Фінанси транснаціональних корпорацій як елемент фінансової системи Швейцарії

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Аналіз інвестиційного  клімату  та інвестиційної  політики Швейцарії.

Швейцарія має репутацію  однієї з найбільш привабливих економічних  майданчиків світу, забезпечує потенційним  інвесторам доступ до високих технологій. В останньому звіті про глобальну конкурентоспроможність Всесвітнього економічного форуму Швейцарія знову посіла перше місце. При складанні рейтингу до уваги бралися найрізноманітніші фактори, починаючи з наявності інститутів, інфраструктури, стабільного макроекономічного середовища, стану систем охорони здоров'я та освіти, ефективності ринку праці і закінчуючи ступенем розвитку фінансового ринку. Крім того, відомо, що в Швейцарії дуже висока якість життя. Цюріх і Женева постійно займають провідні позиції в рейтингах кращих міст для життя. Система швейцарського охорони здоров'я та освіти також відома своїми високими стандартами.

Швейцарія в плані безпеки  ведення бізнесу та проживання має  найвищу репутацію, політично дуже стійка, знаходиться в самому серці  Західної Європи. Внутрішній ринок  Швейцарії порівняно невеликий, у країні живе всього 7,6 мільйона чоловік, Швейцарія знаходиться біля найбільших європейських ринків - Німеччини, Франції та Італії. 
           Завдяки своєму федеральному устрою Швейцарія пропонує потенційним інвесторам багато варіантів відкриття офісів компаній у різних регіонах, кантонах. Кожен кантон має своїми інструментами залучення інвестицій. Можливості застосування, спектр і обсяг окремих інструментів інвестиційної підтримки залежать від конкретного проекту.

Процедура реєстрації юридичної  особи в Швейцарії порівняно  проста і займає нетривалий час. Одночасно  з доступом до розвиненій системі  швейцарських банків і ринку капіталу інвестор отримує високу ступінь  захищеності активів - особистих  і корпоративних.

Завдяки високим рейтингам  Швейцарії за рівнем конкурентоспроможності, інновацій, якості життя в країні знаходяться головні офіси таких відомих компаній, як Google, Puma, Johnson & Johnson, Acer, Colgate Palmolive, HP, IBM. Швейцарія є лідером по числу компаній, що базуються на її території з Global Fortune-500 в перерахунку на мільйон жителів (коефіцієнт 1,73). Крім цього, у Швейцарії розташовані головні офіси більшості міжнародних організацій - ФІФА, СОТ, ЮНІСЕФ, Світового фонду дикої природи та інших.

За статистикою п'ять  відсотків всіх компаній в світі  замислюється про зміну місця  розташування головного офісу кожен  рік, 31 відсоток - кожні два-чотири роки і 37 відсотків - раз у шість-десять років. Ми намагаємося привернути увагу  до того, що Швейцарія - відмінне місце  для вкладення капіталу і приваблива економічна майданчик для компаній, що прагнуть розширити свою присутність  у світі.

В Швейцарії є кілька кластерів: банківський, біотехнологічний, медико-технологічний, хімічний, кластер інформаційних технологій.

Наприклад, якщо говорити про  медико-технологічний кластер, то в даний час близько 730 підприємств, постачальників та виробників формують його ядро. В цій галузі зайнято близько 49 тисяч осіб - 1,4 відсотка всієї робочої сили країни. Загальний валовий дохід складає 22,9 мільярда франків, додана вартість - 11,1 мільярда франків, або два відсотки ВВП Швейцарії. Таким чином, частка ринку, що припадає на даний сектор, перевищує показники багатьох інших провідних країн, наприклад США та Німеччини. У найближчі два роки швейцарські компанії, що працюють в цьому секторі, очікують подальшого зростання до 10 відсотків щороку.

Крім того, Швейцарія належить до країн, де наукові дослідження  ведуться дуже інтенсивно. На науково-дослідні та дослідно-конструкторські роботи вона виділяє три відсотки свого  ВВП. Цей сектор популярний і перспективний  для іноземних інвесторів. Ряд  великих світових компаній, зокрема Nokia, Logitech, уклали договори про співпрацю, відкрили лабораторії.

У європейському рейтингу 2010 року Швейцарія посіла перше місце  як найбільш інноваційна країна. Цьому  сприяв і той факт, що Швейцарія  відзначається високим рівнем захисту  інтелектуальної власності: зареєструвавши право інтелектуальної власності  в Швейцарії, підприємства, що працюють на міжнародному ринку, набувають захист по всьому світу.

Традиційними партнерами Швейцарії є США, Німеччина, Франція  і Великобританія. Проте зараз  спостерігається зростання інвестицій з інших держав, зокрема з країн  БРІК. У середньостроковій перспективі  лідером з інвестицій стане, швидше за все, Індія. Компанії з цієї країни стрімко глобалізуються. У індусів специфічна система ведення бізнесу - вони завжди починають з малого. Спочатку приходить маленька компанія, працює тут рік-два, оглядається, і якщо все добре, то за нею приходять великі фірми. Нашому співпраці допомагає і те, що індійська культура бізнесу несильно відрізняється від європейської.

