2.2. Цели деятельности и функции ФРС США

      В соответствии с законодательством  США Федеральная резервная система  имеет четыре основных цели деятельности. Они состоят в следующем:

1. Проведение национальной денежно-кредитной политики путём воздействия на денежные и кредитные показатели экономики в целях обеспечения полной занятости и поддержания стабильности уровня цен в стране.
2. Надзор и регулирование над деятельностью банковских институтов для обеспечения безопасности национальной банковской и финансовой систем, а также защиты кредитных прав потребителей.
3. Поддержание стабильности финансовой системы и сдерживание финансового риска, который может возникнуть на финансовых рынках.
4. Предоставление определённых финансовых услуг правительству США, обществу, финансовым институтам, иностранным государственным учреждениям, включая выполнение главной роли в управлении национальными платёжными системами.

      По  представленным целям, можно сделать некоторые пояснения. Законодательным актом 1913 года к обязанностям ФРС США было отнесено проведение в стране денежно-кредитной политики. Стратегия денежно-кредитной политики ФРС США, в отличие от Европейского центрального банка и центральных банков ряда промышленно развитых стран, официально не сформулирована и в настоящее время не имеет декларируемых целевых количественных ориентиров. Главное, что существует возможность применять гибкий подход к постоянно изменяющимся макроэкономическим условиям, что было бы невозможно при использовании стратегии прямого таргетирования инфляции [11].

      Ставя цель достичь полной занятости, имеется  в виду стремление не к нулевому уровню безработицы, а к некоторому её уровню выше нуля, который обеспечивал бы равенство спроса на труд его предложению (естественный уровень безработицы).

      Стабильность  уровня цен одна из приоритетных целей  каждого центрального банка. Повышение  инфляции порождает неопределенность в экономике, снижает уровень  экономической активности, создаёт предпосылки к социальным конфликтам и т.д.

      Третья  цель стала одной из главных причин для создания ФРС США. Один из способов обеспечения стабильности финансовой системы – это помощь в предотвращении финансовой паники (в частности, банковской паники) путём выполнения функции кредитора последней инстанции.

      Для реализации перечисленных выше целей  ФРС США в лице Совета управляющих  и 12 федеральных резервных банков, непосредственно составляющих первый уровень американской банковской системы, осуществляет функции центрального банка США [13].

      К функциям Совета управляющих ФРС относятся:

• установление и изменение нормы резервных требований;
• утверждение учётных ставок, предложенных федеральными резервными банками;
• разработка правил рефинансирования кредитных организаций;
• в лице Федерального комитета по операциям на открытом рынке (в котором Совет имеет большинство голосов) осуществляет операции на открытом рынке;
• проведение надзора над федеральными резервными банками и проверки их деятельности;
• избрание председателя Совета директоров и его заместителя для каждого федерального резервного банка из состава его правления;
• право законодательной инициативы;

      Деятельность  Федеральных резервных банков рассматривается  как оперативная, непосредственно  связанная с банками-членами ФРС. Федеральные резервные банки, являясь представителями центрального банка в рамках отдельного резервного округа, должны выполнять следующие функции [12]:

• принимать участие в разработке и проведении денежно-кредитной политики страны;
• осуществлять контроль над выполнением решений ФРС;
• осуществлять эмиссию банкнот, а также изъятие из обращения изношенных денежных знаков;

      При необходимости получения наличных денег банки обращаются в ФРС, которая снабжает их наличностью, а  при излишке – сдают её обратно. Выпуск наличных денег в обращение происходит под обязательное обеспечение, главным образом, - под залог государственных облигаций. ФРС требует от банков вносить в качестве обеспечения затребованной суммы в банкнотах государственные облигации на ту же сумму. Необеспеченные наличные деньги в обращение не выпускаются.

