Формирование и использование финансов акционерных обществ (на примере ОАО «Сургутнефтегаз»)

   Принцип заинтересованности в результатах  деятельности. Финансовый результат  производственно-хозяйственной деятельности предприятия — это прибыль. В условиях рыночной экономики рост прибыли — цель деятельности предприятия. В этом заинтересованы не только работники последнего, но и государство, акционеры. Для предприятия рост прибыли означает увеличение премий работникам, дивидендов акционерам, источников развития предприятия (масштабов финансирования реконструкции, расширения, технического перевооружения, инновационной деятельности).

   Для государства это означает увеличение поступлений в бюджеты всех уровней сумм налога на прибыль.

   Принцип конкуренции. Конкуренция — основа рынка. На нем успешно действуют  предприятия, выпускающие конкурентоспособную  продукцию, рыночная цена которой выше затрат данных предприятий на ее производство и реализацию. В это же время разоряются и уходят с рынка предприятия, выпускающие неконкурентоспособную продукцию, затраты на производство которой выше рыночной цены [9, с. 15].

   Кроме этих общих принципов к принципам организации финансов в сфере коммерческой деятельности относят:

• получение и максимизацию прибыли предприятия;
• оптимизацию источников формирования финансовых ресурсов;
• обеспечение финансовой устойчивости коммерческой организации, в том числе использование различных механизмов защиты от предпринимательских рисков (страхование, хеджирование, создание финансовых резервов);
• создание инвестиционной привлекательности;
• деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные [4, с. 121].

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  2. СИСТЕМА ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ

 

  2.1 Собственные средства

  2.1.1 Уставный капитал

  Осуществление финансовых отношений предполагает наличие у предприятия финансовых ресурсов. Как уже было сказано, финансовые ресурсы — это совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

  Источником  формирования финансовых ресурсов служит совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия. Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние), они представлены на рис. 2.1.

  Собственный капитал — основной рисковый капитал предприятия, средства, которые предприятие может с наибольшей уверенностью инвестировать на долгосрочной основе и подвергнуть наибольшему риску. Их потеря по какой-либо причине не обязательно подвергнет риску способность предприятия выплатить фиксированные долги. Особенность собственного капитала заключается в том, что он не дает обязательной или гарантированной прибыли, которая должна выплачиваться при любом течении дел, и по нему нет определенного графика возмещения долгосрочных инвестиций. С позиций стабильности предприятий и подверженности риску неплатежеспособности особенность собственного капитала состоит в том, что его размер фиксирован, и есть основания рассчитывать, что он останется и при неблагоприятных обстоятельствах, и по нему нет обязательных требований по выплате дивидендов [3, с. 499].

  С образованием акционерного общества формируется  его уставный капитал, который представляет собой общую сумму средств, отображенную в его уставе. Размер уставного капитала акционерного общества открытого типа составляет наименьше 1250 минимальных заработных плат, а общества с ограниченной ответственностью - по меньшей мере, 625 минимальных заработных плат [17].

   Уставный  капитал общества складывается из номинальной  стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Уставный капитал ОАО «Сургутнефтегаз» представлен в приложении 1.

   Закон устанавливает, что уставный капитал  не может быть больше чистых активов  общества. Если по окончании второго  и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении уставного капитала до величины, не превышающей стоимость его чистых активов. Если же стоимость чистых активов становится меньше величины минимального уставного капитала, общество подлежит ликвидации [7, с. 196].

Рис. 2.1 Финансовые ресурсы АО¹

   По  мере необходимости АО может увеличивать  свой уставный фонд, при том условии, что все ранее выпущенные акции  оплачены по стоимости не ниже номинальной. Решение об увеличении уставного фонда путем выпуска дополнительных акций может принимать только общее собрание акционеров.

   Уставный  фонд гарантирует имущественную  ответственность общества перед  кредиторами и определяет долю участия  каждого акционера в АО. Величина его показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных - которые инвестированы в процесс производства [10, с. 159].

 

   1. Горфинкель В. Я. Экономика предприятия, М.: Юнити, 2007.

 

   2.1.2 Выручка от реализации выбывшего  имущества

   Необходимость продажи основного средства может  возникнуть у организации по разным причинам: объект может выйти из строя и организации его проще  продать, чем отремонтировать; организация  перепрофилирует производство и оборудование перестает использоваться; оборудование морально устарело; организации просто нужны деньги.

