Финансовые риски

Содержание:

Введение……………………………………………………………………..3-4

Глава 1.Теоретические основы финансового риска

1. Понятие «финансовый риск»  и его классификация ……………..5-14
2. Факторы, влияющие на уровень финансового риска……………..15-18
3. Правовое регулирование финансового риска……………………..19-20

 

Глава 2. Процесс  управления финансовыми рисками

 

2.1.     Методы оценки уровня финансового риска………………………21-26

 2.2.     Основные методы управления финансовым риском……………..26-30

Глава 3. Банковские риски

   3.1.      Понятие банковских рисков и  их классификация………………..31-35

   3.2.       Современные подходы к регулированию банковских рисков….35-39

Заключение……………………………………………………………………40

Список использованной литературы………………………………………...41

Приложение 1………………………………………………………………42 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

    В условиях рыночной экономики риск –  ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя  рисковать, зачастую оказывается вознагражденным. Риском принято считать «действие  на удачу в надежде на счастливый случай».

    В условиях политической и экономической  нестабильности степень риска значительно  возрастает. В современных условиях экономики России проблема управления рисками весьма актуальна.

      Число рисков, возникающих в деятельности многих компаний, существенно увеличилось  в последние годы. Это связано  с появлением новых финансовых инструментов, активно используемых участниками  рынка. Применение новых инструментов хотя и позволяет снизить принимаемые  на себя риски, но также связано с  определенными рисками для деятельности участников финансового рынка. Поэтому  все большее значение для успешной деятельности компании приобретает  в настоящее время осознание  роли риска в деятельности компании и способность адекватно и  своевременно реагировать на сложившуюся  ситуацию, принять правильное решение  в отношении риска. Для этого  необходимо использовать различные  инструменты страхования и хеджирования от возможных потерь и убытков, набор  которых в последние годы существенно  расширился и включает как традиционные приемы страхования, так и методы хеджирования с использованием финансовых инструментов.

      От  того, насколько правильно будет  выбран тот или иной инструмент, будет зависеть, в конечном счете, эффективность деятельности компании в целом.

    Хотя  в экономической сфере риск присутствует постоянно, изучен он недостаточно. Объясняется  это, видимо, тем, что данная категория  долгое время не рассматривалась  в качестве объекта теоретических  исследований, а относилась лишь к  практике. В последнее время положение  стало меняться: этот предмет стал объектом пристального внимания и изучения.

    Риск  – неотъемлемая часть каждой организации, поэтому его изучение необходимо, что подтверждено повышенным интересом  в данной области знаний.

    Целью работы является:

    - ознакомиться с понятием «финансовый риск»

    - изучить классификацию финансовых рисков

    - выявить способы снижения финансовых рисков

    - более подробно рассмотреть банковские риски, так как именно этот вид финансовых рисков наиболее тесно связан с выбранной специальностью автора данной курсовой работы.

    В работе использовались книги и статьи ведущих современных отечественных  и зарубежных ученых-экономистов, нормативные  акты РФ, Интернет-ресурсы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические  основы финансового  риска 

1. Понятие «финансовый риск»  и его классификация

 

      Рассматривая  сущность и содержание риска, сейчас уже нет необходимости доказывать, что успех предпринимателя, бизнесмена, менеджера в значительной степени  зависит от понимания отношения  к риску. Эта проблема вызывает особый интерес и заслуживает всестороннего  изучения.

      Риск  - это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой возможность совершения события, которое может повлечь за собой три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

      Анализ  экономической литературы, посвященной  проблеме риска, показал, что среди  исследователей нет единого мнения относительно определения и однозначного понимания сущности риска. Это объясняет, в частности, многоаспектностью  этого явления, практически полным игнорированием его нашим хозяйственным  законодательством в реальной экономической  практике и управленческой деятельности. Кроме того, риск - это сложное  явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это обуславливает возможность  существования нескольких определений  риска с разных точек зрения.

      Остановимся на следующем определении риска, которое, на наш взгляд, наиболее полно отражает понятие «риск».

      Риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которого имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели¹.

