Финансовое оздоровление коммерческих организаций на основе управления денежными потоками

   3. Финансовое оздоровление предприятия необходимо рассматривать с позиции антикризисного управления, которое представляет собой систему, направленную на предупреждение или преодоление неблагоприятных для финансово-хозяйственной деятельности явлений посредством использования комплекса специальных управленческих решений, разработки и реализации специальной программы, имеющей тактический и стратегический характер, позволяющей предприятию устранить временные затруднения и сохранить позиции на рынке. Антикризисное финансовое управление предполагает изучение характера, тенденций и практики развития кризиса предприятия, методов диагностики и раннего обнаружения его признаков, путей и средств, стратегии и тактики, применение которых может обеспечить финансовое оздоровление предприятия.

   4. Проведенный анализ и оценка деятельности коммерческих организаций по производству автокомпонентов в Самарской области позволили получить целостное представление о финансовой ситуации данных предприятий. Исследование денежных потоков коммерческих организаций осуществляется во взаимосвязи с анализом финансового состояния предприятий, посредством которого выявляется полная картина состояния платежеспособности как результата эффективного управления денежными потоками.

   5. Предложенная адаптационная модель управления денежными потоками в условиях финансового оздоровления предприятий по производству автокомпонентов позволяет более эффективно управлять денежными потоками организации с целью ее финансового оздоровления, опираясь на целевую результативную ориентацию, мониторинг финансовых показателей, предпочтительность упреждающего управленческого воздействия, финансовую гибкость и экономичность управления.

   6. Разработанная система мероприятий по управлению денежными потоками позволяет с привязкой к практике выработать рекомендации, позволяющие обеспечить рост положительного денежного потока (или снижение объема отрицательного) с целью финансового оздоровления организации.

   Научная новизна исследования определяется следующими положениями:

   - дана авторская трактовка содержания финансового оздоровления предприятия как комплекса организационных, производственных, маркетинговых и финансовых мероприятий, предполагающих его финансовую адаптивность и развитие для повышения платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности деятельности в целях разработки стратегии и тактики развития предприятия на основе избранных с этой целью методов;

   - уточнено понятие "денежный поток" коммерческой организации, определяемый как распределенная во времени последовательность поступлений и расходований денежных ресурсов, генерируемая на протяжении временного горизонта операций внутренними и внешними пользователями в масштабах предприятия;

   - расширена классификация денежных потоков на основе выделения существенных признаков с привязкой к специфической форме управления в условиях финансового оздоровления организации такими дополнительными характеристиками, как возможность регулирования в процессе управления, легитимность осуществления, обеспечение платежеспособности, источники поступления, направление расходования, стабильность временных интервалов формирования денежных потоков;

   - раскрыто понятие антикризисного финансового управления как системы управления, действующей в целях предупреждения или преодоления неблагоприятных для финансово-хозяйственной деятельности явлений посредством использования комплекса управленческих решений, разработки и реализации специальной программы, имеющей тактический и стратегический характер, позволяющей предприятию устранить временные затруднения и сохранить свои позиции на рынке;

   - предложена адаптационная модель управления денежными потоками в условиях финансового оздоровления предприятий по производству автокомпонентов, опирающаяся на целевую результативную ориентацию, мониторинг финансовых показателей, предпочтительность упреждающего управленческого воздействия, финансовую гибкость, экономичность управления;

   - дополнены и систематизированы мероприятия по управлению денежными потоками в условиях финансового оздоровления организации, применяемые индивидуально в зависимости от степени кризисного состояния предприятия, его внутреннего потенциала и возможностей, генерируемых внешней средой.

   Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в развитии и уточнении отдельных положений финансового оздоровления организаций на основе управления денежными потоками. Разработанные в диссертации методологические и организационно-экономические положения по управлению денежными потоками создают в совокупности научную основу для последующих исследований в области обеспечения устойчивого развития предприятия в условиях его финансового оздоровления.

   Практическая  значимость диссертации состоит  в разработке целостной функциональной модели управления денежными потоками в условиях финансового оздоровления коммерческих организаций.

   Практические  выводы и рекомендации могут быть использованы в процессе мониторинга  и диагностики приближения неплатежеспособности на предприятиях. Предложенная в диссертации методика вывода предприятий из кризиса успешно апробирована на ряде промышленных предприятий Самарской области, таких как ООО "Баккара", ООО "ГАК", ООО "Эко-Проф".

   Результаты  исследования применяются в преподавании дисциплин "Финансовый менеджмент", "Теоретические основы финансового менеджмента" "Антикризисное управление", "Управление денежными потоками", "Финансы организаций (предприятий)", "Краткосрочная финансовая политика", "Долгосрочная финансовая политика" в Тольяттинском государственном университете.

   Апробация результатов исследования. Основные положения и рекомендации, содержащиеся в исследовании, были апробированы и одобрены на международных и всероссийских научно-практических конференциях: "Состояние и перспективы развития инновационной деятельности в области сервиса" (Тольятти, 2006), "Экономика региона: социальный и производственный аспект" (Тольятти, 2006), "Проблемы и перспективы управления экономическим ростом организаций" (Тольятти, 2008).

   Основные  положения диссертации отражены в 8 печатных работах автора общим объемом 2,9 печ. л., из них 3 статьи размещены в рецензируемых изданиях, определенных ВАК России для публикации результатов диссертационных исследований.

   Структура и объем работы. Диссертационное исследование изложено на 158 страницах, состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, приложений. Работа содержит таблицы, рисунки и формулы.  

ОСНОВНОЕ  СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ 

   В соответствии с целью и задачами исследования в диссертации рассматриваются следующие группы проблем.

   Первая  группа проблем посвящена раскрытию экономического содержания денежных потоков, их роли и значения в условиях финансового оздоровления организации.

   В последнее время в научной  и учебно-практической литературе по экономическому анализу и финансовому  менеджменту достаточное внимание уделяется вопросам денежных потоков. Однако общепризнанного определения этой категории не выработано. Под денежным потоком автором понимается распределенная во времени последовательность поступлений и расходований, генерируемая на протяжении временного горизонта операций внутренними и внешними пользователями в масштабах предприятия. В работе расширены и систематизированы классификационные признаки группировки денежных потоков с привязкой к специфической форме управления в условиях финансового оздоровления организации (табл. 1).

   С помощью данной классификации потоков  по основным признакам автором было доказано, что изучаемое понятие, в свою очередь, включает в себя многочисленные виды денежных потоков.

   Результативным  показателем эффективности управления денежными потоками является показатель чистого денежного потока - разница между положительным и отрицательным денежными потоками.

   Исследование  работ отечественных и зарубежных экономистов показало отсутствие единого определения финансового оздоровления организации в понятийном аппарате антикризисного управления, где дефиниция понятия "антикризисное управление" также не имеет однозначной трактовки. В настоящее время имеется два подхода к сущности термина "финансовое оздоровление": правовой и финансово-экономический.

   С точки зрения права финансовое оздоровление рассматривается в рамках института  банкротства. В данном случае понятие  кризиса связывается исключительно с неплатежеспособностью по отношению к кредиторам предприятия и отождествляется с понятиями кризисной ситуации

   Таблица 1

Классификация денежных потоков  организации по основным признакам

Окончание табл. 1