Финансовое планирование и прогнозирование на макро и микро уровне

 

     На  основании представленных данных можно  сделать вывод о том, что в  составе средств и источников ООО «Август» произошли существенные изменения.

     Как отрицательную тенденцию следует отметить увеличение удельного веса дебиторской задолженности за 2009 год на 12,7 %, что свидетельствует об приостановлении поступлений платежей от дебиторов. Отрицательным моментом также является уменьшение удельного веса денежных средств на 1,3 % и рост кредиторской задолженности к концу года на 1673 тыс. руб., так как предприятие по своим долгам стало рассчитываться медленнее и удельный вес в общем капитале увеличился на 42,8 %. Произошло уменьшение запасов на 461 тыс. руб., это произошло вследствие снижения товарного остатка, который подтверждается увеличением «оприходованного» НДС на сумму 700,0 руб. За год стоимость имущества снизилась на 22 тыс. руб., в т.ч. в результате уменьшения на 20 тыс. руб. основных средств, запасов и затрат на 461 тыс. руб., за счет НДС на 700,0 руб. и недополучения прибыли в размере 1695 тыс. руб.

     Залогом выживаемости и основой стабильности любого хозяйствующего субъекта служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое  состояние ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) разделяют на показатели, представленные в таблице 2.

     Таблица 2

 

     Анализ  финансовых коэффициентов заключался в сравнении их значений с базисными величинами. Рассчитанные коэффициенты далеки от нормативов.

     Коэффициент автономии (независимости) не только ниже нормы, но и имеет отрицательное  значение, предприятие полностью  зависит от внешних кредиторов, следовательно, финансовой устойчивостью не обладает.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что наше предприятие  этими источниками не обеспечено, ни в начале, ни в конце года.

     Для определения типа финансовой устойчивости нашего предприятии рассчитаем следующие показатели:

1. наличия собственных оборотных средств как разницу между капиталом и резервами и внеоборотными активами; характеризует чистый оборотный капитал:

• на начало отчетного периода СОС = - 1080 – 88 = - 1168 т.р.

• на конец отчетного периода СОС = - 2775 – 68 = - 2843 т.р.

2. наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

• на начало отчетного периода СД = - 840 т.р.
• на конец отчетного периода СД = - 2515 т.р.

3. общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) – рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:

• на начало отчетного периода ОИ = - 512 т.р.
• на конец отчетного периода ОИ = - 2187 т.р.

      Трем  этим показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

4. излишек или недостаток собственных оборотных средств Ф_с:

• на начало отчетного периода Ф_с = - 1168 – 2737 = - 3905 т.р.

• на конец отчетного периода Ф_с = - 2843 – 2276 = - 5119 т.р.

5. излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Ф_т:

• на начало отчетного периода Ф_т = - 3577 т.р.
• на конец отчетного периода Ф_т = - 4791 т.р.

6. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов Ф_о:

• на начало отчетного периода Ф_т = - 3249 т.р.
• на конец отчетного периода Ф_т = - 4463 т.р.

     Данные  проведенного экспресс-анализа указывают на финансовое состояние предприятия, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Это состояние предприятия, находящегося на грани банкротства, называют кризисным.

     После общей характеристики финансового  состояния и его изменения  за отчетный период, анализа финансовой устойчивости проводится исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости - анализ ликвидности  баланса и расчет коэффициентов платежеспособности.

     Под ликвидностью понимается способность  предприятия платить по своим  обязательствам, а потребность в  анализе ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения.

     Таблица 3

     Анализ  ликвидности баланса ООО «Август»

 

     Характеризуя  ликвидность предприятия по данным баланс, следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, как на начало, так и на конец года, на начало года – 4651 тыс. руб. или 97,9 % и на конец года – 6374 тыс. руб. или 99,2 %. Эти данные свидетельствуют о том, что предприятие на конец периода смогло бы покрыть лишь только 0,8 % краткосрочных обязательств за счет наличных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

     При мобилизации всех оборотных средств, платежный недостаток сократится, и будет составлять и в конце года -2843 тыс. руб.

     Рассматривая  труднореализуемые активы, можно  отметить, что к концу года они  уменьшились на 20 тыс. руб.

     Другим  показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является его  платежеспособность. Под платежеспособностью  понимается способность погашать краткосрочную  задолженность (до 1 года). Рассчитанный коэффициент ликвидности показывает удельный вес краткосрочной задолженности, который можно погасить различными группами оборотных активов.

     В процессе проведения анализа ликвидности  предприятия, определения оценки платежеспособности рассчитывается ряд коэффициентов.

     Таблица 4

     Динамика показателей ликвидности ООО «Август»

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что у данного предприятия  этот показатель очень мал. В начале года он составил – 2,0 %, в конце – 0,7 %. Коэффициент критической оценки улучшился к концу года на 8 %. То есть фирма не имеет платежных возможностей в начале года. Значение коэффициента покрытия значительно ниже нормального, а к концу года прослеживаются отрицательные сдвиги – уменьшение на 1,8 %.

     Для проверки реальной возможности предприятия  восстановить свою платежеспособность мы рассчитали коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

     К_восст. = К_тл.к + 6/Т (К_тл.к – К_тл.н)

     2

     Рассчитанный  коэффициент восстановления платежеспособности в ООО «Август» составил для данного случая 0,21, что является ниже нормативного показателя, равного 1. Следовательно, в ближайшие 6 месяцев на предприятии нет возможности восстановить платежеспособность.

     Для оценки эффективности хозяйственной  деятельности ООО «Август» нами был проведен сравнительный рейтинговый бизнес-анализ.

     Данные  проведенного бизнес-анализа показывают резкое снижение показателей эффективности  бизнеса в 2010 году с отрицательным значением по сравнению с 2009 годом, когда этот показатель был выше нормативного, и не имел ярко выраженной отрицательной тенденции.

     Таблица 5