Финансовые рынки и их роль в развитии экономики

Министерство  образования  и науки Российской Федерации

Государственное образовательное  учреждение

  Высшего профессионального  образования

 «ОРЕНБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»  

Финансово-экономический  факультет 

Кафедра банковского дела и страхования 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

Финансовые  рынки и их роль в развитии экономики 
 

ГОУ ОГУ 080505.65.5010.19 ОО  
 
 
 
 
 

   Руководитель работы:

   кандидат  экономических наук,

   доцент  кафедры БДиС

                                       С.П. Дядичко

   «____»___________________2010 г. 

   Исполнитель:

   студент группы 07 УП

                                  А.М. Прибылова

   «____»___________________2010 г. 

Нормоконтроль

                                 М.П. Доронкина

   «____»___________________2010 г. 
 
 
 

Оренбург 2010

 

      Содержание 

Введение…………………………………………………………………………...…3

1 Характеристика финансового рынка и его составляющих……………………..5

1.1 Понятие финансового рынка и его структура………………………..………..5

1.2 Функции финансового рынка………………………………………...………..13

2 Современное состояние финансового рынка России………………….…..…...18

2.1 Финансовый рынок переходного периода (1992 – 1998 гг.)………………...18

2.2 Российский финансовый рынок в период кризиса 2008-2009…………..…..26

3 Проблемы и перспективы развития финансового рынка Российской………….. Федерации………………………………………………………...………………...32

3.1 Проблемы  развития финансового рынка в  РФ…………………………..…...32

3.2 Перспективы  развития финансового рынка в  РФ…………………..………..37

Заключение………………………………………………………………...……….43

Список  использованных источников………………………………………..……45

Приложение А Целевые показатели развития финансового рынка Российской… Федерации…………………………………………………………………….….…47 
 
 
 

 

      Введение 

      Рынок – это взаимодействие продавцов  и покупателей. Каждый из них самостоятелен  в своих действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане, семьи, фирмы, посредники, приобретающие товары для последующей продажи; государственные учреждения. Роль рынка в экономике определяется следующими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру производства, рынок оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической информации. В этом реферате мы рассмотрим сущность и структуру финансового рынка.

      Финансовый  рынок – это сфера проявления экономических отношений между  продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования  финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости.

     Для нормального развития экономики  постоянно требуется мобилизация  временно свободных денежных средств  физических и юридических лиц  и их распределение и перераспределение  на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках. Данная курсовая работа посвящена анализу финансового рынка России, тенденций и перспектив его развития. Актуальность данной темы состоит в том, что финансовый рынок сегодня — это один из самых важных институтов привлечения инвестиций в отечественную экономику; создание в России развитого государства невозможно без создания развитого финансового рынка.

     Как отмечают исследователи в течение  многих десятилетий в России, по существу, не было достаточно развитого финансового рынка. Переход России от жестко централизованной плановой экономики к рыночной требует воссоздания в стране финансового рынка со всеми обслуживающими его институтами. Стоит надеяться, что финансовый рынок России, когда закончится его формирование и становление, также будет обладать достаточными для него ресурсами, будет способствовать аккумулированию временно свободных денежных средств и их эффективному их использованию. Формирование в России мощного международного финансового центра является одной из приоритетных задач развития современной России. С помощью «нового» финансового рынка Россия сможет привлечь многомиллиардные инвестиции в экономику, обеспечить стабильный экономический рост. Следовательно, решение данной проблемы имеет теоретическое и практическое значение.

     Целью данной курсовой работы является изучение сущности финансовых рынков, анализ их роли в развитии экономики на примере России в условиях переходного периода и глобального финансово-экономического кризиса, определение тенденций и перспектив развития финансовых рынков страны в посткризисный период. Отсюда следуют задачи исследования:

1. Дать понятие и определить структуру и функции финансового рынка.
2. Изучить финансовый рынок России в условиях переходного периода в экономике страны и мирового финансово-экономического кризиса.
3. Выявить тенденции и перспективы его дальнейшего развития.

     Данная  курсовая работа написана при использовании  литературы по экономической теории, финансам, специализированным исследованиям, раскрывающим затронутую в работе проблему, а также материалам периодической печати. Библиографический список приведён в конце курсовой работы. 

 

      1 Характеристика финансового  рынка и его  составляющих

      1.1 Понятие финансового рынка и его структура 

     В.П. Попков и В.П. Семенов в книге «Организация и финансирование инвестиций» определяют финансовый рынок как организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке, пишут они, происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Финансовый рынок, таким образом, предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

      В учебном пособии «Базовый курс по рынку ценных бумаг» О.В. Ломтатидзе на основе ст. 3 Федерального закона от 23 июня 1999 г. № 117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» (понятие финансового рынка как таковое не закреплено в законодательстве Российской Федерации) дает следующее определение финансового рынка – «это совокупность экономических отношений, возникающих между его участниками по поводу купли-продажи финансовых инструментов и финансовых услуг».

