Формирование и использование финансов акционерных обществ (на примере ОАО «Сургутнефтегаз»)

   Предприятие имеет право на получение кредита и в том банке, где ему открыт расчетный счет, и в любом другом банке. Такой порядок дает предприятию возможность, ориентируясь на собственные интересы, выбрать банк, где кредитная политика отличается большей гибкостью, быстрее и четче выполняются операции, лучше информация, шире перечень предоставляемых услуг.

   Кредитование  предприятий производится на основе кредитного договора. В договоре определяются права и обязанности предприятия-заемщика и банка с учетом характера предоставленного кредита и финансового состояния предприятия, устанавливается ответственность сторон за нарушение условий договора. В кредитном договоре в качестве необходимых условий также определяются: цели кредитования, размер кредита; сроки и основные условия выдачи и возврата ссуды; способы обеспечения кредитного обязательства; процентные ставки за кредит; перечень расчетов и сведений, необходимых для кредитования, а также сроки их представления [13, с. 523].

   Выдача  долгосрочного кредита осуществляется при предоставлении заемщиком ряда документов, подтверждающих его кредитоспособность и возможность кредитования:

   • устава (решения о создании) предприятия;

   • бухгалтерского баланса предприятия на последнюю отчетную дату, заверенного налоговой инспекцией;

   • технико-экономического обоснования (бизнес-плана), отражающего расчет экономической  эффективности намечаемого проекта  и окупаемость затрат;

   • других документов, подтверждающих финансовое состояние предприятия [14, с. 579].

   В зависимости от срока выдаваемой ссуды кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 3 лет) и долгосрочные (свыше 3 лет).

   Прежде  чем принимать решение о предоставлении кредита, банк анализирует кредитоспособность предприятия.

   Под кредитоспособностью предприятия  понимается наличие у него предпосылок  для получения кредита и его  возврата в срок. Кредитоспособность предприятия определяется его аккуратностью  при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. 
Каждый банк использует свою систему оценки кредитоспособности предприятия, составляющую коммерческую тайну банка. Обычно система оценки использует три категории кредитоспособности: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный), ненадежный (некредитоспособный).

   Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих условиях; в этом случае может  быть применен и льготный порядок кредитования. Если заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договора предусматриваются дополнительные нормы контроля за его деятельностью и возвратностью кредита (например, необходимость залога, гарантии, поручительства, ежемесячная проверка обеспечения, применение повышенных процентных ставок и т.д.). Если предприятие-ссудозаявитель признано ненадежным клиентом, то его кредитование осуществлять нецелесообразно. В этом случае банк может предоставить денежные средства только на особых условиях, специально предусмотренных в кредитном договоре.

   Главными  причинами необеспечения кредитоспособности предприятия являются наличие дебиторской  задолженности, нарушение обязательств, накопление избыточных производственных и товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств и т.п.

   Банк  осуществляет контроль за выполнением  условий кредитного договора, использованием предприятием полученного кредита, своевременным и полным его возвратом. В этих целях осуществляется анализ хозяйственной деятельности предприятия, его финансового положения, при необходимости проводится проверка денежных и расчетных документов, бухгалтерских записей, отчетных материалов.

   Если  предприятие нарушает условия кредитования, банк применяет к нему санкции — меры кредитного воздействия. Банк, например, вправе прекратить полностью или частично кредитование, досрочно взыскать ссуду в случаях возникновения необеспеченной задолженности, использования выданных средств не по целевому назначению или с нарушением установленных правил кредитования, продажи или израсходования заложенных ценностей без обращения полученных сумм на погашение задолженности банку, неудовлетворительного хранения товарно-материальных ценностей, являющихся обеспечением ссуд банка, уклонения от банковского контроля.

   При систематическом нарушении сроков погашения ссуд предприятие теряет право на новый кредит и лишь в  отдельных случаях может воспользоваться  им под особую гарантию (поручительство). Если у предприятия возникла просроченная задолженность и оно не имеет свободных денежных средств, банк прекращает кредитование и вправе использовать заложенные товарно-материальные ценности (залог) для погашения задолженности по ссудам. Если ссуда была выдана под гарантию другой организации, то при отсутствии средств для ее погашения на расчетном счете предприятия-заемщика задолженность взыскивается в бесспорном порядке со счета гаранта.

