление своей позиции на рынках, привлечение дополнительных клиентов и т.д.

    Магический треугольник инвестиционных качеств

    Важнейшей характеристикой форм и видов  банковских инвестиций является их оценка с позиций объединенного критерия вложения средств, так называемого  магического треугольника «доходность — риск — ликвидность».

    Существуют  устойчивые зависимости между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционными  качествами объектов вложений. Они выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и увеличивается риск вложений. Характеристика объектов инвестиционных вложений коммерческих банков с точки зрения соответствия основным инвестиционным качествам представлена в таблице: