Финансовое оздоровление коммерческих организаций на основе управления денежными потоками

   - нерациональной организационной структуры управления предприятиями, в результате чего маркетинг и система организации бухгалтерского учета неэффективны.

   Разработанная модель управления денежными потоками в условиях финансового оздоровления, с точки зрения автора, является универсальной и применима для всех предприятий по производству автокомпонентов.

   Третья  группа проблем, рассмотренных в диссертации, посвящена направлениям совершенствования управления денежными потоками в условиях финансового оздоровления организации.

   Одной из важнейших задач управления денежными  потоками в условиях финансового  оздоровления предприятия является эффективный менеджмент обязательствами предприятия. Под механизмом управления обязательствами предприятия в условиях его финансового оздоровления автором понимается совокупность методов, рычагов, уровней управления; ресурсного, а также нормативно-правового, информационно-аналитического обеспечения антикризисного управления обязательствами предприятия.

   Методы  антикризисного финансового управления обязательствами предприятия состоят из анализа, мониторинга, регулирования и контроля обязательств предприятия.

   Управление  обязательствами в условиях финансового  оздоровления предприятия охватывает несколько уровней взаимодействия:

   - предприятия и его внутренних пользователей (персонал, учредители или акционеры и т.д.);

   - предприятия и его внешних пользователей (кредитные учреждения, федеральные и региональные бюджеты, государственные контролирующие органы, покупатели и поставщики и т.д.).

   Рычагами  антикризисного финансового управления обязательствами предприятия являются:

   - мониторинг и анализ обязательств предприятия в организационной структуре антикризисного управления предприятием;

   - составление и исполнение бюджета денежных поступлений и выплат (платежного календаря);

   - разработка кредитной политики предприятия (политика управления дебиторской задолженностью);

   - выработка политики управления кредиторской задолженностью;

   - проведение ревизии обязательств предприятия, их реструктуризация.

   Ресурсное обеспечение антикризисного финансового  управления обязательствами предприятия  включает в себя:

   - собственные денежные средства предприятия;

   - имущество в собственности предприятия;

   - ценные бумаги в распоряжении предприятия;

   - привлеченные средства юридических и физических лиц;

   - средства финансовых организаций.

   Нормативно-правовое обеспечение представляет собой  совокупность различных документов, принятых на федеральном и региональном уровнях, а также действующих на предприятии административных, нормативных, методических и других документов.

   Информационно-аналитическое  обеспечение включает в себя:

   - систему оперативных экономических показателей, справочных материалов, принятых на предприятии;

   - систематизированную оперативную бухгалтерскую (финансовую) отчетность предприятия;

   - специализированные аналитические программы, используемые в автоматизированном компьютерном учете;

   - основные макро- и мезоэкономические показатели;

   - сведения о состоянии финансовых рынков;

   - результаты мониторинга и анализа обязательств предприятия.

   Значимую  роль в механизме управления обязательствами  в условиях финансового оздоровления организации имеет разработка кредитной политики организации (политика управления дебиторской задолженностью), поскольку рост объема просроченной дебиторской задолженности непосредственно влияет на увеличение непогашенных обязательств предприятия (просроченной кредиторской задолженности).

   Кредитная политика предприятия представляет собой комплекс управленческих решений  по направлениям, касающимся:

   - объемов продаж;

   - кредитов и цен на продукцию, сроков кредита;

   - системы скидок, предоставляемых за быструю оплату продукции;

   - политики взыскания дебиторской задолженности;

   - стандартов предприятия для оценки кредитной надежности покупателей.

   Эффективность антикризисного финансового управления обязательствами предприятия зависит от показателей его финансового состояния, соответствия их нормативам. Необходимой предпосылкой достоверности нормативных значений показателей является учет их взаимосвязи, выражающей целостность производственно-финансовой деятельности предприятия. Иначе показателям могут быть присвоены некорректные пороговые значения, что может привести к рассогласованию нормативных интервалов. Это системное свойство коэффициентов часто упускают из вида авторы публикаций по финансовому анализу предприятий, давая рекомендации относительно предпочтительных значений для тех или иных коэффициентов. Пренебрежение взаимозависимостью между ними оборачивается противоречивыми нормативными диапазонами коэффициентов. Использование таких интервалов на практике может дезориентировать аналитиков, поскольку способно создать нереальную картину финансово-экономической сбалансированности предприятия при ее отсутствии в действительности.

   Во  избежание рассогласованности нормативных  диапазонов коэффициентов автор предлагает сгруппировать разделы бухгалтерского баланса предприятия и соответствующие им коэффициенты. Для формализации зависимости между коэффициентами были рассмотрены активы ООО "Эко-Проф" в разрезе стоимости его внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств (табл. 2).

   Проведенный анализ обнаружил несопоставимость нормативов финансовых коэффициентов иммобилизации, мобильности, автономии, текущей ликвидности, обеспеченности и маневренности. Рассматриваемые  

   Таблица 2

Разделы баланса и финансовые коэффициенты ООО  "Эко-Проф"

за 2007-2008 гг.

 

   Таблица 3

Исходные и уточненные диапазоны нормативных значений

финансовых коэффициентов ООО "Эко-Проф"

 

нормативы коэффициентов в комплексе противоречат друг другу, в связи с чем автор предлагает их согласовать, ориентируясь на специфику деятельности каждого предприятия в отдельности (табл. 3). Иными словами, оценка величины этих коэффициентов относительно принятых для них пороговых значений может дать ошибочное представление о степени финансовой устойчивости предприятия.

   Для поддержания ликвидности организации  в краткосрочном плане в условиях финансового оздоровления необходимо увеличить поступление денежных средств и уменьшить их отток. Этого можно достичь с помощью мероприятий, касающихся управления денежными потоками (которые, по мнению автора, следует разделить на методические и организационные в зависимости от характера их воздействия на финансовую систему) и обеспечивающих рост положительного (или снижение объема отрицательного) денежного потока (рис. 2).

   Мероприятия, носящие методический характер при  управлении денежными потоками в условиях финансового оздоровления организации, представляют собой различные приемы и способы воздействия на финансовую систему с целью восстановления ее функций и устранение признаков кризисного состояния. Выбор приоритетных методических мероприятий финансового оздоровления исследуемых предприятий определен в соответствии с эффективными стратегиями их финансового оздоровления.

   Организационные мероприятия финансового оздоровления, по мнению автора, представляют собой совокупность действий, направленных на повышение эффективности процесса управления денежными потоками и совершенствование организационной структуры финансово неустойчивых предприятий с целью осуществления их финансового оздоровления. Данные мероприятия связаны с реорганизацией процесса управления предприятия.

   

     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис. 2. Система мероприятий по управлению денежными потоками

в условиях финансового оздоровления организации

   Методические и организационные мероприятия в процессе управления денежными потоками в условиях финансового оздоровления предприятия в каждой конкретной ситуации могут сочетаться или применяться индивидуально.

   Полученные  результаты исследования, касающиеся разработки методических, теоретических подходов, а также предложенные рекомендации, связанные с финансовым оздоровлением организации на основе управления денежными потоками, могут активно применяться с целью финансового оздоровления предприятий по производству автокомпонентов. 

СПИСОК  ПУБЛИКАЦИЙ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ 

Публикации  в журналах, определенных ВАК

   1. Коваленко, О.Г. Антикризисное финансовое управление предприятием: этапы и меры возможной стабилизации [Текст] / О.Г. Коваленко, А.А. Аюпов // Вестн. Казан. технол. ун-та. - Казань, 2009. - № 2. - С. 142-145. - 0,5/0,25 печ. л.

   2. Коваленко, О.Г. Антикризисное финансовое управление денежными потоками [Текст] / О.Г. Коваленко // Вестн. Казан. технол. ун-та. - Казань, 2008. - № 6, ч. 2. - С. 138-142. - 0,6 печ. л.