Крім банківських інвестицій Швейцарія цікава вкладеннями в  область нерухомості, яка з року в рік показує стійке зростання завдяки: 
• постійному притоку іноземного капіталу; 
• розвитку туристичного бізнесу; 
• сприятливому не тільки природно-кліматичного, політичному, а й інвестиційному клімату в державі; 
• відкриття численних офісів, що ростуть як гриби після дощу, акціонерних товариств (AG), в т.ч. з випуском акцій на пред'явника.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Державна політика  Швейцарії в галузі корпоративного управління та регулювання діяльності ТНК

3.1. Податкові умови  діяльності ТНК (податок на  прибуток; капітал і дивіденди;  доходи робітників; соціальні податки;  ПДВ)

Економіка Швейцарії - одна з найбільш ліберальних і конкурентоспроможних економік світу. Успіх Швейцарії безпосередньо пов'язаний з ліберальною економічною системою, політичною стабільністю і тісним економічним співробітництвом з іншими країнами. 
         Система оподаткування Швейцарії повністю відображає федеративний устрій країни, що складається з 26 незалежних кантонів, в яких є близько 2650 самостійних муніципальних утворень. Всі кантони володіють повним правом оподаткування, за винятком тих податків, збір яких є прерогативою федерального уряду. Як наслідок, у Швейцарії прийнято три рівня оподаткування - федеральний, кантональний, общинний (муніципальний).

 

Податок на прибуток корпорацій - федеральний  рівень

          Податок на прибуток в Швейцарській Федерації стягується за фіксованою ставкою 8,5% від суми доходу корпорацій і кооперативів після утримання податку. Для асоціацій, фондів та інших юридичних структур, а також для інвестиційних трастів, єдина ставка становить 4,25%. На федеральному рівні податок на капітал не стягується. Податком які обкладаються юридичні особи, які є резидентами Швейцарії, тобто, швейцарські корпорації, компанії з обмеженою відповідальністю та корпорації з необмеженим числом партнерів, кооперативи, фонди та інвестиційні трасти, безпосередньо володіють нерухомим майном. Оскільки партнерства є «прозорими» для цілей оподаткування, партнери оподатковуються в індивідуальному порядку. Компанії, які зареєстровані або мають у Швейцарії органи фактичного управління, вважаються резидентами.

          Компанії-нерезиденти оподатковуються податком на прибуток, отриманого з швейцарських джерел. Подібний прибуток виключається з швейцарської податкової бази та враховується тільки з метою встановлення прогресивної ставки в тих кантонах, в яких продовжують використовуватися прогресивні податкові ставки. 
          У Швейцарії діє комплекс правил недостатньої капіталізації, що діють при певних умовах і поширюються на боргові зобов'язання, що виникають між взаємопов'язаними сторонами; ці правила не поширюються на фінансування між незалежними сторонами. Зокрема, для визначення адекватності фінансування компанії передбачено унікальний тест складу активів. Правила недостатньої капіталізації вимагають, щоб кожному класу активів (зазвичай оцінених за справедливою ринковою вартістю, але в багатьох випадках достатньо більш низьких значень балансової вартості) відповідала певна частка власного капіталу. Заборгованість взаємопов'язаної боку, що перевищує допустимий розмір, обчислюваний відповідно до встановлених податковим управлінням процентними відносинами, перекласифікує як власний капітал і додається до оподатковуваного капіталу для цілей обчислення річного кантонального / общинного податку на капітал. Цей принцип діє, якщо неможливо довести, що використовувані умови боргового фінансування більш застосовні до даного конкретного випадку.

Крім того, допустиме вирахування відсотків по заборгованості може бути визначене шляхом множення допустимої суми боргу на процентні ставки, передбачені правилами недостатньої капіталізації. Якщо процентні платежі взаємопов'язаним сторонам перевищують суму, яка може бути виплачена на підставі допустимої заборгованості, суми перевищення додаються до оподатковуваного прибутку. Більше того, такі суми процентних платежів розглядаються як прихований розподіл прибутку (оподатковуваного податком у джерела за ставкою 35%).

 

Податок на прибуток корпорацій - кантональний / общинний рівень

       Завдяки гармонізації оподаткування на кантональному / общинному рівні, в більшості випадків податкові правила ідентичні або значною мірою аналогічні перерахованим вище правилам, що діють на федеральному рівні (наприклад, звільнення на підставі частки участі акціонера, правила перенесення збитків на наступні періоди і, в більшості випадків, правила недостатньої капіталізації). 
          У кантонах передбачені особливі режими оподаткування, ці режими доповнюють оподаткування на федеральному рівні і діють за умови дотримання закону про гармонізацію оподаткування. Податковими режимами, що мають значення на міжнародному рівні і переважаючими в Швейцарії, є: 
 
