Финансовый  анализ предприятия

Содержание

 

1. Баланс, отчет о прибыли и убытках анализируемого предприятия   3

1.1. Баланс  предприятия за период с 2002 по 2004 годы     3

1.2. Отчет  о прибыли и убытках предприятия  за период с 2002 по 2004 годы  4

2. Финансовый анализ          5

2.1. Структура  имущества предприятия       5

2.2. Горизонтальный  анализ баланса предприятия      6

2.3. Вертикальный  анализ баланса предприятия      8

2.4. Анализ  отчета о прибыли и убытках       11

2.5. Оценка финансовой устойчивости предприятия     14

2.6. Оценка платежеспособности и ликвидности      18

2.7. Оценка деловой активности        20

2.8. Оценка рентабельности         24

2.9. Анализ вероятности банкротства        25

3. Выводы и рекомендации         27

Список использованной литературы        30

Приложение  №1           31

Приложение  №2           33

Приложение  №3           35

Приложение  №4           36

Приложение  №5           37

 

1. Баланс, отчет о прибыли  и убытках анализируемого  предприятия

Для финансового  анализа автором контрольной работы выбрано предприятие, оказывающее спектр услуг населению на всей территории Латвии. В анализе использованы данные за период с 2002 по 2004 годы. Данные о предприятии получены из базы данных LURSOFT.

1.1. Баланс предприятия  за период с  2002 по 2004 годы

 

1.2. Отчет о прибыли  и убытках предприятия  за период с  2002 по 2004 годы

 

2. Финансовый анализ

Финансовый  анализ деятельности предприятия будет  проведен по следующей схеме:

1. Структура  имущества предприятия

2. Горизонтальный  анализ баланса предприятия

3. Вертикальный  анализ баланса предприятия

4. Анализ  отчета о прибыли и убытках

5. Оценка финансовой устойчивости предприятия

6. Оценка платежеспособности и ликвидности

7. Оценка  деловой активности

8. Оценка  рентабельности

9. Анализ  вероятности банкротства

После анализа  в заключении сделаны основные выводы и приведены рекомендации.

2.1. Структура имущества предприятия

График №1

Анализируя  представленный график, можно сказать, что в структуре активов предприятия  преобладают оборотные активы, но в 2004 году разрыв между внеоборотными  и оборотными активами сократился. В структуре пассивов собственный и заемный капитал почти на одном уровне, хотя в 2003 году наблюдалось небольшое превышение заемного капитала над собственным. 

2.2. Горизонтальный анализ баланса

Рассчитанный  горизонтальный баланс предприятия в приложении №1.

За последние  два года валюта баланса изменялась:

• в 2003 году валюта баланса увеличилась на 22% по сравнению с 2002 годом;
• в 2004 году валюта баланса сократилась на 9,08% по сравнению с 2003 годом и увеличилась на 11% по сравнению с 2002 годом.

 

В 2003 году наблюдался рост следующих элементов:

• нематериальных активов на 21%;
• на 13% оборудования и машин;
• на 92% незавершенного строительства;
• долгов родственных предприятий на 575%;
• на 31% денежных средств.

Наибольшее  сокращение в 2003 году наблюдалось по долгам покупателей и заказчиков – 45%, а в общей сложности дебиторская задолженность сократилась на 13%. В 2003 году сократились также запасы на 3%, в частности, сырье на 15% и авансовые платежи за товары на 12%.

В общей сложности внеоборотные активы выросли на 1 % за счет роста нематериальных вложений и роста незавершенного строительства, а оборотные средства выросли на 24% в основном за счет роста денежных средств на 31%.

В 2003 году в  пассиве произошло увеличение собственного капитала на 14% и заемного капитала на 30%. Весь заемный капитал предприятия является краткосрочным, долгосрочных обязательств у предприятия нет. Собственный капитал в основном увеличился за счет увеличения резервов на 33%, но в то же время сократилась нераспределенная прибыль на 42%. Рост краткосрочной кредиторской задолженности наблюдался за счет резкого скачка вверх доходов будущих периодов на 3158%, а также за счет краткосрочного кредита в 3000000 латов, накопленных обязательств на сумму 724130 латов, роста авансовых платежей покупателей на 101%. 

