Ценные бумаги и их виды

                    Депозитный и сберегательный  сертификаты. 

Депозитный  и сберегательный сертификаты относятся  к ценным бумагам, право выпуска  которых принадлежит кредитным  организациям.

Депозитный  сертификат – письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада (депозита) и процентов по нему. Он может быть выдан только организации, являющейся юридическим лицом, зарегистрированной на территории РФ.

Сберегательный  сертификат - письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада (депозита) и процентов по нему. Он может быть выдан только гражданину РФ. Таким образом, депозитный и сберегательный сертификаты имеют много общего, отличаясь только статусом владельца.

                                        Чек.

Чек относится  к ценным бумагам и содержит ничем  не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нём суммы чекодержателю. Таким образом, чек по характеру выполняемых функций напоминает переводный вексель, в котором в качестве трассата выступает банк.

Чекодателем является юридическое лицо, имеющее  денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путём выставления чеков; чекодержателем – юридическое или физическое лицо, в пользу которого выдан чек; плательщиком – банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Бланки  чеков являются документами строгой отчётности.

Для осуществления  безналичных расчётов могут применяться  чеки, выпускаемые кредитными организациями. 

                        Банковская сберегательная книжка на предъявителя.

Следует сказать и о таком виде ценных бумаг как банковская книжка на предъявителя. Она является одной из форм договора банковского вклада. В соответствии со ст. 843 ГК РФ заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение им денежных средств во вклад может быть удостоверено сберегательной книжкой. Особенность оформления вклада в виде сберегательной книжки заключается, прежде всего, в том, что такая форма характерна для взаимоотношений между вкладчиком-гражданином и банком. Вклад (депозит) юридического лица сберегательной книжкой не оформляется. При этом категория ценной бумаги указывает на ее документарную форму.

Таким образом, сберегательная книжка как  ценная бумага удостоверяет право ее владельца на получение денежных средств, находящихся во вкладе в банке. При этом п. 2 ст. 843 содержит указание на выплату процентов, что позволяет отнести ее к денежным доходным ценным бумагам. Осуществление прав, а именно: получение вклада и процентов по нему, а также исполнение распоряжений вкладчика о перечислении денежных средств со счета по вкладу другим лицам - производится при предъявлении сберегательной книжки.

Таким образом, сберегательная книжка - это денежная документарная доходная срочная ценная бумага на предъявителя, эмитентом которой является банк, а владельцем физическое лицо. 

                          2.4.Запродажные ценные бумаги.

                                      Опцион эмитента.

«Опцион эмитента – именная эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая право  её владельца на приобретение в установленный  срок определённого количества акций  эмитента опциона по оговоренной цене»¹³. Бланк опциона эмитента как ценной бумаги должен содержать все необходимые реквизиты.

Принятие решения  о размещении опционов эмитента и  их размещение осуществляются правилами  размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции, в соответствии с установленными федеральными законами, а именно: Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2009) "О рынке ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) (с изм. и доп., вступающими в силу с Приказ ФСФР РФ от 25.01.2007 N 07-4/пз-н (ред. от 02.06.2009) "Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 15.03.2007 N 9121) от 01.01.2010), статья 27.1. «Особенности эмиссии опционов эмитента».

При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе.

В настоящее  время опцион эмитента существует в  России только в нормативно-правовых актах. Ни одного выпуска опционов эмитента не осуществлялось.

                         Российская депозитарная расписка.

«Российская депозитарная расписка – именная  эмиссионная ценная бумага, не имеющая  номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определённое количество акций или облигаций  иностранного эмитента, так называемых представляемых ценных бумаг»¹⁴.  Права по российской депозитарной расписке возникают в момент подписания договора между эмитентом и приобретателем, а если иностранный эмитент примет на себя обязательства перед владельцами российских депозитарных расписок, то и он становится обязанным перед ними.

Механизм  РДР работает следующим образом: крупная инвестиционная компания –  депозитарий, имеющая аккредитацию на мировых биржевых площадках, покупает значительные пакеты ценных бумаг иностранных эмитентов. Затем она эмитирует РДР, которые продаёт российским инвесторам. Затем из желающих продать и купить РДР формируется рынок. Выплаты владельцам РДР осуществляются в валюте РФ.

                            2.12. Товарораспределительные ценные бумаги.

                                         Складское свидетельство.

Согласно  п. 2 ст.907 ГК РФ письменная форма договора складского хранения считается соблюденной, если его заключение и принятие товара на склад удостоверены складским  документом.

В соответствии со ст.912 ГК РФ товарный склад выдает в подтверждение принятия товара на хранение один из следующих складских  документов:

1) простое  складское свидетельство; 

2) двойное  складское свидетельство; 

Двойное складское свидетельство состоит  из двух частей - складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены одно от другого. При этом только двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей и простое складское свидетельство являются ценными бумагами.

Складское свидетельство именуется «простым»  в случае его выдачи на предъявителя, то есть без поименного указания лица, которому оно выдано.

Однако, если в свидетельстве указывается  наименование юридического лица или  имя гражданина, от которых принят товар на хранение, а также место нахождения (место жительства) товаровладельца, и одновременно с ним выдается залоговое свидетельство, то оно приобретает силу двойного складского свидетельства. Следовательно, если простое складское свидетельство является предъявительской ценной бумагой, то двойное - ордерной, потому как передача ее другим лицам осуществляется посредством совершения передаточной надписи - индоссамента, а не уступкой требования (ст. 915 ГК РФ).

