- Оценка имущества предприятия нужна для:
1. Потенциальный покупатель
и продавец (как физические, так
и юридические лица) заинтересован
в оценке имущества предприятия
для определения наиболее справедливой
стоимости продажи, мена или
другого отчуждения объекта сделки;
2. Кредитор – предоставляемая
в результате оценки стоимость
помогает принять ему решение
о предоставлении кредита организации;
3. Арендодатель – при
необходимости определения арендной
ставки с учетом рыночной стоимости
объектов аренды.
Оценка имущества
предприятия при создании уставного
капитала или разделе имущества,
его переоценке, а также в качестве
подтверждения рыночной стоимости.
Оценка имущества предприятий
также может осуществляться для
привлечения инвесторов, проведения
сделок купли-продажи, эмиссии
акций.
- Помимо этого, оценка имущества предприятия осуществляется в целях:
-Корректное отражение
стоимости имущества предприятия
в отчетности
-При проведении аукционов,
торгов и конкурсов;
-При передаче имущества
в доверительное управление или
лизинг;
-При реструктуризации
предприятия, его ликвидации или
поглощении, слиянии;
-При выкупе, конфискации
и изъятии имущества;
-При разрешении имущественных
споров;
-При внесении имущества
в уставной капитал предприятия;
-При разработке инвестиционного
плана;
-При возмещении ущерба
хранения;
-При коммерческой концессии.
Различные
предприятия ставят перед собой
разные стратегические цели и
задачи примеру, кому-то на
данный момент важно улучшение
инвестиционной привлекательности,
другого интересует увеличение
оборотного капитала и снижение
себестоимости выпускаемой продукции.
Также можно привести оптимизацию
налогооблагаемой базы, создание
рыночной устойчивости. Одним из
инструментов решения указанных
задач является оценка имущества
предприятия.
- Особенности оценки имущества предприятия.
Принимая решение
о переоценке или первоначальной
оценке имущества предприятия,
собственник должен учитывать,
что амортизационные отчисления
будут формировать инвестиционные
возможности компании. Однако в
условиях постоянного дефицита
денежных или других платежных
средств, некоторые собственники
используют амортизацию для пополнения
оборотного капитала, что отчасти
решает проблему поддержания
ликвидности в необходимом порядке.
Если же
компания обладает сформировавшимся
рынком сбыта, а прибыль от
производственной деятельности
поступает на счет регулярно,
и не стоит так остро проблема
платежеспособности, то предприятие,
скорее всего, заинтересовано
в том, чтобы обновить свою
технологическую или производственную
базу с целью увеличения конкурентоспособности
и снижения издержек, и, как
следствие, размер амортизационных
отчислений. И поэтому, если собственник
предполагает оценкой имущества
предприятия снизить стоимость
имущества, то это лишит компанию
надежного источника средств.
Также нужно
отметить, что результаты оценки
имущества предприятия сказываются
и на долгосрочной рыночной
устойчивости компании. Например, при
увеличении объема собственности,
структура капитала предприятия
улучшается – это положительно
сказывается на инвестиционной
привлекательности. Однако в тоже
время амортизационные отчисления,
размер которых может существенно
возрастать при переоценке, являются
условно-постоянными расходами.
Увеличение этих расходов (и, соответственно,
их доли в себестоимости) приводит
к более высоким рискам потери
прибыли и устойчивости при
снижении денежного потока и
падения объема продаж. Особенно
внимательно к оценке имущества
предприятия следует отнестись
фондоемким предприятиям с большим удельным
весом хронических издержек.
Более того, завышение
амортизационных отчислений вызывает
проблемы и со сбытом – для
того, чтобы остаться безубыточным,
предприятию необходимо будет
увеличить объем продаж или
стоимость продукции. Это не
всегда возможно и целесообразно
в силу сложившейся конъюнктуры
на рынке.
Так или иначе, оценка имущества
предприятия является самым эффективным
инструментом управления активами предприятия,
и помогает в решении таких
проблем, как оптимизация политики
управления активами, обеспечения устойчивости
текущей деятельности, повышения
инвестиционной привлекательности. Это,
в конечном счете, при грамотном
истолковании приводит к росту конкурентоспособности
компании.
- Оценка имущества предприятия проводится методами, объединенных в три группы:
1. Затратный подход;
2. Доходный подход;
3. Подход сравнительного
анализа продаж.