      Анализ  многочисленных определений риска  позволил выявить основные моменты, которые являются характерными для  рисковой ситуации, такие как:

      • случайный характер событий, которые  определяет, какой из возможных исходов  реализуется на практике (наличие  неопределенности);

      • наличие альтернативных решений;

      • известны или можно определить вероятности  исходов и ожидаемые результаты;

      • вероятность возникновения убытков  или вероятность получения дополнительной прибыли.

      Следует отметить, что разница между риском и неопределенностью относится  к способу задания информации и определяется наличием (в случае риска) или отсутствием (при неопределенности) вероятностных характеристик неконтролируемых переменных. В отмеченном смысле эти  термины употребляются в математической теории исследования операций, где  различают задачи принятия решений  при риске и соответственно в  условиях неопределенности.

      Если  существует возможность качественно  и количественно определить степень  вероятности того или иного варианта, то это и будет ситуация риска.

      Таким образом, ситуация риска (рискованная ситуация) - это разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определено, т.е. в том случае объективно существует возможность оценить вероятность событий, возникающих в результате совместной деятельности партнеров по производству, контрдействий конкурентов или противников, влияние природной среды на развитие экономики, внедрение достижений науки в народное хозяйство и т.д.

      Результаты  ответов на вопрос «С чем связано для Вас понятие риск?», данные 121 представителями средних предприятий Германии, приведены ниже на диаграмме.

        

      Диаграмма 1. «Ассоциации к понятию «риск»². 

      Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

      Вопросы классификации рисков представляют довольно сложную проблему, что обусловлено их многообразием.

     Остановимся подробнее на наиболее распространенных из них.

    В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.  
Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся:

    - природно-естественные,

    - экологические, политические,

    -транспортные 

    -часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).  
Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.  
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой деятельности. По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производные, торговые, и финансовые. (Рис.1.) 
 

    

    Рис. 1. Коммерческие риски 

    Финансовые  риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются в основном на рынках финансовых ресурсов.

      Финансовые риски – это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, то есть риска, который вытекает из природы этих операций.

    Финансовые  риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств).

    Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в  ситуации неопределенности условий  финансовой деятельности организации.      

    Таким образом, финансовый риск - это степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных и собственных средств, используемых для финансирования компании или собственности; чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск.  
      Отличительной особенностью анализа финансового риска является то, что от его результатов в значительной степени зависит объективность принимаемых управленческих решений.  
Эти риски характеризуются большим многообразием, и в целях эффективного управления ими целесообразно классифицировать их по различным признакам (Приложение 1).

      1. По видам. Этот классификационный признак финансовых рисков является основным параметром их дифференциации в процессе управления. Характеристика конкретного вида риска одновременно дает представление о генерирующем его факторе, что позволяет «привязать» оценку степени вероятности возникновения и размера возможных финансовых потерь по данному виду риска к динамике соответствующего фактора. Видовое разнообразие финансовых рисков в классификационной их системе представлено в наиболее широком диапазоне. При этом следует отметить, что появление новых финансовых инструментов и другие инновационные факторы будут соответственно порождать и новые виды финансовых рисков.

      На  современном этапе к числу  основных видов финансовых рисков предприятия  относятся следующие:

      Риск  снижения финансовой устойчивости (или  риск нарушения равновесия финансового развития). Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. Природа этого риска и формы его проявления рассмотрены в процессе изложения действия финансового левериджа. В составе финансовых рисков о степени опасности (генерированные угрозы банкротства предприятия) этот вид риска играет ведущую роль.

      Риск  неплатежеспособности предприятия. Этот риск генерируется снижением уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.

      Инвестиционный  риск. Он характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности разделяются и виды инвестиционного риска – риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования. Все рассмотренные виды финансовых рисков, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности, относятся к так называемым «сложным рискам», подразделяющимся в свою очередь на отдельные их подвиды. Так, например, в составе риска реального инвестирования могут быть выделены риски несвоевременного завершения проектно-конструкторских работ; несвоевременного окончания строительно-монтажных работ; несвоевременного открытия финансирования по инвестиционному проекту; потери инвестиционной привлекательности проекта в связи с возможным снижением его эффективности и т.п. Так как все подвиды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей капитала предприятия, они также включаются в группу наиболее опасных финансовых рисков.