Финансовый рынок

12

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый рынок — совокупность рыночных форм торговли финансовыми активами: иностранной валютой, ценными бумагами, кредитами, депозитами, производными финансовыми инструментами и экономические отношения между продавцами и покупателями этих активов.

Финансовый рынок является составной частью финансовой системы. Он представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми ресурсами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые инструменты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают деньги, ценные бумаги, золото и драгоценный металл. Финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами[1] финансовых pесуpсов.

Главное назначение финансового рынка - быть механизмом, который обеспечивает движение материальных и денежных фондов общества на взаимосвязанной и сбалансированной основе. Ключевой задачей, которую должен выполнять финансовый рынок, является, прежде всего - обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами, капиталу.

В связи с финансовым кризисом в России тема финансового рынка особенно актуальна в нашей стране после обвала рынка государственных ценных бумаг и лихорадочного колебания корпоративного рынка. Также необходима оценка перспектив, как рынков, так и макроэкономической ситуации в целом. Дело в том, что финансовый рынок является своеобразным генератором множества показателей, по которым можно произвести оценку состояния экономики в целом.

Данная курсовая работа посвящена взаимосвязи финансового рынка, как основного элемента финансовой системы, так же  анализу финансового рынка России и перспектив его развития.

Актуальность данной темы курсовой работы заключается в определении значения финансового рынка как части финансовой системы в экономике, а также в необходимости рассмотрения направлений развития финансового рынка Российской Федерации, что является одним из важнейших факторов экономического роста.  Финансовый рынок сегодня - это один из самых важных институтов привлечения инвестиций в отечественную экономику, создание в России развитого государства невозможно без создания развитого финансового рынка. При этом необходимо подчеркнуть о слабой разработанности данной темы и отсутствии современных статистических данных по некоторым сегментам финансового рынка России.

Целью данной работы является определение взаимосвязи финансового рынка и финансовой системы, освещение основных теоретических аспектов финансового рынка, изучение российских особенностей, состояния, проблем и перспектив развития финансового рынка в РФ.

Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

-   рассмотреть и изучить основные понятия и функции финансового рынка;

-   проследить связь между финансовым рынком и финансовой системой;

-   оценить современное состояние финансового рынка РФ в условиях мирового кризиса;

-   проанализировать проблемы развития финансового рынка в РФ;

-   рассмотреть основные перспективы развития финансового рынка в РФ.

Объектом исследования является финансовый рынок и возникающие на нем отношения.

Предметом исследования являются состояние и механизм функционирования финансового рынка.

Теоретической и методологической основной для написания работы являются учебники по экономической теории, финансам, специализированным исследованиям, материалы периодической печати, а также ресурсы сети «Internet». Библиографический список приведён в конце курсовой работы.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы.

В первой главе курсовой работы рассмотрены различные цели и задачи финансового рынка, как элемента финансовой системы. Так же в главе отражены составляющие функционирования финансового рынка и структура финансового рынка.

Вторая глава носит практический характер. Рассматривается сущность, сферы финансовой системы. Посвящена  взаимосвязи финансового рынка и финансовой системы, так же  анализу финансового рынка России и перспектив его развития.

1. СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА

1.1 Цели и задачи финансового рынка, как элемент финансовой системы.

Финансовая система – совокупность организаций, обеспечивающих денежный оборот в рамках определённой страны включающих в себя:

                 государственную финансовую подсистему, которая обеспечивает поступление денежных средств в бюджет и их расходование;

                 банковскую подсистему, которая содержит финансовые учреждения, обеспечивающие расчёты, кредиты, инвестиции, операции с денежными средствами;

                 подсистему обращения государственных ценных бумаг, служащую для привлечения денежных средств на вторичных рынках ценных бумаг.

Главной целью финансовой системы является  обеспечении, при помощи своих специфических методов и инструментов макроэкономической стабильности, или другими словами, создание таких финансовых условий, при которых воспроизводство национального продукта будет осуществляться при полной занятости населения и низком уровне инфляции.

В процессе достижения этой стратегической цели финансовая система должна решать следующие задачи:

-                     осуществлять эффективный обмен товаров и услуг;

-                     создавать капитал в денежной форме, соответствующий потребностям экономики;

-                     способствовать превращению потребностей в реальные блага.

Выделяют следующие функции финансовой системы:

1.             - обеспечение способов перемещения экономических ресурсов во времени, через границы государств и из одних отраслей в другие;

2.             - обеспечение способов управления рисками;

3.             - обеспечение способов клиринга и осуществления расчётов, способствующих торговле (расчетно-платежная функция);

4.             - обеспечение механизма объединения финансовых ресурсов и разделения владения в различных предприятиях (паевого участия в капитале);

5.             - информационная поддержка (снабжение ценовой информацией, позволяющей координировать децентрализованный процесс принятия решений разных отраслях экономики).

При этом предполагается, что основной функцией любой системы является управление совокупностью денежных отношений какого-либо характера. Таким образом, финансовая система - это сложное финансово-экономическое образование в пределах данной страны, представляющее собой совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, управленческих и финансовых институтов, а также экономических отношений между ними.

