Динамика реального валютного курса и его влияние на российскую экономику

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

ФЕДЕРАЛЬНОЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  
«ВОЛГОГРАДСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ»

 

Экономический факультет

 

Кафедра экономики

 

 

 

 

 

 

 

 

Динамика реального валютного  курса рубля и её влияние на Российскую экономику 

 

Курсовая работа

по  дисциплине «Финансы» 

 

Выполнила

студентка группы БКЭ-202

Генералова Дарина Александровна

 

Научный руководитель

Василян Сурен Михайлович

 

Волгоград

2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………3-4

ГЛАВА 1. Теоретические основы валютного курса

1. Понятие валютного курса и его виды………………………………..…5-10
2. Факторы, влияющие на валютный курс……………………………....10-14

ГЛАВА 2. Влияние динамики курса на Российскую экономику

1. Влияние валютного курса на платёжный баланс……………………..15-22
2. Политика минимизации последствий девальвации…………………...22-27

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………...…….28-30

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И

   ЛИТЕРАТУРЫ  …………...…………………………………………………31

ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………………………..32-37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

По мере интернационализации  хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировой  экономике происходит постоянное перераспределение денежного капитала, образующегося в процессе национального общественного производства. В каждом независимом государстве законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в межгосударственных отношениях обычно используются иностранные валюты. В процессе интеграции стран происходит превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. В связи с этим исторически сложились международные валютные отношения – составная часть общественных отношений в виде совокупности валютно-денежных и расчётно-кредитных связей в мировом хозяйстве.

Между валютными отношениями и экономикой существует прямая связь, заключающаяся в их взаимном влиянии. Поэтому регулирование валютных отношений следует рассматривать в системе управления экономикой. А поскольку определяющая роль в управлении экономикой как единой целостной системой принадлежит государству, то и в сфере валютных отношений регулирующие функции также осуществляет государство. Одним из инструментов регулирования в системе валютных отношений является валютная политика страны.

Валютная политикапредставляет собой совокупность правовых, организационных и других мер в сфере валютных отношений. Она направлена на достижение главных целей экономической политики государства - обеспечить устойчивость экономического роста, сдержать инфляцию и рост безработицы.

Одним из важнейших составляющих международной валютной политики является валютный курс, представляющий собой измеритель стоимостного содержания валют. Валютный курс формируется на международных валютных рынках в результате взаимодействия спроса и предложения национальных валют.

Колебания валютного курса  влияют на соотношение экспортных и  импортных цен, конкурентоспособность  фирм, прибыль предприятий. Резкие колебания  валютного курса усиливают нестабильность международных экономически отношений, вызывают негативные социально-экономические  последствия, потери одних и выигрыши других стран. Различие динамики курса  и покупательной способности  валюты также влияет на развитие международных  экономических отношений. Таким образом изменения курса валют влияют на перераспределение между странами части совокупного общественного продукта, которая реализуется на внешних рынках.

Итак, рассмотрение категории  «валютный курс» представляет интерес, прежде всего потому, что в условиях перехода к рынку усилилось значение валютного курса рубля как регулятора производства и финансовых взаимоотношений. Соответственно возросла роль показателя валютного курса в экономическом анализе: он стал использоваться не только в сфере внешнеэкономических связей, прежде всего на макроуровне. Обменный курс и все процессы, связанные с ним новы для России и потому их изучение важно и актуально.

Автор выбрал следующую структуру  и содержание работы:

В первой главе будет рассмотрено  понятие категории «валютный  курс», различные его виды, факторы, оказывающие влияние на политику валюты.

 Во второй главе  будет рассмотрено влияние динамики  валютного курса на Российскую  экономику, в частности на экспорт,  импорт, платёжный баланс.

И, наконец, в заключение автор подведет итоги и сделает  выводы.

Целями данной работы является всестороннее рассмотрение валютного  курса в условиях современной  экономики. Будет проведён анализ поставленной проблемы и сделаны соответствующие  выводы.

 

ГЛАВА 1. Теоретические  основы валютного курса

 

1. Понятие валютного курса и его виды

Развитие внешнеэкономических  отношений требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие  на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом  в системе банковских операций с  иностранной валютой является обменный валютный курс.

Наличие в государстве  денежной единицы является непременным  атрибутом национального суверенитета. Денежные единицы такого рода в рамках национальных экономик выполняют ряд  внутренних функций: средство обращения, счетной единицы, средство сохранения стоимости. В экономических отношениях между странами национальные денежные единицы выполняют роль мировых денег, которые принято называть «валютой». Валюта обслуживает внешнюю торговлю товарами и услугами, международноедвижение капитала, перевод прибылей из одной страны в другую, внешние займы и субсидии, международный туризм, государственные и частные переводы. Принципиальное отличие международной сделки от внутренней состоит в том, что в ней участвуют двух и более разных валют. Поэтому международные сделки предполагают сопоставление, сравнивание различных национальных валют по их покупательской способности. Такое сопоставление осуществляется с помощью валютного курса.

Валютный курс - это соотношение, по которому одна валюта обменивается на другую, или «цена» денежной единицы  одной страны, которая определена в денежной единице другой страны.

Валютный курс необходим  для:

1. Взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов;
2. Сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;
3. Периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Установление курса называется котировкой валюты.

