Государственный долг и кредит

Международный валютный фонд (МВФ);

2. Международный банк  реконструкции и развития (МБРР);

3. Международная финансовая  корпорация (МФК);

4. Международная ассоциация  развития (МАР);

5. Многостороннее агентство  гарантии инвестиций (МАГИ);

6. Международный центр  по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС);

7. Европейский банк  реконструкции и развития (ЕБРР);

8. Азиатский банк развития (АБР);

9. Исламский банк развития (ИБР). РК является государством-участником  статей соглашений МВФ, МБРР, МФК,  МАР со всеми поправками, Учредительного договора ИБР, Конвенции об учреждении МАГИ и Конвенции об урегулировании споров в области инвестиций между  
государствами и гражданами других государств, соглашений об учреждении  
ЕБРР, АБР и приняла положения и условия резолюции соответственно Совета управляющих МВФ, МБРР, МФК, МАР, МАГИ, ЕБРР, АБР относительно членства Республики Казахстан в этих международных организациях. В соответствии с Законом «О членстве Республики Казахстан в Международном валютном фонде, Международном банке реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации, Международной ассоциации развития, Многостороннем агентстве гарантии инвестиций, Международном центре по урегулированию инвестиционных споров, Европейском банке реконструкции и развития, Азиатском банке  
развития, Исламском банке развития» Национальный Банк Республики Казахстан:

• уполномочен привлекать средства МВФ в форме их покупки, а также  
  обеспечивать выплату от имени Республики Казахстан МВФ сумм согласно условиям и положениям резолюций, относящихся к членству Республики Казахстан в МВФ, и Статей соглашения МВФ, а также осуществлять платежи в связи с участием Республики Казахстан в деятельности Департамента специальных прав заимствования МВФ.
• по согласованию с Правительством РК, вправе привлекать займы от других международных организаций, определять финансовые условия привлечения займов и самостоятельно заключать соглашения по таким займам.
• уполномочен в соответствии со Статьями соглашения МВФ выпускать любые непередаваемые долговые обязательства без вознаграждения, которые могут быть необходимы или соответствовать членству Республики Казахстан в МВФ.
• Выступает в качестве финансового органа Республики Казахстан согласно требованиям статьи V раздела 1 Статей соглашения МВФ, Уполномочен выполнять от имени Республики Казахстан все операции и сделки, предусмотренные положениями Статей соглашения МВФ.
• Назначается в качестве депозитария всех авуаров1 в национальной валюте Республики Казахстан, а также других активов МВФ, МБРР, МФК, МАР, МАГИ, ЕБРР, АБР, ИБР, согласно соответствующим статьям соглашений, соглашениям об учреждении, конвенциям или Учредительному договору.
• Осуществляет переводы сумм, подлежащих выплате Республикой Казахстан или Республике Казахстан при осуществлении операций и сделок, предусмотренных положениями статей соглашений МВФ, МБРР, МФК, МАР, Конвенции об учреждении МАГИ, соглашений об учреждении ЕБРР, АБР, Учредительного договора ИБР.
• Совместно с Правительством Республики Казахстан предпринимает  
  необходимые меры по вопросам, возникающим при выполнении обязательств Республики Казахстан.

 

Государственный долг местных исполнительных органов  Республики Казахстан

В соответствии с Законом  «О бюджетной системе» долг местного  
исполнительного органа – это сумма полученных и непогашенных займов  
местного исполнительного органа, а также отнесенных решениями местного  
представительного органа на долг местного исполнительного органа долговых обязательств на определенную дату. Точно также как в случае с  
Правительством и Национальным Банком Республики Казахстан Законом «О  
государственном заимствовании и долге» дано определение «лимита долга  
местного исполнительного органа», это – планируемая в местном бюджете на  
соответствующий год фиксированная сумма полученных и непогашенных займов местного исполнительного органа, которую не должен превышать фактический долг местного исполнительного органа на заданную дату (на конец отчетного периода). Так, в бюджете г.Алматы на 2011 год утверждены средства:

• в сумме 55 771 тыс. тенге на обслуживание долга местных исполнительных органов;
• на погашение долга местных исполнительных органов – 1 445 814 тыс. тенге. А в бюджете г. Астана установлен лимит долга местного исполнительного органа на 2011 год в размере 6 331 812 тыс.тенге.

