Ценные бумаги и их виды

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Томский государственный университет

(ГОУВПО  ТГУ) 
 
 

Кафедра финансов 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  дисциплине «Финансы» 

Тема: «Ценные бумаги и их виды». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                
 
 
 
 
 
 
 
 

Томск 2010 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                     

                                              

                            План курсовой работы: 

                       Тема « Ценные бумаги и их виды». 

                                        Содержание: 

        Введение…………………………………………………...…………….….2

         1. Понятие и сущность ценной бумаги …………………………………4

         2. Виды ценных бумаг……………………………………………...…….13

         2.1.Долговые ценные бумаги …………………………...………………13      

         2.2.Долевые ценные бумаги…………….. ……………………………...19

         2.3.Вкладные ценные бумаги………………………...…………………22

         2.4.Запродажные ценные бумаги……………………...………………..25

         2.5. Товарораспределительные ценные бумаги……………………...…..23 

         3.Современное состояние  рынка ценных бумаг  в России…………..29

        Заключение………………………………………………………………...32

        Список использованной литературы………………….……………….34 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                   Введение.

Переход нашей страны к рыночной экономике  определил собой начало нового этапа в развитии рынка ценных бумаг. В настоящее время в обществе сформировалась устойчивая потребность в знаниях в области ценных бумаг, рынка ценных бумаг.

Возникновение и обращение капитала, представленного  в ценных бумагах, тесно связано с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов.

С появлением ценных бумаг происходит как бы раздвоение капитала.

С одной  стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах.

Особую  значимость выбранная тема приобретает  в связи с тем, что понятие

о ценной бумаге и рынке  ценных бумаг, по сути, было воссоздано заново.

Его появление – логическое продолжение процесса приватизации, а также организации и функционирования бирж и биржевой торговли в России.

Рынок ценных бумаг является составной  частью финансового рынка, входящего  в государственную систему экономических отношений.  

Порядок создания и функционирования ценной бумаги определяется правилами российского законодательства.

     Целью данной курсовой работы  является изучение сущности и назначения

ценных  бумаг, их организации и функционирования, а также изучение экономических взаимоотношений хозяйствующих субъектов посредством ценных бумаг.

Исходя  из цели написания  курсовой работы, определился ряд взаимосвязанных задач:

- ознакомиться с видами ценных бумаг и дать им краткую характеристику;

- проанализировать имеющуюся классификацию ценных бумаг;

- рассмотреть и проанализировать современное состояние рынка ценных бумаг РФ.

Основными методологическими источниками данной курсовой работы стали

законодательные акты и теоретические разработки,  статьи отечественных

экономистов, таких как:

Смоленчук Ф., Ротко С.В., Тимошенко Д.А., Коршунова  Ж.В., Юрова Н.Г., Кириллова А.В.

Содержание  работы представлено в 3 главах:

В первой главе  проведено изучение понятия и сущности ценной бумаги,

Во второй главе  подробно охарактеризованы ценные бумаги по их видам, даны сравнительные характеристики, выявлены черты сходства и различия.

В третьей главе  рассмотрена динамика развития российского  рынка ценных бумаг.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                  
 
 
 
 
 
 
 

                              1.Понятие  и  сущность ценной  бумаги.

Специфическим объектом торговли на фондовом рынке являются ценные бумаги. Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, охватывает как отношения займа, так и отношения совладения, возникающие через выпуск (эмиссию) специальных документов – ценных бумаг. Посредством рынка ценных бумаг эмитенты привлекают необходимые им средства, выпуская и продавая инвесторам свои ценные бумаги. Имеется большое разнообразие ценных бумаг, обладающих различными свойствами и назначением, что затрудняет формулировку достаточно общего определения этого понятия. Поэтому существует несколько определений ценной бумаги, в которых, как правило, делается акцент на каких-то их качествах или функциях.

«Ценные бумаги характеризуются как движимые вещи, признаются объектами купли-продажи, хранения, залога и имущественных  сделок, совершаемых с объектами права собственности».¹

Ценная  бумага есть документ, удостоверяющий субъективное гражданское право, для  осуществления которого необходимо предъявление этого документа. Это определение, которое восходит к Brunner H.².

И, наконец, Гражданский Кодекс Российской Федерации трактует этот термин так: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении»³.

По мнению А.В.Кирилловой, аспиранта кафедры гражданского права Юридического института Дальневосточного государственного университета, «ценные бумаги – это неотъемлемая часть экономических отношений, между участниками которых с помощью таких бумаг оформляется займ, удостоверяются права на определённый товар, что также даёт право распоряжаться им, в том числе и в качестве предмета залога»⁴.