Валютный курс отражает взаимодействие сфер национальной и мировой экономик. Если основные характеристики каждой валюты формируются в рамках национальных хозяйств, то их количественное сравнение  происходит во внешнеэкономических  операциях. Валютный курс сравнивает национальные стоимости не прямо, а косвенно - через их относительную покупательную  способность. Это обеспечивает наличие  стоимостных критериев при проведении международных расчетов, дает возможность  измерять эффективность внешнеэкономических  операций.

Валютный курс участники  обмена рассматривают как коэффициент  пересчета одной валюты в другую, который определяется соотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако ценной основой валютного  курса является паритет покупательной  способности валют, который выражает соотношение средних уровней  национальных цен на товары, услуги, инвестиции. Эта экономическая (стоимостная) категория является атрибутом товарного производства и отражает производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком. При продаже товаров на мировом рынке продукт национального труда получает общественное признание на основе интернациональной меры стоимости. Итак, валютный курс опосредствует абсолютную обмениваемость товаров в рамках мирового хозяйства. Стоимостная основа валютного курса обусловлена тем, что в конечном итоге интернациональная цена производства как база мировых цен строится на национальных ценах производства в странах, являющихся основными поставщиками товаров на мировой рынок.

Валютные курсы могут  быть классифицированы по различным  и весьма многообразным признакам. Как и любой предмет действительности.

Классификация видов валютного  курса:

1. Способ фиксации
1. Плавающий
2. Фиксированный
3. Смешанный
2. Способ расчёта
1. Паритетный
2. Фактический
3. Вид сделок
1. Срочных сделок
2. Спот-сделок
3. Своп-сделок
4. Способ установления
1. Официальный
2. Неофициальный
5. Отношение к паритету покупательной способности валют
1. Завышенный
2. Заниженный
3. Паритетный
6. Отношение к участникам сделки
1. Курс покупки
2. Курс продажи
3. Средний курс
7. По учету инфляции
1. Реальный
2. Номинальный
8. По способу продажи
1. Курс наличной продажи
2. Курс безналичной продажи
3. Оптовый курс обмена валют
4. Банкнотный

Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные  и плавающие. Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. Плавающие валютные курсы зависят  от рыночного спроса и предложения  на валюту и могут значительно  колебаться по величине.

Фиксирование курса рубля  в иностранной денежной единице  называется валютной котировкой. При  этом курс рубля может быть установлен как в форме прямой котировки (1, 10, 100 единиц иностранной валюты = Х единиц рубля), так и в форме  обратной котировки (1, 10, 100 единиц рубля = Х единиц иностранной валюты).

Например, 1$ = 28,00/88 рублей означает, что коммерческий банк России готов  купить 1 доллар ($) у клиента за 28,00 рублей, а продать - за 28,88 рублей.

Важнейшей классификацией валютных (обменных) курсов является их деление  по учету инфляции на номинальный  и реальный валютный курс.

Номинальный валютный курс - это фактическая цена одной валюты в единицах другой валюты, формирующаяся  на данном рынке. Например, цена одного доллара США на российском рынке  в январе 2001 г. составляла чуть более 30 руб., цена рубля - около 0,033 долл.

В отличии от номинального  валютного курса паритет покупательной способности валют ( или покупательная сила валюты) – это количество одной валюты в единицах другой валюты, необходимое для приобретения на рынках обеих стран одинакового товара, услуги. Уровнем относительных цен называется соотношение цен в двух странах. Владелец одинакового количества валюты в разных странах может приобрести разное физическое количество товара. Для развёрнутых международных сопоставлений принято пользоваться значениями ППС и уровня относительных цен. Однако такого рода расчеты весьма трудоемки и их результаты становятся доступными для использования лишь по происшествии значительного времени.

Поэтому в практических расчётах часто пользуются показателем реального  валютного курса, представляющим собой  изменение уровня цен в одной  стране по сравнению с уровнем  цен в другой, измеренное через  номинальный валютный курс. Поскольку индекс реального валютного курса является функцией трёх факторов – изменение уровней цен в двух странах и изменения курса их валют друг к другу, его величина меняется в зависимости от изменений как любого из них, так и их совокупности. Например, при повышении уровня цен в России на 1% и неизменных уровнях цен в США и номинального курса доллара к рублю реальный курс рубля к доллару также повысится на 1%. При одинаковом повышении уровней цен в обеих странах и неизменном номинальном курсе реальный курс рубля к доллару остаётся на прежнем уровне. При неизменных уровнях цен в обеих странах и снижении (повышении) номинального курса рубля к доллару реальный курс рубля к доллару также снизится (повысится).

Зависимость между номинальным  и реальным обменным курсом имеет  вид:

,

где - реальный валютный курс,

- номинальный  валютный курс,

- уровень внутренних  цен, выраженных в национальной  валюте,

P – уровень цен за рубежом, выраженных в иностранной валюте.

Поскольку внешнеэкономическое  отношения страны не ограничиваются одной страной-партнёром, расчёты  реального курса к доллару  дополняются расчётами реальных курсов к евро, иене, фунту стерлингов, гривне, тенге и другим валютам. Взвешивание  индивидуальных валютных курсов по доле соответствующих стран во внешнеторговом обороте приводит к величине реального  эффективного валютного курса, показывающего  изменение уровня внутренних цен  в данной стране относительно средневзвешенного  уровня цен в странах-партнёрах. Аналогично взвешивание величин индивидуальных уровней относительных цен по доле соответствующих стран во взаимном торговом обороте позволяет определить средний уровень относительных цен.