Финансовый анализ предприятия

В анализе были использованы следующие методы:

- метод сравнения;

- абсолютных и относительных  величин;

- способ разниц;

- балансовый метод.

 

2.2 Анализ рентабельности  продукции

 

Под уровнем рентабельности понимается способность получить достаточно прибыли, чтобы сохранить вложенный капитал и привлечь новый.

Экономический смысл  показателей рентабельности состоит  в том, что они характеризуют  прибыль, получаемую с каждого рубля  средств (заемных или собственных) вложенную в организацию.

Следует отметить, что  в странах развитыми рыночными отношениями, промышленными ассоциациями, правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми значениями позволяет сделать вывод о состоянии ФСП. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

 

Различают несколько  видов рентабельности:

1. рентабельность продукции;
2. рентабельность производства;
3. бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности;

4. чистая рентабельность;
5. валовая рентабельность;
6. рентабельность перманентного капитала.

Особый интерес представляет анализ рентабельности продукции, работ, услуг.

В курсовой работе эта  рентабельность подвергается факторному анализу. Детерминированная модель рентабельности продукции выглядит следующим образом:

Рпрод = П/Сп*100%                               [1.стр.77]     (2)

Далее факторную систему  преобразовываем, используя метод  расширения:

  Рпрод = ((ВРП-Н-Сп)/Сп)*100%    [1.стр.77]    (3)

 

Н-сумма налога.

 

Таблица 3-Исходные данные для анализа 

 

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+), (-)
1	2	3	4
1. ВРП, т.р.	3370282,00	4513450,00	+1143168,00
2. Налоги, т.р.	514111,00	688492,00	+174381,00
3. Затраты на производство и РП, т.р.	102378083,00	113963448,00	+11585365,00
4.Убыток от продаж, т.р.	-99521912,00	-110138490,00	-10616578,00
5. Убыточность продукции, %	-97,21	-96,64	+0,57

 

 

Для анализа пишется  детерминированная модель кратного типа и для более глубокого анализа модель расширяется. 

Таким образом, на рентабельность влияют три фактора:

1. Влияние изменения ВРП. Сущность – зависимость прямая, то есть с увеличением ВРП рентабельность продукции увеличивается.
2. Влияние изменения налогов. Сущность – зависимость обратная, с увеличением суммы налога рентабельность продукции уменьшается.
3. Влияние изменения полной себестоимости. Сущность – зависимость обратная, с увеличением затрат рентабельность продукции уменьшается.

При анализе используется метод цепных подстановок:

1. (3370282-514111-102378083)/102378083*100=-97,21
2. (4513450-514111-102378083)/102378083*100=-96,10  
3. (4513450-688492-102378083)/102378083*100=-96,26     
4. (4513450-688492-113963448)/113963448*100=-96,64

-96,10+97,21=+1,11

-96,26+96,10=-0,16

-96,64+96,26=-0,38 

1,11-0,16-0,38=+0,57

Вывод: в отчетном году, по сравнению с прошлым, убыточность                                                                                                                                                                                продукции увеличилась на 0,57%. На это изменение повлияли следующие факторы:

• увеличение суммы налогов на 174381 т.р. снизило рентабельность продукции на 0,16%;
• увеличение себестоимости на 11585365 т.р. снизило рентабельность продукции на 0,38%.

Но тем ни менее  была и положительная динамика –  это увеличение ВРП на 1143168 т.р. увеличило  рентабельность на 1,11%.

Таким образом, сумма  резерва по увеличению рентабельности продукции 

составило -0,54% (-0,16+(-0,38)). Налоги нельзя уменьшить, но нужно прослеживать льготы, на  которые претендует хозяйствующий субъект, а также необходимо снижение затрат на производство и РП, путем соблюдения режима экономии по всем видам затрат.

Расчеты произведены  верно, так как сумма трех факторов соответствует отклонению убыточности продукции (+0,57=+0,57).

 

2.3 Анализ рентабельности производственных  фондов (производства)

 

Показатель рентабельности производства находится в прямой зависимости  от валовой прибыли (убытка), коэффициента фондоотдачи (Фо) и коэффициента оборачиваемости оборотных средств (Коб).

Для целей анализа строится аналитическая  модель, которая модифицируется с  использованием метода сокращения:

Р прва =Пвал /(Ф+О)*100=Пвал, в %/(1/Фотд+1/Коб)        [1.стр.85]    (4)                                                                                       

Источником анализа  рентабельности производства является ф.№1 и ф.№2.

