Финансовое состояние предприятия

     К_{об оа} на начало: 119 / 10451 = 0,01

     К_{об оа} на конец: 437 / 14024 = 0,03

     2) Коэффициент обеспеченности запасов  собственным оборотным капиталом:

     К_{об з} = СОК / З

     К_{об з} на начало: 119 / 8549 = 0,02

     К_{об з} на конец: 437 / 10232 = 0,04

     3) Коэффициент маневренности собственного  капитала:

     К_ман = СОК / СК

     К_ман на начало: 119 / 2224 = 0,05

     К_ман на конец: 437 / 2293 = 0,19

     Данный  показатель характеризует, на сколько  мобильны собственные средства организации, т.е. какая их часть вложена в оборотные активы. Коэффициент показывает, что большая часть собственного капитала капитализирована, меньшая – вложена в оборотные средства.

     4) Индекс постоянных активов:

     I_па = ВА / КР

     I_па на начало: 2105 / 2224 = 0,95

     I_па на конец: 1856 / 2293 = 0,81

     5) Плечо финансового рычага:

     П_фр = (ДО + КО) / КЗ

     П_фр на начало: (0 + 10332) / 2224 = 4,64

     П_фр на конец: (0 + 13587) / 2293 = 5,92

     6) Коэффициент финансирования:

     К_фин = КР / (ДО + КО)

     К_фин на начало: 2224 / (0 + 10332) = 0,21

     К_фин на конец: 2293 / (0 + 13587) = 0,17

     7) Коэффициент автономии:

     К_авт = СК / ВБ

     К_авт на начало: 2224 / 12556 = 0,18

     К_авт на конец: 2293 / 15880 = 0,14

     Оптимальное значение данного коэффициента 0,5. Он характеризует долю владельцев предприятия  в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала, их сумма равна 1. Чем выше значение показателя, тем более предприятие устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов. В данном случае предприятие – не совсем устойчиво.

     8) Коэффициент абсолютной независимости:

     К_{аб нез} = (СК + ДО) / ВБ

     К_{аб нез} на начало: (2224 + 0) / 12556 = 0,18

     К_{аб нез} на конец: (2293 + 0) / 15880 = 0,14

     Оптимальное значение данного коэффициента 0,5.

     9) Коэффициент финансовой зависимости:

     К_{ф з} = (ДО + КО) / ВБ

     К_{ф з} на начало: (0 + 10332) / 12556 = 0,82

     К_{ф з} на конец: (0 + 13587) / 15880 = 0,85

     Оптимальное значение данного коэффициента 0,5. Показывает величину краткосрочных и долгосрочных обязательств в валюте баланса. Нужно отметить, что он на начало и на конец года превышает значение 0,5.

     10) Коэффициент инвестирования:

     К_инв = СК / ВА

     К_инв на начало: 2224 / 2105 = 1,05

     К_инв на конец: 2293 / 1856 = 1,23

     11) Уровень финансового левериджа:

     К_{у фл} = ДО / СК

     К_{у фл} на начало: 0 / 2224 = 0

     К_{у фл} на конец: 0 / 2293 = 0 
 

     2.3. Исследование показателей эффективности  использования ресурсов на предприятии  ОАО «Луч» 

     Рентабельность  – это коэффициент полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности  предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д. [6]

     Предприятие считается рентабельным, если в результате реализации продукции, работ, услуг  оно покрывает все свои издержки и получает прибыль. По этому в  широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, доходность. Но определение рентабельности как прибыльности не достаточно точно раскрывает её экономическое содержание из-за отсутствия тождества между ними, т.к. сумма прибыли и уровень рентабельности, как правило изменяются не в равной пропорции, а зачастую и в разном направлении.

     Рассмотрим  сначала факторы, непосредственно  связанные с деятельностью предприятия,  которые оно может изменять и  регулировать в зависимости от поставленных перед предприятие целей и задач, т.е.  внутренние факторы. Которые можно разделить на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия, и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия. [11]

     Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное  воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, но зачастую достаточно сильно влияют на результат его деятельности.

