Финансовый рынок

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Уральский государственный  экономический университет

Центр дистанционного образования

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: Финансы

 

Тема:  Финансовый рынок

 

 

 

 

                          

                                                     Исполнитель: студент гр. ЭП-11-Ек  

                                                                           Казакова А. С.

 

 

 

                                                                   

                                                           

 

Екатеринбург

2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Финансовый рынок и его функции………………………………………..4
2. Структура финансового рынка:…………………………………………...7

        2.1.     Государство и финансовый рынок……………………………..9

2. Рынок золота…………………………………………………...15
3. Рынок ценных бумаг…………………………………………..18
4. Облигации и акции…………………………………………….28
5. Фондовая биржа……………………………………………….33

 

Заключение

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Рынок – это взаимодействие продавцов  и покупателей. Каждый из них самостоятелен  в своих действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане, семьи, фирмы, посредники, приобретающие товары для последующей продажи; государственные  учреждения. Роль рынка в экономике  определяется следующими моментами: рынок  способствует рациональному распределению  ресурсов, рынок влияет на объем  и структуру производства, рынок  оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных неконкурентоспособных  предприятий, рынок заставляет потребителя  выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической информации. В этом реферате мы рассмотрим сущность и  структуру финансового рынка.

Финансовый  рынок – это сфера проявления экономических отношений между  продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования  финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости.

Финансовый  рынок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, и ссудных  капиталов или денежного. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация  капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников  к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

 

1. Финансовый рынок и его функции

 

В основе формирования финансового  рынка лежит ссудный капитал.

Финансовый рынок - это особый рынок, на котором продаются и покупаются особый товар деньги, предоставляемые в пользование на время в форме займов или навсегда.

Различают: кредитный рынок, рынок ценных бумаг и валютный рынок.

Основная цель финансового рынка  является распределение излишков средств  или сбережений, их мобилизация и  перераспределение между сферами  и секторами экономики.

Главная функция финансового рынка - трансформация свободных средств в заёмный капитал.

Финансовый рынок делает равнодоступными  денежные средства для всех его участников (государства, субъектов хозяйствования, физических лиц), которые имеют одну цель - увеличение капитала.

Финансовый рынок выполняет  ряд различных функций:

1. Обеспечивает такое взаимодействие  покупателей и продавцов

финансовых активов, в результате которого устанавливаются цены

на финансовые активы, которые уравновешивают спрос и

предложение на них.

На финансовом рынке каждый из инвесторов имеет свои расчеты относительно доходности и уровня риска своих будущих вложений в финансовые активы. При этом, обычно, ими учитывается существующая на финансовом рынке ситуация: минимальные процентные ставки и уровни процентных ставок, соответствующим разным уровням риска. Эмитенты финансовых активов, для конкурентоспособности на финансовом рынке стремятся обеспечить инвесторам необходимый уровень доходности их финансовых вложений. Таким образом, на эффективно действующем финансовом рынке формируется равновесная цена на финансовый актив, удовлетворяющая инвесторов, эмитентов и финансовых посредников.

2. Финансовый рынок вводит механизм  выкупа у инвесторов

принадлежащих им финансовых активов  и тем самым повышает

ликвидность этих активов.

Выкуп у инвесторов финансовых активов  обеспечивают финансовые посредники - дилеры рынка, которые в любой  момент, когда это необходимо инвесторам, готовы выкупить финансовые активы, принадлежащие  им. Чем эффективнее функционирует  финансовый рынок, тем более высокую  ликвидность он обеспечивает финансовым активам, пребывающем в обращении  на нём, поскольку любой инвестор может быстро и практически без  потерь в любой момент превратить финансовые активы в денежные средства.

Финансовые посредники всегда готовы не только выкупить финансовые активы, но и продать их инвесторам в случае необходимости. Осуществляя на постоянной основе выкуп и продажу финансовых активов, финансовые посредники не только обеспечивают ликвидность финансовых активов, обращающихся на рынке, но и  стабилизируют рынок, противодействуют значительным колебаниям цен, которые  не связаны с изменениями в  деятельности эмитентов этих активов.

3. Финансовый рынок содействуют  соединению контрагентов сделки  и существенно уменьшают расходы  на проведение операций и информационные  расходы.

Финансовые посредники, осуществляя  большие объёмы операций по инвестированию и привлечению средств, уменьшаются  для участников рынка расходы и соответствующие риски от проведения операций с финансовыми активами. Как на рынке акций и облигаций, так и на кредитном рынке именно посредники играют определяющую роль в перемещении капиталов. Особенно заметна эта роль при финансировании посредниками корпораций, имеющих не самый высокий кредитный рейтинг, и количество которых является значительным во всех странах мира. Финансовые посредники уменьшают расходы через осуществление экономии на масштабах операции и усовершенствовании процедур оценивания ценных бумаг, эмитентов и заёмщиков на кредитном рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Структура финансового рынка

Финансовый  рынок разделяется на денежный рынок  и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных  кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок подразделяется на обычный, на учетный, межбанковский и валютный рынки.