Ценная  бумага – это прежде всего документ, являющийся носителем данных, свидетельствующих  о праве владельца на ценности и полномочия, закреплённые в ней. Следовательно, ценная бумага – деловая бумага, юридически подтверждающая материальные права её владельца. К бланкам ценных бумаг установлены определённые технические требования.

Во-первых, их необходимо надёжно защищать от подделок, поэтому печатное изображение, бумага, краска должны нести в себе элементы защиты. Как правило, бланки ценных бумаг имеют формат А4 или А5.

Во-вторых, бланки ценных бумаг должны содержать  соответствующие реквизиты.

Производство  бланков ценных бумаг является лицензируемым видом деятельности. Лицензия на производство бланков ценных бумаг выдаётся Федеральной налоговой службой сроком на пять лет.⁵

Ценные  бумаги выполняют несколько функций.

Функция передач состоит в том, что  с переходом собственности на ценную бумагу передаётся право, закреплённое в ней. Ценные бумаги на предъявителя передаются другому лицу путём их вручения согласно принципам вещного права (п.1 ст146 ГК РФ)⁶.

Права по ордерной ценной бумаге передаются путём совершения на этой бумаге передаточной надписи – индоссамента.

Функция гарантии означает, что полученное в связи с приобретением ценной бумаги право имеет такое содержание, которое указано в документе, и что не могут быть выдвинуты  претензии, не имеющие отношения  к самой ценной бумаге.

Функция легитимации. Заключается в том, что владелец может осуществить  право, выраженное в ценной бумаге, только после её предъявления. Для  ценной бумаги на предъявителя необходимо лишь её предъявление. Обладатель именной  ценной бумаги должен быть легитимирован в соответствии с формой, устанавливаемой законом для данного вида бумаг, то есть в документе указывается субъект права, и его имя заносится в специальный реестр акционерного общества.⁷

Предъявительские  ценные бумаги подчиняются действию принципа: «право из бумаги следует праву на бумагу». Стало быть, для того, чтобы приобрести право из предъявительской бумаги, необходимо стать собственником бумаги. Приобретение права собственности на предъявительскую ценную бумагу опирается на договор о передаче бумаги в собственность, в фактический состав которого входит два элемента: 1)соглашение о переходе права собственности на бумагу, которое само по себе не является сделкой; 2) передача бумаги приобретателю. Указанный договор представляет собой абстрактную сделку. Опосредованное договором о передаче бумаги в собственность приобретение права собственности на предъявительскую бумагу является производным, так как оно основывается на праве отчуждателя, которое составляет предпосылку приобретения.

Имущественные права, удостоверяемые ценными бумагами, могут принимать форму отношений займа или отношений совладения (титула собственности), возникающих между владельцами ценных бумаг (инвесторами) и лицами, выпускающими ценные бумаги (эмитентами). Отношения займа имеют место, если привлекаемый капитал является заемным, т.е. подлежит возврату, а отношения совладения - если капитал привлекается в бессрочное пользование, а инвесторы при этом становятся совладельцами компании, выпустившей данные ценные бумаги.

С позиции  финансового анализа ценную бумагу удобнее рассматривать как

«законодательно признанное право на получение ожидаемых  в будущем доходов при конкретных условиях».

Так называемые фондовые (рыночные) ценные бумаги могут  самостоятельно обращаться на рынке, т.е. свободно переходить от одного владельца к другому после их продажи первым владельцам. Таким образом, рынок фондовых ценных бумаг можно разделить на две части: первичный рынок и вторичный рынок.

На первичном  рынке осуществляется первичное  размещение ценных бумаг, т.е. продажа ценных бумаг их первым  владельцам. На вторичном рынке осуществляется обращение фондовых ценных бумаг. Способность ценных бумаг свободно обращаться на рынке существенно отличает их от долговых обязательств, удостоверяющих отношения займа на РБК, и позволяет каждому участнику фондового рынка в зависимости от стоящих перед ним целей проводить различные операции с ценными бумагами.

Операция  с ценными бумагами – это законченное действие или последовательность действий с ценными бумагами и  (или)  денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей.

Основными операциями с ценными бумагами являются их покупка и продажа.

Возможны  и другие операции: наследование, дарение, уступка прав и так далее.

Юридически  каждая операция оформляется путем заключения одной или нескольких сделок с ценными бумагами.

Сделка  с ценными бумагами – это взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценных бумагах.

Самостоятельное обращение ценных бумаг предполагает наличие у них определенной собственности (цены). Существуют различные виды стоимостей ценных бумаг, например: номинальная, эмиссионная и рыночная стоимость (или курс).