     Анализируя  рентабельность получаем:

1. Рентабельность капитала:

          1) общая экономическая рентабельность

     R_{о э} = Пр от продаж / ВБ

     R_{о э} = 8792 / 14218 = 0,62

     2) рентабельность активов (этот  показатель характеризует эффективность  использования всего имущества)

     R_а = ЧП / ВБ

     R_а = 10095 / 14218 = 0,71

     3) рентабельность собственного капитала (показывает эффективность использования  собственных средств)

     R_ск = ЧП / СК

     R_ск = 10095 / 2258,5 = 4,47

     4) рентабельность обычных видов  деятельности

     R_овд = Пр от продаж / ВБ

     R_овд = 12842,5 / 14218 = 0,9

2. Рентабельность продукции:

          1) рентабельность производства

     R_пр = Пр от продаж / Себе-ть

     R_пр = 12842,5 / 77103 = 0,16

2) предельная  рентабельность (показывает сколько  чистой прибыли приходится на 1 рубль себестоимости реализованной продукции)

     R_пред = ЧП / Себе-ть

     R_пред = 10095 / 77103 = 0,13

3) рентабельность  продаж (показывает долю чистой  прибыли в общей сумме реализации  за минусом НДС и акцизов)

     R_пр = ЧП / N

     R_пр = 10095 / 4190 = 2,41 

     Коэффициенты  деловой активности отражают эффективность использования ресурсов организации. В финансовом аспекте деловая активность проявляется в скорости оборота средств.

     К числу наиболее часто рассчитываемых показателей деловой активности относятся:

     1) Коэффициент оборачиваемости активов (какое количество оборотов в среднем за исследуемый период совершают активы):

     К_{об а} = N / ВБ

     К_{об а} = 4190 / 14218 = 0,29

     2) Коэффициент оборачиваемости МПЗ:

     К_{об мпз} = Вр / МПЗ

     К_{об мпз} = 4290 / 10219 = 0,41

     Для нашего предприятия значение этого  показателя маленькое, что говорит о менее устойчивом финансовом состоянии организации.

     3) Фондоотдача:

     F_O = N /ВБ

     F_O = 4190 / 1980,5 = 2,11

     Чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода.

     Показатель  обратный фондоотдаче называется фондоёмкость.

     4) Фондоёмкость (коэффициент закрепления активов на 1 рубль товарной продукции):

     Fe = 1 / F_O

     Fe = 1980,5 / 4190 = 0,45

     5) В связи с тем, что по отношению  к оборотным активам понятие  фондоемкость не применяется,  аналогично рассчитываемый показатель  носит название коэффициент загрузки активов на 1 рубль товарной продукции.

     К_{з. оа} = ОА / N

     К_{з. оа} = 14024 / 4190 = 3,35

     Для нашей организации этот показатель составил 3,35. Это говорит о том, что на 1 рубль дохода мы затратили 3,35 рублей оборотных активов.

     6) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

     К_{об дз} = N / ДЗ

     К_{об дз} = 4190 / 754 = 5,55

     7) Период оборота активов (отражает, какое количество дней продолжается 1 оборот, совершаемый активами):

     Т_{об а} = t / К_{об а}

     Т_{об а} = 360 / 0,29 = 1241,4

     8) Период оборота МПЗ:

     Т_{об мпз} = 360 / К_{об мпз}

     Т_{об мпз} = 360 / 0,41 = 878

     9) Период оборота дебиторской задолженности:

     Т_{об дз} = 360 / К_{об дз}

     Т_{об дз} = 360 / 5,55 = 64,9

     10) Период полного производственного  цикла:

     Т_{п ц} = Т_{об мпз} + Т_{об дз}

     Т_{п ц} = 878 + 64,9 = 942,9

     Значит, период полного оборота в нашей организации ОАО «Луч» составляет примерно 2,5 года.  
 
 
 

     ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     3.1. Основные проблемы финансового  состояния предприятия 

     Процесс проведения финансового анализа, как и любой другой сложный процесс, должен иметь свою технологию - последовательность шагов, направленных на выявление причин ухудшения состояния предприятия и рычагов его оптимизации.[9]

     Основные  проблемы в финансовом состоянии  организации

     Проблемы  и затруднения, возникающие в финансовом состоянии предприятия, в конечном итоге имеют три основных проявления. Их можно сформулировать как:

1. Дефицит денежных средств; низкая платежеспособность 
   Экономическая суть проблемы состоит в том, что у компании в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств.  
   Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.
2. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника; низкая рентабельность) 
   На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям. Возможные последствия такой ситуации - негативная оценка работы менеджмента организации, выход собственника из компании. 
   О недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют низкие показатели рентабельности. При этом наибольший интерес проявляется к рентабельности собственного капитала как индикатору удовлетворения интересов собственников организации.
3. Низкая финансовая устойчивость 
   На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности. 
   О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения компании от внешних источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала компании. Также индикатором недостаточного уровня финансирования текущей деятельности компании за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала ниже оптимальной его величины и, тем более, отрицательная величина ЧОК.