Факторы влияющие на эфективную работу организации

 

Стоимость запасов за последние 3 года растет, т.е. доля запасов в объеме текущих активов постоянно возрастает. Это еще раз подтверждает вывод о том, что внеоборотные активы утрачивают мобильность.

Текущие активы - Запасы

Коэффициент быстрой ликвидности = -----------------------

(коэффициент «критической» оценки,  Текущие обязательства

или «быстрый» коэффициент,

или «кислотный» тест)

Коэффициент критической оценки берет в расчет только ликвидные активы (без учета запасов). Сказанное основано на том, что запасы не так быстро преобразуются в денежные средства, и поэтому "горящие" долги сложнее оплатить, привлекая вышеуказанный источник. В сравнении с коэффициентом текущей ликвидности дает уточненную оценку ликвидности, так как учитывает наиболее ликвидную часть текущих активов. Нормальное значение: не менее 0,8..1,0 (1,5).

В нашем случае имеем также негативную тенденцию за последние 3 года:

 

Наименование показателя	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Оборотные (текущие) активы, руб.	1 914 213	2 211 558	5 457 162	11 587 262
Запасы, руб.	824 972	570 150	2 193 726	6 456 717
Текущие обязательства, руб.	1 899 774	1 483 710	4 772 534	8 163 162
Коэффициент быстрой ликвидности	0,57	1,11	0,68	0,63

 

Текущие активы - Запасы - Дебиторы

Коэффициент абсолютной =  ---------------------------------  =

ликвидности   Текущие обязательства

Наиболее ликвидные активы

= -------------------------

     Текущие обязательства

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя : не менее 0,2..0,7 (0,8) [11, с. 37].

Для исследуемого предприятия имеем следующую тенденцию в изменении коэффициента абсолютной ликвидности:

Наименование показателя	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Сверхликвидные активы, руб.	288 512	519 488	512 590	6 221
Текущие обязательства, руб.	1 899 774	1 483 710	4 772 534	8 163 162
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	0,35	0,11	0,00076

 

Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Для расчета платежеспособности предприятия возьмем данные по ОАО «Электроагрегат» за 2005-2005 г.г. на основании данных баланса предприятия.

Таблица 3. Исходные данные для расчета платежеспособности ОАО «Электроагрегат» за 2005-2007 г.г., тыс.руб.

 

Виды денежных средств	2005	2006	2007	Абсолютное отклонение
				2006 к 2005	2007 к 2006
А	1	2	3	4	5
1. Касса	75	166	311	+ 91	+ 145
2. Расчетные счета	401	602	484	+ 201	- 118
3. Валютные счета	0	0	0	0	0
4. Прочие денежные средства	1	1	1	0	0
5. Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной)	447	329	913	- 118	+ 584
Итого денежных средств:	924	1098	1709	+ 174	+ 611

 

Виды предстоящих платежей	2005	2006	2007	Абсолютное отклонение
				2006 к 2005	2007 к 2006
А	1	2	3	4	5
1. Налоги	151	205	126	+ 54	- 79
2. Расчеты с органами соц.страхования	306	309	169	+ 3	- 140
3. Погашение ссуд	0	128	0	+ 128	- 128
4. Оплата товаров, работ, услуг	1828	2729	2480	+ 901	- 249
5. Прочие кредиторы	381	202	290	- 179	+ 88
6. Оплата труда	522	697	946	+ 175	+ 249
Итого предстоящих платежей:	3188	4270	4011	+ 1082	- 259
Недостаток / избыток	-2264	- 3172	- 2302

 

При рассмотрении данных виден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток для погашения предстоящих платежей в 2005г. составил 2264 тыс.руб. , в 2006г. -3172 тыс.руб. , а в 2005г. -2302 тыс.руб. В 2005г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности ( в 2005г. по сравнению с 2006 г. она увеличилась на 584 тыс. руб.). Увеличение закупок товаров приводит к кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в 2006г. по сравнению с 2005г. увеличились на 1082 тыс.руб. А в 2005г. наблюдается общее уменьшение задолженности на 259 тыс.руб. в основном по всем видам кредиторской задолженности, хотя заметен постоянный рост задолженности по оплате труда, в 2005 г. она составила 946 тыс. руб., что на 249 тыс. руб. больше, чем в 2006 г., это связано с увеличением заработной платы персоналу.

Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность ОАО «Электроагрегат» за 2005-2007 г.г.

Таблица 3 Показатели платежеспособности ОАО «Электроагрегат» за 2005-2007 гг.

