Финансовый анализ

                                          (13)

Ес=-4354445

Вывод:  данный показатель к концу года имеет тенденцию  к снижению, что свидетельствует  о замедлении развития деятельности предприятия, значения данного показателя говорят об уменьшении собственных  средств.

4. Долгосрочные кредиты  и заемные средства

                                                                                 (14)

Кд=200355

5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат.

                                            (15)

Ед=-4154090

6. Краткосрочные кредиты  и займы

                                                                                 (16)

Кк=806976

Вывод: уменьшение краткосрочных  кредитов и займов говорит о финансовой устойчивости предприятия.

7. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат

                                     (17)

E∑ = -3347114         

Вывод: общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат недостаточна, чтобы оказывать отрицательное влияние на производственную деятельность предприятия.

8. Общая величина запасов  и затрат

                                                             (18)

З=301678

Вывод: увеличение величины запасов и затрат положительно сказывается  на результатах финансовой и хозяйственной  деятельности предприятия. 

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

                                        (19)

∆Ес=-4656123

Вывод: данный показатель говорит  о недостатке собственных оборотных  средств на предприятии, что в  будущем может привести к банкротству  предприятия. Однако стоит отметить, что снижении данного показателя на конец года, говорит о хорошей экономической политике на предприятии.

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат

                                       (20)

∆Ед=-4455768

Вывод: данный показатель говорит  о недостатке собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  средств для формирования запасов и затрат, что негативно может сказаться на деятельности предприятия.

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат

                                   (21)

∆Е∑=-3648792

Вывод: данный показатель свидетельствует  о недостатке общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат на начало и на конец  года.

При определении типа финансовой устойчивости используют трехмерный показатель:

где x₁=∆Ес, х₂=∆Ед, х₃=∆Е_∑, а функция S(x) определяется условиями:

 

S(x) = 1, если х ≥ 0; S(x) = 0, если х < 0

∆Ес=-4656123

∆Ед=-4455768

∆Е∑=-3648792

 

Выделяют 4 основных типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная  финансовая устойчивость:

 

 

∆Ес > 0, ∆Ед > 0, ∆Е_∑ > 0

 

Этот тип показывает, что  запасы и затраты полностью покрыты  собственными оборотными средствами. На практике это редко случается. Такой тип устойчивости нельзя рассматривать  как идеальный, так как предприятие  в этом случае не использует внешние  источники финансирования в своей  хозяйственной деятельности.

2. Нормальная  финансовая устойчивость:

 

 

При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные  ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое  финансовое состояние:

 

 

Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается  снижение доходности производства. Тем  не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое)  финансовое состояние:

 

 

Установим тип финансовой устойчивости «УТСК», применив трехмерный показатель к коэффициентам, выяснилось, что на предприятии имеет место  такой тип финансовой устойчивости, как кризисное финансовое состояние  .

 

2.4.2. Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости.

 

Относительные показатели финансовой устойчивости

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)

                                           (22)

Вывод: значение сильно отличается от нормативного, это говорит о  неустойчивом финансовом состоянии  и зависимости предприятия.

2.   Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз)

                                                                   (23)

Вывод: данный коэффициент  значительно превышает допустимые нормы, что свидетельствует о  высокой обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)

                                                                          (24)

Вывод: данный коэффициент  отличен от нормативных показателей, говорит о неспособности пополнять  оборотные средства за счет собственных  оборотных источников

4. Индекс постоянного  актива (Кп)

                                                                                 (25)

Вывод: доля основных средств  и внеоборотных активов в источниках собственных средств является довольно большой.

5. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  (Кдпс)

                                   (26)

Вывод: данный коэффициент  свидетельствует о том, что за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами финансируется незначительная часть деятельности предприятия.

6. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)

       _{Крси=(ОС+М+НЗП+ МБП) /ВБ  =0,670                                           (27)}

                                     

Вывод: данный коэффициент  свидетельствует о достаточном  производственном потенциале предприятия  в данном периоде.

7. Коэффициент имущества производственного назначения (Кп.им.)

                                      (28)

Вывод: имущество производственного  назначения составляет основную долю в стоимости общих средств предприятия.

8. Коэффициент автономии (Кавт)

                                                               (29)

Вывод: значение данного  коэффициента находится в пределах допустимого, что указывает на то, что доля собственных средств предприятия занимает значительное место в общей сумме всех средств предприятия.

9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)

                                       (30)

Вывод: Значение данного  коэффициента находится в пределах допустимой нормы,что указывает сколько заёмных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенный в активы собственных средств.

10. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и)

                                                                (31)

Вывод: этот показатель говорит  о том, что предприятие достаточно небольшую часть средств вкладывает в оборотные активы.

11. Коэффициент прогноза банкротства (Kпб)

                           Кпб = (Обс-Кк)/ВБ=(5283986-806976)/11407199=0,393           (32)

 

 Вывод: коэффициент имеет положительное значение, что говорит о имении ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5. Анализ рентабельности  и деловой активности хозяйствующих  субъектов

 

Относительными характеристиками финансовых результатов предприятия  являются показатели рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют  эффективность предприятия в  целом, доходность различных направлений  деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем  прибыль, характеризуют окончательные  результаты хозяйствования, потому что  их величина показывает соотношение  эффекта с наличными или использованными  ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как  инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей  эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие  группы:

1) показатели доходности  продукции - они рассчитываются  на основе

выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и

затрат на производство и  реализацию:

- рентабельность продаж;

- рентабельность основной  деятельности (окупаемость затрат);

2) показатели доходности  имущества и его частей:

- рентабельность всего  капитала (активов);

- рентабельность основных  средств и прочих внеоборотных активов;

3) показатели доходности  используемого капитала - рассчитываются

на базе инвестированного капитала:

- рентабельность собственного  капитала;

- рентабельность перманентного  капитала.

Наряду с абсолютными  и относительными показателями прибыльности предприятия эффективность работы предприятия характеризуют показатели деловой активности.

Деловая активность - это  результативность работы предприятия  относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления  в процессе производства. Деловая  активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

• от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• -с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
• ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Оборачиваемость средств, вложенных  в имущество организации, может  быть оценена:

а) скоростью оборота - количеством  оборотов, которое делают за анализируемый  период капитал организации или  его составляющие;

б) периодом оборота - средним  сроком, за который возвращаются в  хозяйственную деятельность организации  денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Финансовое положение  организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги.

Деловая активность предприятия  измеряется с помощью системы  количественных и качественных критериев.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта продукции (внутренних и внешних); деловая репутация  предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами данного предприятия; его  конкурентоспособность; наличие постоянных поставщиков и потребителей; степень  выполнения плана, обеспечение выполнения поставленных задач и темпы роста  основных показателей финансово- хозяйственной  деятельности; уровень эффективности использования ресурсов предприятия и т. п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей деловой активности необходимо выделить объем продаж готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот); прибыль и величину активов. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.