     Обобщив оба этих понятия, заключим, что финансовый рынок – это сфера реализации финансовых активов и экономических отношений между продавцами и покупателями этих активов, где объектом покупки-продажи выступают разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги.

     Финансовый  рынок представляет собой достаточно сложную структуру, объединяющую различные  виды рынков, каждый из которых имеет  собственные сегменты. Для раскрытия сущности финансового рынка охарактеризуем его составляющие. Анализ функционирования финансовых рынков предполагает определенную его сегментацию, расчленение, выделение отдельных функционирующих по своим правилам рынков. Существуют разные подходы к классификации финансовых рынков, в зависимости от того, какой критерий положен в основу классификации. О.В. Ломтатидзе выделяет следующие критерии:

1. Вид обращающихся активов: рынок ссудного капитала, рынок ценных бумаг, валютный рынок, рынок золота и благородных металлов, страховой рынок.

      Рынок ссудного капитала (или кредитный рынок) – это рынок, на котором объектом купли-продажи выступают свободные кредитные ресурсы и обслуживающие их финансовые инструменты, обращение которых осуществляется на принципах возвратности и платности [1].

      Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и другими), которые берут взаймы и сужают деньги, или движением различных  долговых обязательств, которые продаются  и покупаются на рынке ценных бумаг. Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги в займы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка, направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции [5].

     Объектом  купли-продажи на рынке ценных бумаг выступают все виды ценных бумаг, эмитированных государством, предприятиями и финансовыми институтами. В соответствии со статьей 142 Гражданского кодекса РФ, ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. В странах с развитой рыночной экономикой данный рынок является наиболее обширным видом финансового рынка по объему совершаемых сделок и многообразию обращающихся на нем финансовых инструментов.

      Валютный рынок – рынок, на котором объектом купли-продажи выступают иностранная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие операции с ней. Он позволяет удовлетворить потребности хозяйствующих субъектов в иностранной валюте для осуществления внешнеэкономических операций, обеспечить минимизацию связанных с этим финансовых рисков, установить реальный валютный курс.

      На  рынке золота и других благородных металлов объектом купли-продажи выступают драгоценные металлы. На этом рынке осуществляются операции страхования финансовых активов, обеспечения резервирования этих активов для приобретения необходимой валюты в процессе международных расчетов, осуществления финансовых спекулятивных сделок. Этот же рынок удовлетворяет потребности в промышленно-бытовом потреблении драгоценных металлов, в их частной тезаврации. Многофункциональность рынка золота связана с тем, что оно является не только общепризнанным финансовым активом и наиболее безопасным средством резервирования свободных финансовых ресурсов, но и ценным сырьевым товаром для ряда производственных предприятий.

      Страховой рынок – это рынок, на котором объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предлагаемых страховых продуктов.

2. Период обращения финансовых инструментов: рынок денег и рынок капиталов.

      Денежный  рынок – рынок, на котором обращаются краткосрочные денежные и финансовые активы, т.е. наличные и безналичные деньги, векселя и чеки, банковские сертификаты и депозиты, краткосрочные облигации и др. [6]. Это рынок краткосрочных финансовых инструментов, обладающих высокой ликвидностью. Вложения в эти активы имеют невысокий уровень финансового риска; система ценообразования на них относительно проста. Свойства финансовых инструментов рынка денег позволяют предприятиям использовать их для формирования портфеля ценных бумаг.

      На  рынке капитала продаются и покупаются финансовые инструменты и услуги со сроком обращения свыше одного года. Финансовые активы, продающиеся на рынке капитала, менее ликвидны, обладают более высоким риском и должны обеспечивать более высокий уровень доходности. Функционирование рынка капитала позволяет хозяйствующим субъектам использовать его для привлечения долгосрочных инвестиционных ресурсов, для реализации инвестиционных проектов с длительными сроками окупаемости и возвратности средств, а также осуществлять долгосрочные финансовые вложения в другие виды предпринимательства.

3. Способ организации торговли: организованные и неорганизованные, биржевые и внебиржевые рынки.

      Торговля  на организованном (биржевом) рынке ведется специально созданным для этих целей организатором торговли на постоянной основе по строго установленным этим организатором правилам между специально отобранными участниками. На этом финансовом рынке обеспечивается высокая концентрация спроса и предложения в едином месте, устанавливается наиболее объективная система цен на отдельные финансовые инструменты и услуги, проводится проверка качества предлагаемых инструментов и услуг. Данный рынок представлен системой валютных и фондовых бирж, торговля на которых ведется инструментами, прошедшими процедуру качественного отбора и допуска к торгам – процедуру листинга. Участниками торгов выступают специализированные финансовые институты, действующие на основании специального разрешения – лицензии. Процедура ценообразования и торгов носит гласный публичный характер, биржа гарантирует участникам торгов исполнение сделок, заключенных на ее площадке.