Наименование показателей	Способ расчета	Рекомендуемое значение	2005 г.	2006 г.	2007 г.
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	Клт=	Необходимое 1,0 Оптимальное 2,0	1,18 1,34	1,34 1,26	1,26 1,44
2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)	Клб=	0,3-1,0	0,19 0,29	0,29 0,26	0,26 0,43
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	КЛА=	і0,25-0,3	0,08 0,15	0,15 0,18	0,18 0,20
4. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами	Кwc=	Не менее 0,1	0,15 0,25	0,25 0,20	0,20 0,31
5. Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности	К в.п. = Кл.т.t 2 + У/Т (Кл.т.t 2 - 2 Кл.т.t 1)	і1	- 0,71	0,71 0,61	0,61 0,77

 

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности - 3 месяца.

2005 год начало -

конец

2006 год начало - 0,71

конец -

2007 год начало - 0,61

конец -

В результате оценки платежеспособности предприятия можем сказать следующее:

Служащие банка заметно рискуют, предоставляя кредит предприятию в сумме превышающей величину основных средств предприятия, которые являются гарантией его возврата. Дело в том, что прогнозируемый балансовый коэффициент гарантии на конец 2006 года составит только 37%, т.е. соотношение основных средств предприятия к величине финансовых обязательств составит - 37% к 63%. Правда этот показатель немного вырастет по отношению к началу 2006, когда он составлял только 28%.. К концу 2006 года заметно ухудшаться показатели балансовой платежеспособности предприятия. Так коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности по прогнозам на конец 2006 года составят значения 1,42 , 0,63 и 0,00076 соответственно (при рекомендуемых минимально допустимых значениях 2,0 , 0,8 и 0,2).

 

3. Пути повышения эффективной деятельности предприятия

 

3.1. Пути увеличения прибыли и рентабельности предприятия

 

В связи с тем, что происходит снижение показателей рентабельности использования собственных и заемных средств, производства и бизнеса в целом на фоне увеличения эффективности маркетинга, необходимо произвести дополнительные исследование по выяснению причин этого явления. Одним путей определения изменений рентабельности является анализ статей доходов и расходов.

В таблицу 3 (строки 1-8) собраны основные значения основных статей распределения дохода предприятия за три последних года и построен график изменения структуры валового дохода (см. рис. 5). Аналогично построены графики структур коммерческих расходов за 2005 год (см. рис. 6.1) и за 2006 год (см. рис. 6.2).

Эти графики наглядно показывают, что снижение показателей рентабельности никак не связано со статьями расходов на предприятии, т.к. их структура практически не изменяется на протяжении последних трех лет.

Более того, для подтверждения того, что на предприятии действительно происходит повышения показателя эффективности маркетинга, т.е. роста объема продаж на величину вложенного капитала:

скорректируем значения величины объема продаж (стр. 8 , таблица 3),

скорректируем значение величины рабочего капитала величинами годовых значений взятых кредитов (стр.11, таблица 3).

Показатель	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Скорректированное значение оборота (объема с продаж), руб.	43 099 273	66 191 159	86 903 166
Относительный рост объема продаж, %	100%	154%	202%
Скорректированное значение рабочего капитала, руб.	15 499 444	21 501 117	26 336 601
Действительное изменение рабочего капитала, %	100%	139%	170%
Ранее определенное изменение рабочего капитала, %	100%	401%	721%

Анализируя относительное изменение скорректированных значений объема продаж и рабочего капитала по годам взяв за 100% показатели 2004 года (см. рис. 7) получим, что действительно имеем подтверждение роста показателя эффективности маркетинга.

По результатам анализа структуры валового дохода можно сделать следующий вывод: Снижение показателей рентабельности никак не связано со статьями расходов на предприятии, т.к. их структура практически не изменяется на протяжении последних трех лет.

 

3.2. Укрепление финансового состояния предприятия

 

Как выяснилось в результате анализа финансового состояния ОАО «Электроагрегат», основными причинами текущего положения данного предприятия являются следующие:

- острый недостаток собственных оборотных средств, как следствие их значительной иммобилизации;

- снижение имущественного потенциала вследствие большого выбытия основных средств из-за ветхости и износа и малого обновления фондов;

- отсутствие денежных средств на счетах в банке;

- нерациональная структура актива баланса в части соотношения оборотных и внеоборотных активов (доля оборотного капитала 26,6%, внеоборотных активов - 73,4%), следствием чего является низкое значение коэффициента текущей ликвидности (фактическое значение - 0,473, рекомендуемое - 1,5-2);

- низкоэффективная и малорентабельная деятельность предприятия, как следствие затруднений со сбытом продукции.

Необходимо принять меры по устранению в первую очередь этих недостатков в финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Электроагрегат», поскольку именно они оказывают негативное влияние на уровень финансового состояния и сдерживают социальное развитие предприятия.