Финансовый анализ

 

 

Как видно из таблицы 1, существенная доля имущества ОАО «УТСК» приходится на основные средства и дебиторскую задолженность. На эти виды имущества приходится 71,1% на основные средства и 19,5% на дебиторскую задолженность. На конец года эти виды имущества аналогично занимают преимущественную долю в общей совокупности, но по сравнению с началом года удельный вес основных средств незначительно снизился и составил 64,1%, в то же время  увеличилась и составляет 25,1%.

В структуре пассива бухгалтерского баланса на начало года наибольшую долю занимает уставный капитал 73,5%, на конец года этот показатель незначительно  снизился до 70,3%. Доля кредиторской задолженности, также занимает существенное место в структуре баланса и составляет 15,8% на начало года, и к концу года увеличилась и составила 23,5%.

Большую долю в структуре  источников имущества «УТСК» составлял  собственный капитал на начало 8145833 и на конец года 8425693.

В целом можно отметить, что у предприятия улучшается финансовое состояние о чем говорит рост имущества предприятия.

 

 

 

 

 

2.3. Анализ ликвидности  и платежеспособности

 

Ликвидность предприятия  определяется наличием у него ликвидных  средств, к которым относятся  наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность  отражает способность предприятия  в любой момент совершать необходимые  расходы. Итак, ликвидность предприятия  – это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Анализ ликвидности  предприятия  представляет собой анализ ликвидности  баланса и заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени ликвидности и расположенных  с порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, т. е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяют на следующие группы: А1, А2, A3, А4.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата: П1, П2, П3, П4 (табл. 2).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:

                                                                                                                           (1)

 

Таблица 2.

Оценка ликвидности баланса

Группа активов	Способ расчета	Значение	Группа пассивов	Способ расчета	Значение
А1	стр.260№1 + стр.250№1	158887	П1	стр.620№1 + стр.660№1	6102357
А2	стр.240№1 + стр.270№1	2294678	П2	стр.610№1	806976
А3	стр.210№1-стр.216№1 + стр.220№1+стр.140№1+стр.145№1	879231	П3	стр.510№1+стр.520№1+стр.515№1	200355
А4	Стр.110№1+стр.120№1+стр.130№1+стр216№1+стр.230№1+стр.150№1	8087761	П4	стр.490№1+стр.630№1+стр.640№1+стр.650№1	4297511
∑ А	А1+А2+А3+А4	11420557	∑ П	П1+П2+П3+П4	11407199

 

Из таблицы 2 видно, баланс ОАО «УТСК» является не ликвидным. Из данной таблицы получим следующие  неравенства:

                                                                                                                         (2)

 

 Из неравенства видно,  что выполняются 2 условия из 4: самые ликвидные активы 

< наиболее краткосрочные  обязательства ,труднореализуемые активы > постоянных активов. Тем не менее быстро реализуемых активов недостаточно, чтобы расплатиться по краткосрочным заёмным средствам.

Дня качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме  анализа ликвидности баланса, необходим  расчет коэффициентов ликвидности.

Цель расчета – оценить  соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных  в технологическом процессе с  целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств  и существующих обязательств, которые  должны быть погашены предприятием в  предстоящем периоде.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности  предприятия:

1. Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) (К_тл):                                                             

                          (3)

Для «УТСК» коэффициент текущей  ликвидности равен 0,482, это свидетельствует  о том, что имеющиеся оборотные  средства позволяют погасить долги  по краткосрочным обязательствам.

Данный коэффициент показывает достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы предприятием для погашения своих  обязательств. Характеризует запас  прочности, возникающей вследствие превышения ликвидности имущества  над имеющимися обязательствами.

Предлагаемые оптимальные  уровни показателей ликвидности  носят, как правило, излишек универсальный  характер, не учитывают отраслевые особенности, поэтому сопоставление  с ними фактических значений ликвидности  не дает ожидаемой объективной оценки текущей платежеспособности. При  анализе финансового состояния отечественных предприятий они могут служить в качестве ориентиров, а также рекомендуется скорее обращать внимание на динамику значений коэффициентов, чем на их абсолютную величину.

2. Коэффициент критической  (быстрой, срочной) ликвидности  (К_кл):

 

                      (4)

 

Коэффициент критической  ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

Значения данного коэффициента свидетельствует о недостаточности  имеющихся ликвидных активов  для погашения краткосрочных  долгов.

Вывод: значение данного  коэффициента ниже нормативного, что  свидетельствует о необходимости  стабильной работы с дебиторами для  того, чтобы обеспечивать обращение  наиболее ликвидной части оборотных  средств в денежную форму для расчетов.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности (К_ал):

                                                             

                  (5)

 

Вывод: значение коэффициента намного ниже нормального, что говорит  о низкой платежеспособности предприятия.

4. Коэффициент «цены»  ликвидности (К_цл):

              (6)

 

Определяет в какой степени будут покрыты все внешние обязательства предприятия в результате его ликвидации и продажи имущества.

Вывод: значение данного  коэффициента находится в рамках нормального, что говорит о том, что у предприятия есть достаточно активов для того, чтобы покрыть  все внешние обязательства в  результате его ликвидации.

5. Общий коэффициент ликвидности  баланса (К_обл.):

                          (7)

Данный коэффициент является обобщающим показателем ликвидности  хозяйствующего субъекта и применяется  при выборе более надежного партнера из множества потенциальных партнеров  на основе отчетности.

Вывод: значение коэффициента находится в пределах нормального, означает, что баланс является наиболее ликвидным.

6. Коэффициент перспективной  платёжеспособности (К_пп):

                                                                            (8)

Определяет прогноз платежеспособности предприятия на основе сопоставления  будущих платежей и предстоящих  поступлений, т.е. на сколько производственные запасы покрывают долгосрочные обязательства.

Вывод: данный показатель говорит  о том, что доля будущих платежей в сумме предстоящих поступлений  является незначительной.

7. Коэффициент задолженности  (К_з):

                                              (9)

Вывод: значение данного  показателя, находится  в пределах допустимого, что свидетельствует  о том, что для погашения долгосрочных обязательств потребуется небольшое  количество средств.

 

8. Коэффициент общей платёжеспособности (К_оп):

                                                  (10)

Данный коэффициент определяет, сколько долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов приходится на 1 рубль, вложенных в основные средства, запасы, затраты.

Вывод: данный коэффициент свидетельствует о том, что 11 копеек приходится на 1р. основных средств предприятия.

Следовательно, рассмотрев анализ ликвидности и платежеспособности баланса, можно сделать вывод, что  баланс является достаточно ликвидным, однако некоторые показатели имеют отклонение от нормы.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Анализ финансовой  устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и  развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние  достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективное его использование.

2.4.1. Анализ абсолютных  показателей финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями  финансовой  устойчивости  являются  показатели, которые характеризуют степень  обеспеченности  запасов  и  затрат  источниками  их формирования.

1. Источники собственных средств

                                              (11)

И= 4297511

Вывод: увеличение собственных  средств способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

 

2. Основные средства и  вложения

                                                                           (12)

О=8651956

Вывод: увеличение основных средств и вложений, поскольку  данные активы в основном не участвуют  в производственном обороте, при  определенных условиях может негативно  сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

1. Наличие собственных оборотных средств