   По  инициативе банка к предприятию-заемщику, не выполняющему обязательств по своевременному возврату полученных кредитов, могут быть предприняты следующие меры:

   • передача оперативного управления администрации, назначенной с участием банка-кредитора;

   • реорганизация;

   • возбуждение в арбитражном суде дела о признании предприятия несостоятельным (банкротом) [13, с. 524].

 
 
 
 
 
 
 
 
 

   3. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВ АКЦИОНЕРНЫХ  ОБЩЕСТВ

 

   3.1 Направления использования финансов  акционерных обществ

   Направления инвестирования денежных средств предприятия  могут быть связаны как с основными видами деятельности предприятия по производству продукции (работ и услуг), так и с чисто финансовыми вложениями. Для получения дополнительных доходов предприятие вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков. Временно свободные средства предприятия могут быть помещены в банк на депозитные счета.

   Используя принадлежащие им денежные средства, предприятия не могут быть полностью  свободными от обязательств перед обществом и государством. Независимо от организационно-правовых форм и форм собственности все предприятия участвуют в формировании социальных внебюджетных фондов и доходов бюджетов различных уровней.

   Таким образом, под использованием финансовых ресурсов подразумевается расходование их на поддержание воспроизводственного процесса предприятия, а также на различные финансовые вложения и отчисления.

   Под расходами предприятия признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия денежных средств, иного имущества и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала.

   Все денежные затраты предприятия группируются по трем признакам:

   • расходы, связанные с извлечением  прибыли;

   • расходы, не связанные с извлечением  прибыли;

   • принудительные расходы.

   Расходы, связанные с извлечением прибыли, включают в себя:

   1) затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);

   2) инвестиции.

   Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) — это расходы, связанные  с созданием товара (продукции, работ, услуг), в результате продажи которого предприятие получит финансовый результат в виде прибыли или убытка.

   Инвестиции  — это капитальные вложения в  целях расширения объемов собственного производства, а также извлечение доходов на финансовых и фондовых рынках [3, с. 520].

   Различают внутренние (отечественные) и внешние (иностранные) инвестиции.

   Внутренние инвестиции подразделяются на:

   - финансовые инвестиции - это приобретение  акций, облигаций и других ценных  бумаг, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты и др.;

   - реальные инвестиции (капитальные  вложения) - это вложение денег  в капитальное строительство,  расширение и развитие производства;

   - интеллектуальные инвестиции - подготовка  специалистов, передача опыта, лицензий, "ноу-хау" и др.

   Внешние инвестиции делятся на:

   - прямые, дающие инвестору полный  контроль над деятельностью иностранного предприятия;

   - портфельные, обеспечивающие инвестору  право на получение лишь дивидендов на приобретенные акции зарубежных предприятий.

   Объектами инвестиционной деятельности являются: основной капитал (вновь создаваемый и модернизируемый), оборотный капитал, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности [16, с. 141].

   Расходы, не связанные с извлечением прибыли, — расходы на потребление, социальную поддержку работников, благотворительность и другие гуманитарные цели. Такие расходы поддерживают общественную репутацию предприятия, способствуют созданию благоприятного социального климата в коллективе и в конечном итоге способствуют повышению производительности и качества труда.

   Принудительные  расходы — это налоги и налоговые платежи, отчисления на социальное страхование, расходы по обязательному личному и имущественному страхованию, созданию обязательных резервов, экономические санкции.

   По  учетному принципу расходы классифицируются на:

   • расходы по обычным видам деятельности;

   • операционные;

   • внереализационные;

   • чрезвычайные.

   Расходы по обычным видам деятельности — это расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров, а также расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг. Сюда же относятся управленческие и коммерческие расходы.

   К операционным относятся расходы:

   • связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов предприятия;

   • связанные с предоставлением  за плату прав на патенты на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности;

   • на участие в уставных капиталах других предприятий;

   • связанные с продажей, выбытием и  прочим списанием основных средств  и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

   • на проценты, уплачиваемые предприятием за предоставление ему в пользование денежных средств (кредитов, займов);

   • на оплату услуг, оказываемых кредитными организациями;

   • прочие операционные расходы.

   К внереализационным расходам относятся:

   • штрафы, пени, неустойки за нарушение  условий договоров;

   • возмещение причиненных предприятием убытков;

   • убытки прошлых лет, признанные в  отчетном году;

   • суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

   • курсовые разницы;

   • сумма уценки активов (за исключением внеоборотных активов);

   • прочие внереализационные расходы.

   В составе чрезвычайных расходов отражаются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.) [3, с. 521].