Осуществить права по простому складскому свидетельству, получить товар со склада, может любой держатель данной ценной бумаги.

Иначе дело обстоит с двойным складским  свидетельством. Особенность заключается  в том, что само складское свидетельство  и залоговое свидетельство являются самостоятельными ценными бумагами, которые в силу ст. 915 ГК РФ могут передаваться вместе или порознь по передаточным надписям. Законодатель также предусматривает и разный объем прав по таким бумагам. Так, держатель складского свидетельства, отделенного от залогового свидетельства, вправе распоряжаться товаром, но не может взять его со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству. В свою очередь, держатель залогового свидетельства, иной, чем держатель складского свидетельства, имеет право залога на товар в размере выданного по залоговому свидетельству кредита и процентов по нему. При залоге товара об этом делается отметка на складском свидетельстве. И только держатель и складского, и залогового свидетельства имеет право распоряжения хранящимся на складе товаром в полном объеме.

Важно заметить, что держатель складского и залогового свидетельств вправе требовать  выдачи товара по частям. При этом в  обмен на первоначальные свидетельства  ему выдаются новые свидетельства  на товар, оставшийся на складе.

Таким образом, складское свидетельство является документарной товарораспорядительной ценной бумагой, ордерной или на предъявителя, удостоверяющей право ее держателя на получение со склада товара, эмитентом которой может быть товарный склад. 

                                               Коносамент.

В соответствии со ст. 143 ГК РФ коносамент относится  к ценным бумагам. Основной сферой его  применения является морские грузоперевозки. Четкого определения не дает ни Гражданский кодекс РФ, ни Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации. Поэтому мы постараемся сформулировать его, опираясь на положения указанных законов.

Как следует  из ст. 117 КТМ РФ наличие и содержание договора морской перевозки грузов могут подтверждаться коносаментом или иным письменным доказательством. Следовательно, коносамент должен иметь форму документа. При этом законодатель говорит о том, что коносамент подтверждает наличие заключенного договора перевозки, однако сам он таковым не является. А все права на груз, в том числе распоряжение им, полностью сохраняются за его владельцем, поскольку договор перевозки не предусматривает их переход к перевозчику (ст. 785 ГК РФ).

В соответствии со ст. 158 КТМ РФ право на получение  груза в порту, перевозка которого осуществляется на основании коносамента, принадлежит лицу, предъявившему оригинал коносамента. Иными слова, коносамент представляет собой товарораспорядительную ценную бумагу.

Коносамент  может быть выдан на имя определенного  получателя (именной коносамент), приказу  отправителя или получателя (ордерный коносамент) либо на предъявителя. При этом передача прав по ним регламентируется положением ст. 148 МТК РФ, которое впрочем, совпадает с нормой ст. 146 ГК РФ: именной коносамент может передаваться по именным передаточным надписям или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования; ордерный коносамент может передаваться по именным или бланковым передаточным надписям; коносамент на предъявителя - посредством простого вручения. Необходимо также отметить то, что по желанию отправителя ему может быть выдано несколько экземпляров (оригиналов) коносамента, причем в каждом из них отмечается число имеющихся оригиналов коносамента. Однако после выдачи груза на основании первого из предъявленных оригиналов коносамента остальные его оригиналы теряют силу.

На основании  вышесказанного можно сформулировать следующее: коносамент - это документарная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение груза после завершения перевозки, выдаваемая перевозчиком отправителю груза.

  

                          
 
 

                              

                        

                                                   
 
 

                     
 
 
 

                3.Современное состояние рынка ценных бумаг в России.

Рынок – сложное многофункциональное комплексное образование, включающее, с одной стороны, рынок товаров и услуг, а другой стороны – рынок ресурсов.

Этот  механизм имеет кредитный характер. Подавляющее число рыночных субъектов, действующих на основе деловых контрактов, принимают на себя обязательства, имеющие форму ценных бумаг.

Наиболее  часто выпускаемой государственной  ценной бумагой является облигация.

Эмитентом облигаций федеральных займов от имени государства выступило  Министерство финансов Российской Федерации. Генеральным агентом по обслуживанию выпусков является Центральный банк РФ. Все сделки с облигациями федеральных займов заключаются  и исполняются в порядке, установленном Центральным банком по согласованию с Министерством финансов.

Первым  выпуском таких ценных бумаг были облигации федерального займа с переменным купоном. Это именные купонные среднесрочные государственные бумаги, которые предоставляли их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при её погашении и купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости. Номинальная стоимость облигаций составляла 1000000 рублей и выражалась в рублях.

Количество  выпусков ОФЗ-ПД неизменно растёт с  каждым годом, так же, как и размер государственного внутреннего долга, выраженный в данных бумагах. Минимальный размер внутреннего долга  в ОФЗ-ПД был зафиксирован в 1997г -3,80 млрд. рублей, максимум был достигнут в 2000г – 402,21 млрд. рублей. Все годы размер внутреннего долга РФ, выраженного в облигациях с постоянным купонным доходом, варьировался в пределах 300 млрд.рублей. Исключение составили 2004-2005 гг, когда размер долга резко сократился до 50,48 и 43,31 млрд.рублей соответственно. На 2008г. сумма долга составляет 288,42 млрд. рублей.¹⁵