 

Таблица 4-Исходные данные для анализа рентабельности производства

 

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1	2	3	4
1. ВРП, т.р.	2856171,00	3824958,00	+968787,00
2. Валовой убыток, т.р.	-99521912,00	-110138490,00	-10616578,00
3. Стоимость  ОС, т.р.	10100000,00	19700000,00	9600000,00
4. Стоимость материальных оборотных средств, т.р.	2502437,00	2452628,00	-49809,00
5. Убыточность производства, %	-789,70	-497,18	+292,52
Относительные показатели (коэффициенты)
6. Валовой убыток, %	-3484,45	-2879,47	+604,93
7. Коэффициент Фо	+0,28	+0,19	-0,09
8. Коэффициент Коб	1,14	1,56	+0,42
9. Рентабельность (убыточность) производства, %	-783,01	-488,05

 

1. Рпр.ва = -3484,45/(1/0,28+1/1,14)=-783,01
2. Рпр.ва = -2879,47/(1/0,28+1/1,14)=-647,07
3. Рпр.ва = -2879,47/(1/0,19+1/1,14)=-468,97
4. Рпр.ва = -2879,47/(1/0,19+1/1,56)=-488,05

-647,07+783,01=+135,94

-468,97+647,07=+178,10 

-488,05+468,97=-19,08

+135,94+178,10-19,08=+294,96

Вывод: в отчетном году, по сравнению с прошлым, рентабельность (убыточность) производства увеличилась на 294,96%. На это изменение повлияли следующие факторы:

• увеличение валовой прибыли в % на 604,93% увеличило рентабельность производства на 135,94%.

Расчеты произведены  верно, так как сумма трех факторов соответствует отклонению по рентабельности производства (+294,96=+294,96).

 

2.4 Анализ дебиторской задолженности (ДЗ) и кредиторской задолженности (КЗ)

 

Дебиторская задолженность (ДЗ) – это задолженность предприятию  его контрагентов (покупателей) по платежам и означает отвлечение средств из объекта предприятия и использование  их другими хозяйствующими субъектами.

В условиях инфляции «иметь»  ДЗ крайне не выгодно организации, по той

простой причине, что их не хватит после оплаты продукции, работ и услуг для осуществления простого воспроизводства, ибо они «возвращаются» обесцененными.

Состояние дебиторской  и кредиторской задолженностей, их размеры и качество оказывают сильное влияние на ФСП. Для улучшения ФСП необходимо:

1. Следить за соотношением ДЗ и КЗ. Значительное превышение ДЗ

создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

2. Контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности.
3. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
4. Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Увеличение ДЗ может быть вызвана:

1. Неосмотрительной кредитной политикой хозяйствующего субъекта по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
2. Наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
3. Слишком высокими темпами наращения объема продаж;
4. Трудностями в реализации готовой продукции.

Для целей анализа  ДЗ исчисляют следующие показатели, как на начало года, так и на конец, сравнивают между собой и делают соответствующие выводы.

1. Оборачиваемость ДЗ:

ОДЗ=ВРП/ДЗ раз ↑;                 [1.стр.56]    (5)

2. Период погашения ДЗ:

   П=Дк/ОДЗ дней ↓;                               [1.стр.56]    (6)

3. Доля ДЗ в общей сумме текущих активов:

   ДДЗ=ДЗ/ТА ↓;                                     [1.стр.57]    (7)

ТА – текущие активы (оборотные активы), итог II раздела (290 код).

 

Таблица 5-Анализ дебиторской задолженности

 

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение (+), (-)
1	2	3	4
1. ВРП, т.р.	2856171,00	3824958,00	+968787,00

 

 

Продолжение таблицы 5

1	2	3	4
2. Количество дней, анализируемого периода	360,00	360,00	-
3. Сумма ДЗ, т.р.	6231893,00	5362487,00	-869406,00
4.Сумма ТА, т.р.	8824967,00	7904999,00	-919968,00
5. Оборачиваемость ДЗ	0,46	0,71	+0,25
6. Период погашения  ДЗ	785,49	504,71	-280,78
Доля ДЗ в общей  сумме ТА	0,71	0,68	-0,03

Вывод: На конец отчетного периода, по сравнению с началом отчетного периода, оборачиваемость ДЗ увеличилась на 0,25 тыс.р. или на 54,3%. Это положительная динамика. При этом период погашения ДЗ уменьшилась на 280,78 дней или на 35,75%, а доля ДЗ на общей сумме ТА тоже уменьшилась на 0,03 или на 4,23%.

Кредиторская задолженность (КЗ) – это задолженность предприятия по платежам другим хозяйствующим субъектам и означает привлечение в свой оборот средств, других предприятий.