- Оценка имущественного комплекса является наиболее полным видом оценки,
включающим в себя:
-оценку недвижимости;
-машин и оборудования;
-транспортных средств;
-финансовых вложений;
-нематериальных активов
и прочее.
- Цели проведения оценки имущественного комплекса:
Рыночную стоимость
имущественного комплекса можно
использовать как индикатор эффективности
его управления и, как следствие,
повышение эффективности его
управления.
Совершение сделок
купли-продажи. Несмотря на то,
что покупатель и продавец
вправе самостоятельно определить
цену (если иное не предусмотрено
законом), независимая оценка позволит
установить реальный ценовой
ориентир (рыночную стоимость) на
объект продажи, существующий
на дату проведения сделки. В
этом случае под оценкой имущественного
комплекса будет подразумеваться
отдельный бизнес в любой форме
собственности. При такого рода оценке
необходимо оценивать уже акции акционерных
обществ или доли в обществах с ограниченной
ответственностью.
Наличие отчета
независимого оценщика позволит
удостоверить перед лицами, чьи
интересы может затрагивать данная
сделка (акционеры предприятия, вышестоящая
организация, государственные органы),
что сделка купли-продажи была
проведена добросовестно, каждый
участник сделки действовал в
интересах своей стороны и
был осведомлен о реальной
конъюнктуре рынка, реальной рыночной
стоимости объекта купли-продажи
и стоимости аналогичных объектов.
Отчет об
оценке имущественного комплекса
имеет большой вес в спорах
с налоговой инспекцией, когда
речь заходит о правильности
и полноте исчисления налогов.
Такой отчет имеет статус официального
документа доказательственного
значения и может быть использован
в суде.
Оценка имущественного
комплекса для целей реструктуризации
является необходимой предпосылкой
плодотворных хозяйственных решений
по изменению структуры активов
предприятия. Оценка имущественного
комплекса помогает определить
руководству степень влияния
предполагаемого варианта развития
бизнеса на его стоимость.
Переоценка имущества
является обязательным требованием
при переходе бизнеса на международные
стандарты финансовой отчетности.
Переоценка влияет на многие
хозяйственные и финансовые параметры
бизнеса, соответственно наиболее
реалистично показывает состояние
предприятия в целом. Кроме того,
оценка имущественных комплексов может
осуществляться с целью корректного отражения
в отчетности; при проведении конкурсов,
аукционов, торгов; при передаче объектов
в доверительное управление и лизинг;
выкупе, конфискации, изъятии; ликвидации,
слиянии, поглощении; разрешении имущественных
споров; передаче прав собственности;
переуступке долговых обязательств; внесении
имущества в уставный капитал; инвестиционном
проектировании; коммерческой концессии;
возмещении ущерба хранении, составлении
брачных контрактов и др.
- Оценка имущества организации нужна для:
1. Повышение
эффективности текущих методов
управления организацией;
2. Определение
цены ценных бумаг в случае
купли-продажи акций организации
на фондовом рынке. Обоснованное
инвестиционное решение принимается
только в тех случаях, когда
имеется четкое представление
о цене собственности предприятия,
или её доли, приходящейся на
определенный пакет акций. Важным
в процедуре является и оценка
возможных будущих доходов от
бизнеса;
3. Определение
стоимости организации в случае
купли-продажи целиком или только
части;
4. Реструктуризация
предприятия — законодательство
обязывает проведение независимой
оценки имущества организации
при его ликвидации, слияния или
поглощения, выделения. Здесь важно
определить цену покупки или
выкупа акций, конвертаций, величину
премии, которая выплачивается акционерам
поглощаемой компании;
5. Разработка
плана развития организации. В
процессе стратегического планирования
организации очень важно правильно
оценить будущую прибыльность
организации;
6. Определение
кредитоспособности организации
и стоимости залога при кредитовании.
В таких случаях оценка имущества
организации необходима, поскольку
величина стоимости активов по
бухгалтерской отчетности может
существенно отличаться от рыночной
стоимости;
7. Налогообложение.
При определении налогооблагаемой
базы нужно осуществить объективную
оценку компании;
8. Принятие
обоснованных управленческих решений.
Инфляция может существенно искажать
финансовую отчетность организации,
поэтому периодически проводимая
оценка имущества независимым
оценщиком позволяет повысить
реалистичность выводимой отчетности,
что послужит базой для принятия
важных финансовых решений.
- Оценка имущества организации включает в себя:
- Оценка недвижимого имущества.