A) Холдингова компанія. Статус холдингової компанії для швейцарської компанії надається у разі якщо основною метою компанії, відповідно до статуту, є володіння і управління довгостроковими інвестиціями у власний капітал афілійованих компаній. Ця компанія повинна пройти додаткову перевірку складу активів або доходів, відповідно до якої дві третини активів компанії повинні складатися з істотного володіння акціями або частками участі в капіталі, або дві третини загального доходу компанії повинні складатися з прибутку від акціонерного участі (дивіденди або доход від приросту вартості капіталу). Відповідна встановленим вимогам холдингова компанія звільняється від сплати всіх кантональних / общинних прибуткових податків, за винятком доходу від нерухомості в Швейцарії, який обкладається податком за мінусом стандартних іпотечних витрат, пов'язаних з такою нерухомістю. В принципі, ефективна податкова ставка, застосована до холдингової компанії, становить 7,83% (тобто ставка федерального прибуткового податку) до надання звільнення щодо дивідендів та доходів від приросту вартості капіталу. На кантональному / общинному рівні діє знижений податок на капітал.

 

Б) Змішана торгова компанія. Змішана компанія може здійснювати обмежену комерційну діяльність на території Швейцарії. Як правило, не менше 80% доходу від комерційної діяльності повинно надходити з джерел, розташованих за межами Швейцарії (тобто з джерел в Швейцарії має надходити не більше 20% доходу). У багатьох кантонах існує додаткова вимога, згідно з яким 80% витрат повинно бути пов'язане з діяльністю, яка здійснюється за кордоном. 
      Якщо компанія виконує вищеназвані вимоги, то вона може клопотати про податковий статус у відповідності з наступними умовами: 
- відповідають певним умовам доходи від пайової участі (включаючи дивіденди, доходи від приросту вартості та прибуток від переоцінки) звільнені від податків; 
- інші доходи, отримані в Швейцарії, обкладаються податком за стандартними ставками; 
- комерційно обґрунтовані витрати, пов'язані з певними видами доходів і надходжень, підлягають відрахуванню. Збитки, пов'язані з пайовою участю, зараховуються тільки в рахунок оподатковуваних прибутків від пайової участі (тобто прибутків, не звільнених від податку); 
- доходи, отримані за кордоном, підлягають частковому оподаткуванню на кантональному / комунальному рівні залежно від масштабів діяльності компанії в Швейцарії; 
- застосовуються пільгові ставки податку на капітал.

Податок з доходів фізичних осіб стягується на федеральному й  кантональному рівнях за прогресивною шкалою. Вища ставка на федеральному рівні  становить 11,5; на кантональному 30%. Загальна ставка майже 42%. З додатковими зборами  ефективна ставка сягає 55-60%.

Відрахування до пенсійного фонду працівників становить 10,1% від заробітної плати, працедавці здійснюють нарахування на фонд оплати праці  за аналогічною ставкою.

Відрахування до соціальних фондів працівників становить «% заробітної плати, працедавці здійснюють нарахування на фонд оплати праці  за аналогічною ставкою.

Податок на капітал стягується з нерухомості компанії за ставкою  від вартості оподатковуваного майна  на кінець року за ставкою 0,1-1%. Податок  на дивіденди стягується за ставкою 35%.

 

Податок на додану вартість

        У Швейцарія встановлені принципи стягнення ПДВ відповідно до шостої директиви країн-членів Євросоюзу з гармонізації правових норм, пов'язаних з ПДВ («Шоста директива ЄС про податок на додану вартість»). Поточна ставка податку на додану вартість (ПДВ) становить 7,6% (у відношенні певних видів товарів і послуг застосовуються знижені ставки податку: 3,6% спеціальна ставка, яка застосовується щодо надання в оренду приміщення і 2,4% знижена ставка, яка застосовується щодо: продуктів харчування, сільськогосподарських продуктів, ліків, медичої продукції, газет, журналів, книг, інших друкованих матеріалів, послуг теле- і радіо компаній). Швейцарські компанії, що ведуть торгівлю товарами за межами Швейцарії не підлягають реєстрації для сплати ПДВ у Швейцарії. Однак вони за власним бажанням можуть зареєструватися як платник ПДВ, і таким чином віднімати входить налог. Кожна юридична або фізична особа, організація, товариство або асоціація без статусу юридичної особи, заснування і т.д., що займається підприємницькою діяльністю (одержує дохід від комерційної або професійної діяльності), підлягає оподаткуванню, якщо його оподатковуваний прибуток перевищує 100 000 CHF в рік. Всі філії швейцарської головної компанії, розташовані в Швейцарії, представляють собою одного платника податків спільно з материнською компанією. Кожне з постійних представництв іноземної головної компанії розглядається як самостійний платник податків. 
       Якщо виручка платника податків (оборот від оподатковуваних поставок товарів і послуг) становить менше 100 000 CHF в рік (для спортивних товариств і некомерційних організацій 150 000 CHF), то така особа звільняється від сплати податку. Тим не менш, платник податку правомочний відмовитися від звільнення від податкового зобов'язання. Після реєстрації у Федеральному податковому управлінні платник податків отримує шестизначний номер платника ПДВ.