Финансовый рынок

Основные слабые стороны, снижающие потенциал России на финансовых рынках:

      Неразвитость ряда сегментов, ключевых с точки зрения обеспечения полноты финансовых рынков. Речь идет о производных финансовых инструментах (фьючерсы, опционы, свопы) и рынке государственных ценных бумаг в национальной валюте. Именно  эти сегменты, защищенные или обеспечивающие защиту от разнообразных рисков, имеют первостепенную значимость для привлечения средств международных инвесторов на внутренние финансовые рынки. Кроме того, развитие этих сегментов обеспечивает интенсивное расширение международного оборота национальной валюты.

          Недостатки системы регулирования финансовых операций. К наиболее явным минусам снижающим конкурентоспособность России, относятся:

1.  Отсутствие системы предотвращения манипулирования рынками

2.  Отсутствие льгот по налогообложению прироста капитала

3.  Задержка с внедрением стандартов МСФО

4.  Нескоординированность регулирования смежных сегментов рынка (проблема множественности регуляторов)

5.  Проблемы правоприменения

      Низкая конкурентоспособность финансовой и вспомогательной инфраструктуры. Этот фактор связан с рисками регистраторов, низкой скоростью обмена данными между депозитариями, неразвитость клиринга и инфраструктуры подготовки квалифицированных кадров для финансового центра.

Ниже приведены конкурентные преимущества России, обуславливающие  потенциал финансовых рынков:

1.  Существенный потенциал роста капитализации российских компаний, а также формирования новых крупных транснациональных компаний с российским капиталом;

2.  Значительный масштаб и интенсивная динамика роста золотовалютных резервов ЦБ РФ и государственных фондов, превращающая российские монетарные власти в значимого игрока на мировых финансовых рынках

3.  Потенциал позиционирования рубля в качестве валюты для расчетов на мировом энергетическом рынке в условиях снижения роли доллара и возникновения новых сегментов глобального энергетического рынка.

В целом преимущества имеют более фундаментальный характер, чем недостатки, устранение которых во многом является вопросом адекватной политики.

Состояние рынка финансовых ресурсов улучшилось с конца 2008 г., однако сохраняется значительная потребность в мерах регулирования и контроля и некоторые структурные проблемы, которые требуют скорейшего решения. Современное состояние финансового рынка России создает ощущение временного равновесия на фоне всех перечисленных выше проблем. В сочетании с кризисной ситуацией следует констатировать, что для данного рынка пока характерно состояние недоразвитости и бездействия. Меры, принимаемые правительством, носят оперативный характер и направлены на предотвращение последствий кризисов, в то время как сегодняшние проблемы требуют от руководящего блока РФ стратегических решений для ликвидации недостатков регулирования рынка. Государство в качестве главного оператора «машины финансового сектора» должно осуществлять мониторинг состояния финансового рынка и активно содействовать его развитию.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам и обратно.

Основная функция финансового рынка заключается в мобилизации денежных средств вкладчиков для цели организации и расширения производства. Другая функция - информационная. Она состоит в том, что ситуация на финансовом рынке сообщает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре в стране и дает им ориентиры для вкладывания своих капиталов. В целом же движение капитала на финансовом рынке способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку это стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производства и их распределение в соответствии с потребностями рынка.

Финансовый рынок представляет собой очень сложный механизм, который пока не описан ни одной теорией до конца. И, несмотря на некоторую неопределенность и множество методов анализа рынка, финансовый рынок делится на сегменты: валютный рынок, кредитный рынок, рынок ценных бумаг, страховой рынок, рынок драгоценных металлов, рынок недвижимости.

Что касается современного состояния финансового рынка России, то можно сказать, что еще есть много проблем и задач, нуждающихся в решении, но также стоит отметить, что в течение десятилетия уже многое сделано для развития финансового рынка России.

Финансовый рынок является неотъемлемой частью современной экономики. Он выполняет функцию организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Развитие финансового рынка ускоряет рост экономики.

Таким образом, финансовый рынок представляется как эффективный механизм функционирования  экономики, инструмент мобилизации финансовых ресурсов и сбережений населения, оптимального перераспределения средств.

Для успешной работы на финансовых рынках нужна стратегия, которая должна отвечать на вопросы: какие финансовые активы следует покупать, где покупать, когда покупать и когда продавать?

Каждый инвестор, выходя на рынок, должен четко себе представлять ответы на следующие вопросы:

- цель (максимизация прибыли, страхование рисков, привлечение денежных средств на какой-либо срок и т.п.);

- сегменты рынка (фондовый, срочный рынок, акции или облигации, денежный рынок);

- степень риска, т.е. максимальный убыток, на который готов инвестор;

- срок инвестирования.

Очень многие инвесторы на рынке совершают одну и ту же ошибку, отказываясь от стратегии, выработанной ими, когда, по их мнению, текущая рыночная ситуация может обернуться в хороший финансовый результат. Это приводит в лучшем случае к недополучению прибыли, а в худшем – к убыткам.

В  заключение хочется добавить, что, несмотря на неблагоприятные прогнозы развития нашей экономики на краткосрочный период и дальнейший спад ВВП можно надеяться, что Правительство больше не допустит таких ошибок, и впредь будет осуществлять взвешенную индикативную финансовую политику.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1        Конституция Российской Федерации

2        Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ.

3        Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 21.11.2011) "О банках и банковской деятельности"

4        Федерального закона № 135-ФЗ от 26.07.2006 «О защите конкуренции»

5        Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года от 29.12.08

6        Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 2002. 324 с.

7        Базовый курс по рынку ценных бумаг. Учебное пособие / Под ред. Т.П. Остапишина. – М.: Деловой экспресс, 2004. 558 с.

8        Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг.- М.: Экзамен, 2003. 430 с.

9        Жуков Е.Ф. Основные тенденции развития финансового рынка в России // Финансовый бизнес. 2004. № 3. с. 6 - 10.

10   Мещеров А.В. Основные тенденции развития мировых финансовых рынков и денежно-кредитная политика // Экономические науки. 2006. № 3.с. 20 - 32.

11   О направлениях развития российского финансового рынка // Мировая экономика и международные отношения. 2004. № 3. с. 3 - 9.

12   Основные проблемы российского фондового рынка сегодня. РЦБ № 2 Январь (353) 2008 г. с.19

13   Стратегия развития финансового рынка России // Рынок ценных бумаг. Регионы. № 19 (370) 2008 г. с.48

14   Финансовый рынок и проблемы терминологии // Финансы. 2006. № 12. С. 15 - 18

15   Финансовый сектор и издержки инфляции в странах с переходной экономикой (Научные труды ИЭПП № 83) С.Пономаренко Москва: Институт экономики переходного периода, 2004 с.328

16   Финансы / Под ред. В.В. Ковалева. - М.: Проспект, 2007. 640 с.

17   Финансы и кредит / под ред. М.В. Романовского и Г.Н. Белоглазовой. – М: Юрайт-Издат, 2003. 575 с.

18   Шевцова С.Г. Финансовый рынок. - СПб.: Питер, 2006. 208 с.

19   Экономико-политическая ситуация в России №11. 2009 г. Институт экономики переходного периода. С. 31

20   Financial Sector Development Indicators, FSDI, The World Bank. Журнал №4 2010 г. с. 3

21   The Financial Development Report 2009. Журнал № 1 2009 г. с. 8-9

22   Центральный Банк РФ. [Официальный сайт] // http://www.cbr.ru

23   Электронная версия журнала «Рынок ценных бумаг» // http://www.rcb.ru

24   Новости Rambler // http://www.lenta.ru

3