Никто и ничто так больно не чувствует кардинальных изменений в экономике, как финансовая система государства. Роль финансовой системы в экономике страны очень велика, и от правильного исполнения ее функций, зависит финансовое положение государства.

Для реализации своих функций финансовая система должна создавать и внедрять  финансовые инструменты, использование которых позволит эффективно распределять и перераспределять потоки финансовых ресурсов в стране.

В качестве таких инструментов выступают эмиссия (создание и выпуск в обращение)   денежных знаков и ценных бумаг, различные виды ценных бумаг, аккумулирование сбережений (открытие различных видов депозитов), кредитование и т.п.

Для каждой страны, исходя из особенностей ее политического и экономического устройства, присуща своя специфическая структура финансовой системы.

При рассмотрении финансовой системы той или иной страны обычно выделяют два уровня: микро- и макро-уровень.

Микро-уровень финансовой системы предполагает изучение деятельности финансовых институтов (организаций), закономерностей финансовых рынков и способов управления теми и другими.

Макро-уровень включает в себя изучение крупномасштабных финансовых процессов таких, как, например, цели и методы проведения кредитно-денежной и налогово-бюджетной политики.

Главную роль в финансовой системе государства играют финансы хозяйствующих субъектов, их задача заключается в формировании и использовании своих денежных средств. Они выступают как ведущее звено в финансовой системе, это обусловлено факторами:

-         источники финансовых ресурсов (прибыль, амортизационные отчисления и др.) формируются главным образом в хозяйствующих субъектах;

-         объём их финансовых ресурсов значительно превышает величину денежных средств граждан, используемых в качестве капитала.

Финансовый рынок — совокупность рыночных форм торговли финансовыми активами: иностранной валютой, ценными бумагами, кредитами, депозитами, производными финансовыми инструментами.

Финансовый рынок можно рассматривать с двух точек зрения:

1)     с функциональной – это рынок, на котором осуществляется рыночное перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путём совершения сделок с финансовыми активами.

2)     с институциональной (организационной)– совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих операции с финансовыми активами.

Функции финансового рынка достаточно разнообразны. Их можно условно разделить на общерыночные, присущие любым видам рынков, и специфические, характерные только для финансового рынка.

1.                  Реализацию стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах. Функция состоит в том, что происходит обмен денег на финансовые активы и означает возмещение затрат на производство и обращение этих активов.

2.                  Организацию процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков). Суть функции заключается в создании сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских компаний, инвестиционных фондов и т.п.).

3.                  Перераспределительную функцию, т.е. оперативное перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, предприятиями и государством и т.п., финансирование бюджетных расходов на не инфляционной основе.

4.                  Аккумулирующую функцию: заключается в создании условий для мобилизации временно свободных финансовых ресурсов с последующим их использованием в интересах участников рынка и национальной экономики в целом. Мобилизация внутренних и привлеченных источников финансирования осуществляется для развития хозяйственного процесса, долгосрочных инвестиций и удовлетворения личных потребностей.

5.                  Регулирующую функцию, которая заключается в создании правил торговли и участия в ней, определении приоритетов, органов контроля и управления, порядка разрешения споров между участниками рынка. Выполняя эту функцию, финансовый рынок осуществляет децентрализованное регулирование рыночной экономики на отраслевом и территориальном уровнях.

6.                  Стимулирующую функцию. Функция заключается в мотивации юридических и физических лиц на участие в финансовом рынке, путем предоставления им права на участие в управлении предприятиями, права на получение дохода, права на владение имуществом, возможности накопления капитала и др.

7.                  Контрольную функцию, суть этой функции в том, что проводится контроля за соблюдением норм законодательства, правил торговли, этических норм и др. участниками финансового рынка.

8.                  Воздействие на денежное обращение, заключающееся в создании условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулировании объема денежной массы в обращении. С помощью этой функции осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства.

9.                  Ценовую функцию: установление и обеспечение процесса движения рыночных цен (курсов) на финансовые активы посредством сбалансирования спроса и предложения.

10.             Коммерческую функцию, которая заключается в получении участниками рынка прибыли от операций с финансовыми активами на финансовом рынке.

11.             Функцию страхования ценовых и финансовых рисков, которая осуществляется посредством заключения срочных (форвардных, фьючерсных и опционных) контрактов.

12.             Информационную функцию: производство и доведение до экономических субъектов рыночной информации об объектах торговли и ее участниках.

Где основная функция финансового рынка заключается в обеспечении перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах.

Так же финансовый рынок обладает некоторыми специфическими функциями.

Финансовый рынок мобилизует временно свободные денежные средства и способствует превращению их в капитал. При этом важно отметить, что финансовый рынок превращает в капитал общественные сбережения. Не истраченные на текущее потребление накопления населения, предпринимателей и государства «приходят» на финансовый рынок не с целью их сохранения, а с целью прироста, приумножения, получения прибыли.