• обеспечивать хранение обязательных резервов банков в соответствии с нормой резервирования;
• проводить чековые и межбанковские операции внутри ФРС, обеспечивать оперативные бесперебойные расчеты как внутри федерального округа, так и между округами;
• готовить предложения по уровню учётных ставок и ставок рефинансирования;
• выявлять банки, независимо от их членства в ФРС, нуждающиеся в кредитах, и осуществлять их рефинансирование в рамках резервных округов.
• выполнять функцию кредитора последней инстанции для банков членов ФРС;
• проводить инспекционные проверки и осуществлять контроль деятельности банков-членов ФРС;
• анализировать возможности слияния кредитных институтов;
• собирать информацию относительно условий хозяйственной деятельности в рамках округов, готовя для Совета директоров материалы, касающиеся экономической ситуации;
• обслуживать счета правительства США  [16].

      Таким образом, по материалам первой главы  можно сделать ряд выводов. Уникальность ФРС США состоит в том, что она представляет собой не единственный на всю территорию США центральный банк, а состоит из 12 ФРБ (центральных банков различных округов), что не относится к филиальной структуре традиционной модели организации центрального банка. Управляющим и координирующим органом в ФРС является Совет директоров, а главным оперативным органом выступает Федеральный Комитет по операциям на открытом рынке. В своей деятельности ФРС является независимой, но подотчётной Конгрессу.

      Коммерческие банки страны должны являться членами ФРС, если имеют чартер от федерального правительства, и по желанию вступать в ФРС, если чартер им выдавало правительство штата, и они могут соответствовать необходимым требованиям. Банки – члены ФРС являются акционерами ФРБ и участвуют в формировании Совета директоров ФРБ своего округа. На данный момент перед ФРС США стоит четыре главные цели деятельности, для реализации которых она выполняет разнообразные функции центрального банка. Особенность здесь в том, что функции дифференцируются между Советом управляющих и 12 ФРБ, что должно обеспечивать их полное и качественное исполнение. 

Глава 3. Роль ФРС США в проведении денежно – кредитной политики

3.1. Операции на открытом рынке

     Это наиболее важный метод, с помощью  которого Федеральный Резерв создает "декретные деньги" с целью покупки и продажи залоговых обязательств на открытом рынке. Но, перед погружением в эту тему – предупреждение. Не ожидайте, что последующее будет иметь какой-то смысл. Просто приготовьтесь к познанию того, как они это делают. Хитрость в использовании слов и фраз, имеющих технические значения совершенно противоположные тем, которые имеет в виду средний гражданин. Поэтому будьте внимательны в отношении этих слов и их значений. Они ничего не объясняют, лишь обманывают (вводят в заблуждение). Несмотря на первое впечатление, процесс не просто не сложен. Он – абсурден. 

     Механизм Мандрагоры: взгляд на детали

     Начнем...

     Государственный долг

     Федеральное правительство добавляет чернила  на листок бумаги, создает выразительный дизайн по углам оной, и называет это купюрой или банкнотой. И это просто обещание того, что специфические суммы по специфическим процентам к специфической дате могут приниматься к оплате. Как мы увидим в последующем, этот государственный долг фактически является основой почти всего денежного обращения нации. В реальности, правительство создает кэш, который еще не похож на кэш. Превращение этих долговых обязательств в бумажные банкноты и деньги расчетных книг – функция Федеральной Резервной Системы. Чтобы пройти эту трансформацию, долговое обязательство, отданное Федеральному Резерву должно классифицироваться как... 

     Имущество под гарантией

     Инструмент, с помощью которого правительственный  долг воспринимается как ценность –  обещание правительства соблюсти свои обязательства по оплате этого долга. Он основан на возможности правительства получить любые необходимые ему деньги с помощью налогообложения.  Следовательно, сила этих ценностей в возможности их возврата по требованию. А Федеральный Резерв обладает "ценностью", которая может быть использована для выпуска долговых обязательств. И тогда, он создает эти долговые обязательства путем нанесения  чернил на другой листок бумаги и обменивается им с правительством как возврат ценностей. Этот второй листок бумаги является... 