 

Вместе с тем, в Республике Казахстан постановлением Правительства № 88 от 23.01.2002 года утверждены «Правила погашения и обслуживания правительственных займов, займов местных исполнительных органов и негосударственных займов, имеющих государственные гарантии». Эти правила устанавливают порядок планирования, осуществления погашения и обслуживания займов Правительства Республики Казахстан, местных исполнительных органов и негосударственных займов, имеющих государственные гарантии из республиканского и местных бюджетов. Процедуры планирования, осуществления погашения и обслуживания правительственных займов, займов местных исполнительных органов едины для займов, привлеченных путем заимствования на внутреннем и внешнем рынках ссудного капитала в форме заключения  
соглашений (договоров) о займе, либо эмиссий государственных эмиссионных ценных бумаг.

1.5 Определение размеров государственного долга

 

В определении размеров государственного долга существуют различные подходы. Наиболее реалистичным считается определение доли государственного долга к ВНП или к экспорту. Голая констатация абсолютных размеров долга игнорирует объем ВНП. Можно утверждать, что богатая нация имеет большую возможность выдерживать государственный долг значительных размеров по сравнению с бедной нацией.

Многие экономисты считают, что основная тяжесть долга состоит в необходимости ежегодно отчислять процентные платежи, возникающие как результат государственного долга. При достижении определенного уровня платежей по обслуживанию государственного долга по отношению к ВНП государство теряет возможность дальнейшего экономического роста. Особенно важно соотношение между иностранными и внутренними кредиторами правительства.

Общая сумма обязательств государства по выпущенным и непогашенным государственным займам, полученным кредитам и процентам по ним, выданным государством гарантиям представляет собой государственный долг.

В зависимости от рынка  размещения, валюты и других характеристик  государственный долг делится на внешний и внутренний. К первому  относятся кредиты иностранных  государств; международных финансовых организаций; государственные займы, деноминированные в иностранной валюте и размещенные на зарубежных рынках. Ко второму относятся кредиты от национальных банков; государственные займы, деноминированные в национальной валюте и размещенные на национальном рынке. Он состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей задолженности. Также обычно внутренний государственный долг регулируется законом “О государственном долге”.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Государственный долг Республики Казахстан и управление им

 

2.1. Основа внешнего  долга

 

Методология формирования статистики внешнего долга Республики Казахстан основана на методологических рекомендациях Международного валютного  фонда, Мирового банка и других международных  организаций, изложенных в Руководстве по статистике внешнего долга (2001 г.), и соответствует основным принципам формирования Системы национальных счетов ООН (СНС, 1993 г.) и статистики платежного баланса (Руководство по платежному балансу, МВФ, 1993 г.).

Согласно определению Руководства по внешнему долгу валовой внешний долг представляет собой непогашенную сумму фактических и ничем не обусловленных обязательств резидентов данной страны перед нерезидентами, которая требует выплаты основного долга и/или процентов, на определенный момент времени.

В соответствии с Законом  РК "О Национальном Банке Республики Казахстан" Национальный Банк РК несет  ответственность за формирование оценки валового внешнего долга страны. При  этом оценку государственного и гарантированного государством внешнего долга формирует Министерство финансов РК.

Основными источниками  информации для формирования оценки негарантированного государством внешнего долга и валового внешнего долга  Республики Казахстан являются регистрация  валютных операций, связанных с движением капитала, и статистическая отчетность предприятий о финансовых требованиях к нерезидентам и обязательствах перед ними.

Межфирменная задолженность. Большую часть валового внешнего долга РК составляет межфирменная задолженность  казахстанских резидентов перед аффилированными нерезидентами. К межфирменной задолженности относятся все прямые иностранные инвестиции в республику, за исключением покупки акций, взносов в уставный капитал неакционерных предприятий и реинвестированной прибыли. В целом такой подход согласуется с методологическими принципами. Однако особенностью практики статистики внешнего долга республики является включение финансовых средств, получаемых казахстанскими филиалами иностранных юридических лиц от своих головных компаний. По казахстанскому законодательству филиалы иностранных юридических лиц являются нерезидентами РК, поэтому с правовой точки зрения все долговые обязательства филиалов иностранных компаний не являются внешним долгом. Что касается методологии, то Руководство по внешнему долгу предусматривает возможность классификации тех займов, которые привлекаются филиалами иностранных юридических лиц от своих головных компаний, в инструмент участия в капитале. В этом случае такие займы, если они удовлетворяют определенным критериям, могут не учитываться во внешнем долге. Несмотря на это в настоящее время займы прямых инвесторов своим филиалам из-за отсутствия достаточной информации об условиях их привлечения и погашения продолжают учитываться во внешнем долге. Однако в дальнейшем по мере обследования деятельности филиалов и получения более детальных данных по условиям привлечения и погашения займов, подход относительно классификации внешней задолженности филиалов может быть пересмотрен.