   В результате реализации основных средств  организация не только избавляется  от ненужного ей основного средства, но и уменьшает сумму налога на имущество, поскольку даже в том случае, если основное средство не используется по назначению, налог на имущество продолжает начисляться.

   Реализация  объекта основных средств является одним из частных случаев выбытия  основных средств, которые постоянно  не используются для производства продукции, выполнения работ, оказания услуг, а также для управленческих нужд организации.

   Стоимость основного средства, выбывающего  в результате продажи, подлежит списанию с бухгалтерского учета [19].

   Выбытие объектов основных средств, как следует из пункта 29 Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01), утвержденного Приказом Минфина Российской Федерации от 30 марта 2001 г. №26н, имеет место в следующих случаях:

   - продажи;

   - прекращения использования вследствие морального или физического износа;

   - ликвидации при аварии, стихийном  бедствии и иной чрезвычайной ситуации;

   - передачи в виде вклада в  уставный (складочный) капитал (фонд) другой организации, паевой фонд;

   - передачи по договору мены, дарения;

   - внесения в счет вклада по  договору о совместной деятельности;

   - выявления недостачи или порчи активов при их инвентаризации;

   - частичной ликвидации при выполнении работ по реконструкции;

   - в иных случаях [20].

   При реализации основных средств организация  получает доход. Он принимается к бухгалтерскому учету в сумме, согласованной в договоре, без учета суммы НДС.

   Расходы, связанные с продажей основных средств, относятся к операционным расходам. В состав расходов включается остаточная стоимость основного средства, затраты  на его демонтаж, транспортировку, упаковку и так далее. Работы, связанные с реализацией основных средств, могут быть выполнены как силами самой организации, так и силами сторонних организаций [19].

 
 
 

   2.1.3 Устойчивые пассивы

   К собственным оборотным средствам  предприятия приравниваются различного рода устойчивые пассивы. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и др.

   В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию; остаток средств ремонтного (резервного) фонда; средства потребителей по залогам за возвратную тару; резерв предстоящих платежей; задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых еще не наступил; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции; задолженность бюджету по налогам, начисление которых происходит раньше сроков платежа по ним; прочая аналогичная задолженность. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году [13, с. 127].

   Устойчивые  пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств  только в сумме прироста, то есть разницы между их величиной на конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения. Данный источник средств является по существу планируемой кредиторской задолженностью.

   Устойчивые пассивы покрывают минимальную потребность предприятия в оборотных средствах. Пассив бухгалтерской отчетности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2008 год представлен в приложении 2.

 

   2.1.4 Целевые поступления

   Целевое финансирование представляет собой средства, предназначенные на финансирование тех или иных мероприятий целевого назначения и не связанные с формированием собственных оборотных средств, а именно: средства на содержание детских и культурно-просветительных учреждений, подготовку кадров, научно-исследовательские работы, капитальные вложения, строительство жилых домов, на покрытие убытков и др.

   Источниками формирования целевых фондов выступают  бюджетные ассигнования и внебюджетные фонды, целевых взносов юридических  и физических лиц (взносы родителей, плата за обучение и др.).

   Источники целевого финансирования и целевых поступлений и их использование регламентируются соответствующими правительственными постановлениями и нормативными документами. Использование этих средств не по назначению запрещено [2, с. 138].

   Целевые поступления носят условно безвозвратный и безвозмездный характер и, в зависимости от условий договора, могут быть использованы получателем на:

   - финансирование капитальных расходов, связанных с покупкой, строительством  или приобретением иным путем  необоротных активов;

   - покрытие текущих расходов, связанных с заказом, под выполнение которого были выделены целевые средства (приобретение запасов, оплата труда и др.);

   - покрытие заведомых убытков, получаемых  предприятием в результате выполнения  специального заказа;

   - оказание немедленной финансовой поддержки в качестве чрезвычайной;

   - оплату труда и социальное  страхование нештатных работников, занятых на работах, выполняемых  на предприятии по заданию  и в пользу других лиц.

   Из  всех видов ассигнований из государственного и местного бюджета наиболее известны два:

   субсидии — бюджетные средства, предоставляемые бюджетам других уровней, а также юридическим и физическим лицам на условиях долевого финансирования мер, программ, проектов, и на покрытие убытков в связи с государственным регулированием цен;

   субвенции — фиксированный объем бюджетных средств, предоставляемых на безвозмездной и возмездной основе бюджетам других уровней и юридическим лицам на финансирование конкретных мер, программ и проектов.