Определение стоимости строений,
зданий, и других сооружений, которые
принадлежат организации — и
всего того, что так или иначе
связано с землей (объектов, перемещение
которых без достаточно сильного
ущерба невозможно).
- Оценка земли. Для
определения рыночной стоимости
земельного участка или рыночной
стоимости прав аренды оценка
земли является наиболее актуальным
способом разрешения проблемы. Рыночная
оценка земли может зависеть
от таких факторов, как уровень
цен, конкуренции на земельном
рынке, местоположении, рыночного
потенциала площади, а также
от ожидаемого дохода от использования.
Помимо этого, также существуют
специфические факторы, связанные
с целевым назначением оцениваемой
земли (например, благодатная почва
и т. д.).
- Оценка транспортных
средств. Здесь подразумевается
оценка автомобилей, грузовых
машин, контейнеров и другого
транспортного оборудования. Также
различают автомобильные транспортные
средства, железнодорожные, воздушные,
морские, речные и трубопроводы.
Оценка транспортных средств
может осуществляться, как индивидуально,
так и в составе имущественного
комплекса предприятия. Наиболее
распространенным видом оценки
является оценка автомобиля —
она осуществляется путем расчета
и коррекции цены в зависимости
от основных ценообразующих факторов:
год выпуска, первоначальная стоимость,
пробег, техническое состояние.
- Оценка оборудования. Осуществляется
оценка стоимости всего спектра
объектов движимого имущества
— технических комплексов, приборов
и промышленных устройств, станков
и технологических установок,
поточных линий и оргтехники,
мебели, бытовых предметов и других
объектов, которые можно отнести
к движимому имуществу. Оценка
оборудования является зачастую
единственным вариантом определения
реальной стоимости активов предприятия.
Таблица 1.
Аналитический баланс
Наименование статей |
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
В абсолютных величинах |
В структуре |
В процентах к величине
на начало год |
Актив |
1. Иммобилизованные активы |
|
|
|
|
|
|
|
- Нематериальные активы
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1.2. Основные средства |
7429045 |
7420852 |
71.06123 |
64.05411 |
8193 |
-944579 |
0.11028 |
1.3. Незавершенное строительство |
272344 |
612137 |
1.60505 |
5.36623 |
-339793 |
-1292565 |
-124.76610 |
1.4. Отложенные налоговые
активы |
378852 |
570874 |
3,62 |
5,00 |
192022 |
20,154 |
50,685 |
1.5. Прочие внеоборотные активы |
41400 |
48093 |
0.39600 |
0.42160 |
-6693 |
-959465 |
-16.16666 |
2. Оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
2.1. Запасы и затраты |
196701 |
234065 |
1.88150 |
3.05190 |
-37364 |
-990136 |
-18.99532 |
|
2.2. Дебиторская задолженность |
2044117 |
2294678 |
19.55264 |
25.11605 |
-250561 |
-1203333 |
-12.25766 |
2.3. Краткосрочные финансовые
вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.4. Денежные средства |
72371 |
158887 |
1,692 |
1,392 |
-422457 |
-1375229 |
-18.10954 |
2.5. Прочие оборотные активы |
19597 |
67613 |
2,143 |
1,592048016 |
5,0390 |
0 |
0 |
Баланс |
10454427 |
11407199 |
100 |
100 |
952772 |
|
-9.11357 |
Пассив |
3. Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
3.1. Уставный капитал |
8110772 |
8360898 |
73.58217 |
70.29492 |
-250126 |
-26.25245 |
-3.08387 |
3.2. Добавочный капитал |
35061 |
64795 |
0.33536 |
0.56801 |
-29734 |
-3.12078 |
-84.80648 |
3.3. Резервный капитал |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3.4. Нераспределенная прибыль |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3.5. Целевое финансирование,
фонды и резервы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
4. Заемный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
4.1. Долгосрочные обязательства |
0 |
113024 |
0 |
0.99081 |
-113024 |
-11.86264 |
0 |
4.2. Краткосрочные кредиты
и займы |
1350000 |
806976 |
12.91318 |
7.07426 |
543024 |
56.99411 |
40.224 |
4.3. Кредиторская задолженность |
3742742 |
6102357 |
15.80054 |
23.49566 |
-23596 |
-247.64789 |
-63.04508 |
4.4. Прочие |
|
|
|
|
|
|
|
Баланс |
10454427 |
11407199 |
100 |
100 |
-953772 |
|
-9.11357 |