Еврооблигации Правительства  РК. Согласно методологии формирования статистики внешнего долга необходимо учитывать только те долговые ценные бумаги резидентов, которые реально находятся у нерезидентов. Однако статистика государственного долга, которую формирует Министерство финансов и которой придерживается Национальный Банк при формировании статистики валового внешнего долга, учитывает еврооблигации Правительства РК по первоначальной эмиссии и не принимает во внимание факт перехода собственности на них от нерезидента к резиденту.

Депозиты нерезидентов в банках второго уровня. Банки второго уровня учитывают депозиты в соответствии с законодательно закрепленным понятием резидентства, что не соответствует методологии формировании статистики внешнего долга. Поэтому Национальный Банк включает во внешний долг только долгосрочные депозиты предприятий специального назначения (ПСН) по которым ведется отдельный учет.

Погашение и обслуживание внешнего долга. Платежи по погашению  и обслуживанию внешнего долга показываются по методу начисления, когда начисленные, но не оплаченные (подлежащие оплате в будущем или просроченные) платежи по вознаграждению ведут к росту внешней задолженности. Платежи по погашению долга включают в себя также реорганизацию долга. Реорганизация долга - это изменение ранее установленных для заемщика порядка и условий обслуживания и погашения долга. Реорганизация долга осуществляется, в основном, путем продления сроков погашения по краткосрочным кредитам, переуступки требований или перевода долга, а также с помощью свопа долг/акции (доля в уставном капитале).

Статистика внешнего долга в принципе должна согласовываться  с другими внешнеэкономическими счетами РК: платежным балансом (ПБ) и международной инвестиционной позицией (МИП). Валовый внешний долг должен соответствовать сумме запасов  по внешним обязательствам, отраженным в МИП, за исключением инвестиций недолгового характера.

Платежный баланс отражает потоки внешнеэкономических операций, осуществленных в течение определенного  периода. МИП отражает потоки финансовых операций и запасы внешних требований и обязательств по долговым инструментам и инструментам, обеспечивающим участие в капитале. Во внешнем долге находят отражение только операционные изменения долговых обязательств финансового счета платежного баланса.