 

Схема 1. Структура финансового  рынка

Финансовый рынок

Денежный  рынок

Рынок капиталов

     

Обычный рынок

                                                                                                                                                                                                              

Рынок ценных бумаг

Рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов

Учетный рынок

Межбанковский рынок

Валютный рынок

 

     

                                                                                                                                                                                                                 К учетному рынку относят тот,  на котором основными инструментами  являются казначейские и коммерческие  векселя, другие виды ценных  бумаг, главная характеристика  которых - высокая ликвидность  и мобильность. 

    Межбанковский рынок  - часть рынка ссудных капиталов,  где временно свободные денежные  ресурсы кредитных учреждений  привлекаются и размещаются банками  между собой, преимущественно  межбанковских депозитов на коротких  сроках.

   Валютные рынки обслуживают  международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных  обязательств юридических и физических  лиц разных стран. Специфика  международных расчетов заключается  в отсутствии общепринятого для  всех стран платежного средства . Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле , услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен валюты на другую  в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

    Рынок капиталов охватывает  средне- и долгосрочные кредиты,  а также акции и облигации.  Он подразделяется на рынок  ценных бумаг и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим  источником долгосрочных инвестиционных  ресурсов для правительств, корпораций  и банков. Если денежный рынок  предоставляет высоко ликвидные  средства в основном для удовлетворения  краткосрочных потребностей, то  рынок капиталов обеспечивает  долгосрочные потребности в финансовых  ресурсах.

    Финансовый рынок можно  рассматривать и как совокупность  первичного и вторичного рынков, а также национальный и международный.  Первичный рынок возникает в  момент эмиссии ценных бумаг,  на нем мобилизуются финансовые  ресурсы. На вторичном рынке  эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою  очередь, вторичный рынок подразделяется  на биржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, которые не котируются на бирже.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1. Государство  и финансовый рынок

   

Взаимоотношения государства и финансового рынка  многоплановы. Государство может  выступать кредитором и заемщиком, устанавливать общие правила  функционирования рынка и осуществлять контроль за ним, проводить официальную денежно-кредитную политику. Государство может также поощрять и защищать развитие финансового рынка, от которого зависит устойчивость национальной экономики. В первую очередь такая политика проводится через придание рынку организационной завершенности, стандартизацию операций и жесткий контроль. В отдельных европейских странах государство участвует в создании и поддержании рынков отдельных финансовых активов, принимает “защитные” законы, ограждающие от иностранного проникновения и излишней конкурентности.

В Собрании законодательства Российской Федерации  № 3 от 19 января 2009 г. опубликована Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года, утвержденная распоряжением Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2008 г. № 2043-р. Работа над этой Стратегией проходила в течение всего 2008 года, и активное участие в ее подготовке приняли государственные органы и профессиональное сообщество участников финансового рынка. Направления государственной политики в области финансового рынка определены на ближайшее десятилетие, при этом непосредственная реализация мер, предусмотренных в Стратегии, должна обеспечиваться в течение 2009–2010 годов.

В настоящее  время к долгосрочному стратегическому планированию переходят с помощью органов исполнительной власти практически все отрасли экономики. Уже обсуждалась на заседании Правительства РФ Стратегия развития страховой деятельности в России, утверждена Стратегия развития железнодорожного транспорта на период до 2030 года, подготавливаются проекты Стратегий или основных направлений политики для кредитных организаций, налоговой и тарифной политики и т.д. Некоторые из этих программных документов являются своего рода продолжением Стратегий, принятых в 2004–2006 годах, когда при проведении административной реформы были выявлены недостатки планирования деятельности и прогнозирования показателей федеральными органами исполнительной власти, и когда Правительство РФ утвердило ряд регламентных документов, связанных с выработкой ими планов и методов реализации таких планов.

Примерно  весной 2008 года вниманию всего профессионального  сообщества участников финансового  рынка и государственных регуляторов финансового рынка ФСФР России представила Доклад о мерах по совершенствованию регулирования и развития рынка ценных бумаг на 2008–2012 годы и на долгосрочную перспективу. Этот Доклад, включающий в себя 12 приоритетных задач развития финансового рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе, был опубликован на сайте ФСФР России в сети Интернет, многократно обсуждаем в среде органов исполнительной и законодательной власти, Банка России и участников финансового рынка. В результате его рассмотрения Правительство Российской Федерации в апреле 2008 года дало соответствующее поручение ФСФР России разработать проект Стратегии развития финансового рынка на период до 2020 года. Согласовательная работа с ведомствами – Минэкономразвития России, Минфином России и Банком России шла сравнительно недолго – с сентября по декабрь: существовала общая заинтересованность в скорейшей выработке основных направлений государственной политики в области развития финансового рынка. И, наконец, 29 декабря 2008 года распоряжением № 2043-р Стратегия была утверждена.