     Чеком Федерального Резерва

     Нет никаких денег на каком-либо счету, чтобы покрыть этот чек. Любой  другой совершивший подобное – будет  отправлен в тюрьму. Однако это  легально для Федерального Резерва, потому что Конгрессу необходимы деньги, а это наиболее легкий способ получить их. ( Повышение налогов стало бы политическим самоубийством; возможность того, что публика может выкупить все долговые обязательства – не реальна; выпуск дополнительного количества валюты – очевидно и противоречиво). На этом пути, этот процесс покрыт покровом таинственности банковской системы. Однако, конечный результат тот же самый, как и при запуске правительством печатного станка – простое производство "декретных" денег (денег созданных по декрету правительства и не имеющих за собой ощутимых ценностей) для оплаты правительственных расходов. И, в терминах счетоводства, счета "сбалансированы" так, потому что задолженность погашается "ценностями" долговых расписок. Чек Федерального Резерва, полученный правительством подтверждается им же и отсылается в один из банков Федерального Резерва, где это чек превращается в... 

     Депозит правительства

     Раз чек Федерального Резерва помещен  на банковский счет правительства, он может быть использован правительством для оплаты своих расходов и превращается во множество... 

     Правительственных чеков

     Эти чеки становятся первой волной потока "декретных" денег, наводняющих  экономику. Получатели размещают их на своих банковских счетах, где  они превращаются в ... 

     Депозиты коммерческих банков

     Депозиты  коммерческого банка немедленно заражаются раздвоением личности. С  одной стороны, они – долговые обязательства клиентов банку. Но, так  как они остаются в банке, они  рассматриваются как ценности, так  как всегда находятся под рукой. И опять баланс соблюден. Но процесс не останавливается на этом. Посредством магии дробного банкирства, созданные депозиты служат дополнительным и более прибыльным целям. Для достижения этих целей, находящиеся в распоряжении депозиты, сейчас, вновь переклассифицируются в счетных книгах, и уже именуются... 

     Резервами банка

     Резервами для чего? Для выплаты депозиторам, которые желают закрыть свои счета? Нет. Последнее – скромная функция, которую они исполняют, как простые  ценности. Теперь, когда им присваивается  имя "резервов", они по мановению волшебной палочки материализуются в еще большую массу "декретных" денег. Это уже реальное дело, на уровне коммерческих банков. Принцип процесса: Федеральный Резерв позволяет банкам, как минимум, держать 10% их депозитов в "резерве". Это говорит о том, если они получают депозит в миллион долларов, созданных первой волной "декретных" денег созданных Федеральным Резервом, то они имеют на 900000 долларов больше, чем им необходимо иметь в наличии. На банковском языке эти 900000 долларов именуются... 

     Избыточными резервами

     Слово "избыточный" намекает на то, так  называемые резервы имеют особое предназначение. Теперь, когда они  были трансформированы в "избыточность", они уже рассматриваются как  возможность для займов. В свой черед эти избыточные резервы превращаются в ... 

     Банковские ссуды

     Но  подождите минутку. Как могут  быть эти деньги отданы взаймы, если они принадлежат оригинальным вкладчикам, которые еще свободны в том, чтобы выписывать чеки в любое время, когда им заблагорассудится? Ответ на этот вопрос в том, что новые ссуды сделаны вовсе не с помощью этих денег. Они сделаны с помощью совершенно новеньких денег, созданных из тонкой воздушной субстанции, "существующей" для этих целей. Национальное денежное обращение всего лишь увеличенные на девяносто процентов депозиты банков. Более того, эти новые деньги намного более интересны банкам, чем старые. Старые деньги, полученные от вкладчиков, требуют, за привилегию использовать их  - выплаты им процентов. Но, оперируя новыми деньгами, банки могут собирать проценты, не затрачивая труда. Но и это еще не конец процесса. Когда вторая волна "декретных" денег попадает в экономику, она также как и первая волна превращается в ... 

     Новые депозиты коммерческих банков

     Этот  процесс повторяется, но с каждым оборотом в несколько меньших  масштабах. Что было "займом" в  пятницу, возвращается "депозитом" в понедельник. Депозит переименовывается в "резерв", а девяносто процентов его превращаются в "избыточный" резерв, который вновь доступен для нового "займа" Таким образом, 1 миллион долларов "декретных" денег первой волны дают рождение 900000 долларов второй волны, которая в свою очередь дает жизнь 810000 долларам третей волны. Они совершают приблизительно 28 оборотов "вращающейся двери", превращающей депозиты в займы, займы в депозиты... до тех пор, пока процесс выдыхается и выходит из сферы максимального эффекта, который есть...