Таблица 1. Валовый  внешний долг по основным отраслям заемщиков по состоянию  на 30 сентября 2011 года
						млн.долл.США
Наименование отраслей	Состояние на 30.09.11 г.	в том числе по секторам			из Других секторов
		Государствен-ный*	Банки	Другие сектора	межфирменный долг	гарантирован-ный Правительством долг
А	1	2	3	4	5	6
ВСЕГО	111,326.3	2,246.5	31,255.8	77,824.1	43,450.5	515.6
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО, ОХОТА, ЛЕСОВОДСТВО И РЫБОЛОВСТВО	193.3	0.0	0.0	193.3	36.1	0.0
сельское хозяйство, охота  и связанные с этим услуги	164.6	0.0	0.0	164.6	12.5	0.0
рыболовство, деятельность рыбопитомников и рыбных ферм	28.7	0.0	0.0	28.7	23.6	0.0
ГОРНОДОБЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ	11,078.0	0.0	0.0	11,078.0	7,202.7	0.0
добыча угля и лигнита, разработка торфа	6.8	0.0	0.0	6.8	0.0	0.0
добыча сырой нефти  и природного газа	8,241.0	0.0	0.0	8,241.0	5,738.1	0.0
добыча урановой руды	1,294.7	0.0	0.0	1,294.7	686.5	0.0
добыча металлических  руд	1,437.9	0.0	0.0	1,437.9	755.0	0.0
прочие отрасли горнодобывающей  промышленности	97.5	0.0	0.0	97.5	23.1	0.0
ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ  ПРОМЫШЛЕННОСТЬ	5,155.9	0.0	0.0	5,155.9	508.3	5.6
переработка сельскохозяйственных продуктов	835.3	0.0	0.0	835.3	79.9	4.8
текстильная и швейная  промышленность	30.5	0.0	0.0	30.5	0.1	0.0
производство кожи, изделий  из кожи и производство обуви	0.7	0.0	0.0	0.7	0.0	0.0
производство древесины, издательское дело и полиграфическая  промышленность	113.1	0.0	0.0	113.1	9.0	0.0
производство кокса, перегонка  нефти, производство и переработка  ядерных материалов	81.2	0.0	0.0	81.2	38.6	0.0
химическая промышленность	251.1	0.0	0.0	251.1	46.6	0.0
производство резиновых, пластмассовых изделий	72.3	0.0	0.0	72.3	13.9	0.0
производство прочих неметаллических минеральных продуктов	234.7	0.0	0.0	234.7	97.1	0.0
металлургическая промышленность и обработка металлов	3,269.3	0.0	0.0	3,269.3	116.2	0.0
черная металлургия	629.2	0.0	0.0	629.2	4.3	0.0
цветная металлургия	2,547.0	0.0	0.0	2,547.0	89.5	0.0
производство готовых  металлических изделий	93.1	0.0	0.0	93.1	22.4	0.0
производство машин  и оборудования	68.0	0.0	0.0	68.0	6.5	0.0
производство электрического и электронного оборудования	100.4	0.0	0.0	100.4	59.3	0.8
производство транспортного оборудования	56.8	0.0	0.0	56.8	34.3	0.0
прочие отрасли промышленности	42.4	0.0	0.0	42.4	6.8	0.0
ПРОИЗВОДСТВО  И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ, ГАЗА И ВОДЫ	863.9	0.0	0.0	863.9	11.4	216.3
СТРОИТЕЛЬСТВО	9,299.5	0.0	0.0	9,299.5	1,165.4	0.0
ТОРГОВЛЯ, РЕМОНТ АВТОМОБИЛЕЙ И ИЗДЕЛИЙ ДОМАШНЕГО  ПОЛЬЗОВАНИЯ	5,064.0	0.0	0.0	5,064.0	837.9	0.0
оптовая торговля топливом	703.0	0.0	0.0	703.0	175.7	0.0
ГОСТИНИЦЫ И  РЕСТОРАНЫ	212.5	0.0	0.0	212.5	70.6	27.9
ТРАНСПОРТ И  СВЯЗЬ	3,981.9	0.0	0.0	3,981.9	877.6	81.6
сухопутный транспорт	1,987.0	0.0	0.0	1,987.0	738.0	45.2
транспортировка по трубопроводам	1,201.7	0.0	0.0	1,201.7	128.2	0.0
водный транспорт	84.9	0.0	0.0	84.9	29.1	0.0
воздушный транспорт	99.2	0.0	0.0	99.2	0.3	0.0
вспомогательная транспортная деятельность	852.4	0.0	0.0	852.4	105.7	17.3
почта и связь	958.4	0.0	0.0	958.4	4.6	19.1
связь	940.7	0.0	0.0	940.7	4.5	19.1
ФИНАНСОВАЯ  ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ	34,186.2	607.1	31,255.8	2,323.3	332.8	12.0
денежное посредничество	31,875.0	607.1	31,255.8	12.1	0.0	12.0
прочее финансовое посредничество	2,283.3	0.0	0.0	2,283.3	331.5	0.0
страхование	20.0	0.0	0.0	20.0	0.0	0.0
деятельность, вспомогательная  к финансовому посредничеству и  страхованию	7.9	0.0	0.0	7.9	1.2	0.0
ГОСУДАРСТВЕННОЕ УПРАВЛЕНИЕ	1,811.7	1,639.4	0.0	172.3	0.0	172.3
ОБРАЗОВАНИЕ, ЗДРАВООХРАНЕНИЕ И СОЦИАЛЬНЫЕ УСЛУГИ	146.4	0.0	0.0	146.4	31.0	0.0
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ  ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ, АССОЦИАЦИЙ И ОБЪЕДИНЕНИЙ	50.8	0.0	0.0	50.8	38.1	0.0
ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, НЕ ОТНЕСЕННЫЕ К ПЕРЕЧИСЛЕННЫМ КАТЕГОРИЯМ	260.2	0.0	0.0	260.2	2.0	0.0