В 2004 году (по сравнению с 2003 годом) наблюдался рост следующих элементов:

• нематериальных вложений на 878%;
• основных средств на 149% (за счет незавершенного строительства на 624% и авансовых платежей за основные средства на 1876%);
• запасов на 18% (авансовые платежи за товары – 251% и готовая продукция – 24%);
• на 44% расходов будущих периодов.

Сокращение  в 2004 году претерпели следующие элементы:

• сырье на 21%;
• долги покупателей и заказчиков на 8%;
• оборудование и машины на 13%;
• денежные средства на 24%.

В общей сложности  долгосрочные вложения увеличились  на 145% за счет роста незавершенного строительства и авансовых платежей за основные средства, а оборотные  средства сократились на 21% в основном за счет сокращения денежных средств и дебиторской задолженности.

В 2004 году в  пассиве произошло снижение собственного капитала на 2% и заемного капитала на 16%. Весь заемный капитал предприятия  также как в 2003 году продолжает оставаться краткосрочным, долгосрочных обязательств у предприятия нет. Собственный капитал в основном сократился за счет сокращения нераспределенной прибыли на 87% и части резервов (специального резерва) на 46%. Снижение краткосрочной кредиторской задолженности наблюдался за счет резкого снижения доходов будущих периодов на 87%, а также за счет выплачиваемых сумм по поручениям клиентов на 36%, авансовых платежей покупателей на 28% и накопленных обязательств на 11%. В то же время, в заемном капитале происходил рост долгов родственным предприятиям на 88% и долгов поставщикам на 62%.

Рост денежных средств повышает ликвидность предприятия, но в тоже время подвергает инфляционным влияниям. Но здесь необходимо учесть специфику предприятия: это оказание услуг, в большей мере, связанных  с приемом и выплатой больших денежных сумм. Негативным моментом можно назвать резкий рост доходов будущих периодов и роста незавершенного строительства, но и здесь можно найти оправдание – предприятие осуществляет строительство единого комплекса, что в значительной степени уменьшит расходы на аренду помещений. 

2.3. Вертикальный анализ баланса

Вертикальный  баланс предприятия приведен в приложении №2

В структуре  активов наибольшее значение (можно  сказать – основное) имеет доля оборотных средств:

• в 2002 году – 91,29%;
• в 2003 году – 92,82%;
• в 2004 году – 80,64%.

Большую часть  в оборотных активах составляют денежные средства:

• в 2002 году – 76,50%;
• в 2003 году – 82,06%;
• в 2004 году – 68,45%.

Это свидетельствует  о более мобильной структуры  активов, что способствует ускорению  их оборачиваемости, но, к сожалению, денежные средства подвергаются обесцениванию вследствие инфляции. Как говорилось выше, наличие большого объема денежных средств связано со спецификой работы предприятия. Следующей по значимости в оборотных средствах является дебиторская задолженность:

• в 2002 году – 11,88% из них 10,69% это долги покупателей и заказчиков;
• в 2003 году – 8,45% из них 4,85% это долги покупателей и заказчиков;
• в 2004 году – 9,19% из них 4,92% это долги покупателей и заказчиков.

Невысокая доля дебиторской задолженности свидетельствует о том, что предприятие не использует коммерческий кредит для авансирования своих покупателей, но, с другой стороны, предприятие оберегает себя от необходимости (в случае задержки платежей) брать кредит для обеспечения текущей хозяйственной деятельности. 

Запасы в  оборотных средствах составляют небольшую часть:

• в 2002 году – 2,90% из них 2,14% это готовая продукция и товары на продажу;
• в 2003 году – 2,31% из них 1,78% это готовая продукция и товары на продажу;
• в 2004 году – 3,00% из них 2,43% это готовая продукция и товары на продажу.

Как говорилось выше, предприятие ориентировано  на оказание услуг, а не на производство товаров. 

Долгосрочные  вложения в структуре активов  составляют:

• в 2002 году – 8,71% из них 7,76% это основные средства;
• в 2003 году – 7,18% из них 6,40% это основные средства;
• в 2004 году – 19,36% из них 17,51% это основные средства.

 

В 2004 году в  составе основных средств наблюдалось  рост такого элемента как «незавершенное строительство» с 0,52% до 6,48% от общей суммы активов. С одной стороны, это говорит об отвлеченности денежных ресурсов предприятия в незаконченное строительством объекты, но, с другой стороны, предприятию необходимо объединиться и отказаться от многочисленных арендованных помещений.