Анализ управления государственным долгом в РФ и РБ

    Вывод: Управление государственным долгом Российской Федерации представляет собой следующую совокупность основных мероприятий: разработка программы заимствований Российской Федерации на следующий год; процедура принятия основных параметров управления государственным долгом Российской Федерации на очередной год; исполнение принятой программы управления государственным долгом в течение планового года.

    В последние годы наметились качественно  новые тенденции в сфере управления госдолгом, что обусловлено форсированным  переходом к рыночным механизмам его формирования и обслуживания. Главные черты новых тенденций - мобилизация ресурсов с помощью  займов и других государственных обязательств, использование налоговой системы, активных методов реструктуризации заимствований и организации обслуживания долга. Управление государственным долгом должна иметь два режима функционирования: управление в нормальном режиме воспроизводственного процесса; кризисное управление в условиях обостряющегося дефицита бюджета, спада производства, сокращение возможностей привлечения новых заимствований.

    Государственный долг представляет собой сложное  экономико-финансовое образование, особый финансовый механизм, требующий использования системы методов для его регулирования. [17]. В следующим параграфе будем рассматривать анализ управления государственным долгом в РФ и РБ.   
 

Глава 2. Анализ управления государственным долгом в РФ и РБ. 

2.1 Анализ управления внешним долгом России за 2006-2008 гг. 

    В соответствии со ст. 6 Бюджетного Кодекса внешний долг - это обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований).

    В объем государственного внешнего долга  Российской Федерации включаются:

    · номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в иностранной валюте;

    · объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией, и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том  числе по целевым иностранным  кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные гарантии Российской Федерации;

    · объем обязательств по государственным  гарантиям Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте.

    В 2006 году политика в области государственного долга Российской Федерации в соответствии с Основными направлениями политики в сфере государственных заимствований и управления государственным долгом Российской Федерации на 2006-2008 годы, одобренными Правительством Российской Федерации 20 апреля 2006 года, направлена на снижение государственного долга в процентах к ВВП, уменьшение абсолютного и относительного (в процентах к ВВП) размера государственного внешнего долга, замещение государственных внешних заимствований внутренними, развитие рынка государственных ценных бумаг, использование инструментов долговой политики для осуществления дополнительной стерилизации излишней денежной массы в целях снижения инфляции. [8]

    Основные  показатели внешнего долга за период 2006-2008 гг. приведены в таблице 1.

    Таблица 1.

      Динамика объемов и структура внешнего долга РФ за 2006-2008 гг.

    Из  таблицы видно, что в период 2006-2008 гг. государственный внешний долг сокращается. Верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 января 2006 года предусматривается в законопроекте в размере 79,7 млрд. рублей, на 2008 – 43,3 млрд. руб., что на 36,4 млрд. руб. или 84,06% меньше, чем за 2006 год.[2]

    Процентные платежи по кредитам МФО в 2006 году определены в сумме 11, 5 млрд. рублей, на 2008 год - 10,3 млрд. рублей, что на 1,2 млрд. рублей или 11,6% меньше, чем за 2006 год.

    В 2006 году на выплату процентов по государственным ценным бумагам Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте, предусматриваются средства в объеме 64,05 млрд. рублей, что составляет 80% платежей по обслуживанию внешнего долга. Этот же показатель за 2007 год составляет 32,8 млрд. рублей, что составляет 70,2% платежей по обслуживанию внешнего долга. За 2008 год - 29,5 млрд. рублей, что составляет 68,1% платежей по обслуживанию внешнего долга. Этот показатель значительно сокращается за период 2006-2008 гг. на 34,55 млрд. рублей или на 117,1% платежей по обслуживанию внешнего долга. [20]

    Вывод: внешний долг - это обязательства, возникающие в иностранной валюте. Основными направлениями политики в сфере государственных заимствований  и управления государственным долгом Российской Федерации на 2006-2008 годы направлена на снижение государственного долга в процентах к ВВП, уменьшение абсолютного и относительного (в процентах к ВВП) размера государственного внешнего долга, замещение государственных внешних заимствований внутренними, развитие рынка государственных ценных бумаг, использование инструментов долговой политики для осуществления дополнительной стерилизации излишней денежной массы в целях снижения инфляции. В следующим параграфе будем рассматривать анализ управления внутреннем долгом России. 
 
 
 
 

2.2 Анализ управления внутренним долгом России за 2006-2008 годы 

    Согласно  определению, данному в статье 6 Бюджетного Кодекса РФ внутренний долг - это  обязательства, возникающие в валюте Российской Федерации, а также обязательства субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающие в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований).

    В объем внутреннего государственного долга включаются:

    · номинальная сумма долга по государственным  ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

    · объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией, и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

    · объем основного долга по бюджетным  кредитам, полученным Российской Федерацией;

    · объем обязательств по государственным  гарантиям, выраженным в валюте Российской Федерации.

    Согласно  статье 98.1 БК РФ, введенная Законом 2007 г. №63-ФЗ, содержит новые положения, предусматривающие списание с государственного внутреннего долга России долговых обязательств, не предъявленных к погашению кредитором в течение срока исковой давности, установленного законодательством РФ. Согласно ст. 196 ГК РФ общий срок исковой давности устанавливается в три года.

    Соответственно, в случае если кредитор в течение  данного срока не предъявит к  погашению долговое обязательство  России, т.е. не совершит определенные условиями обязательства и нормативными правовыми актами действия, то долговое обязательство считается полностью прекращенным и списывается с государственного внутреннего долга РФ. Такое долговое обязательство России, как государственная гарантия России, считается полностью прекращенным и списывается с государственного внутреннего долга РФ по истечении срока данной гарантии. [15]

    Статьей 119 Бюджетного кодекса Российской Федерации  определен порядок обслуживания государственного внутреннего долга  Российской Федерации, государственного внутреннего долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга.

    Затраты по размещению, выплате доходов и  погашению долговых обязательств Российской Федерации осуществляются за счет средств  федерального бюджета.

    Обслуживание  государственного внутреннего долга Российской Федерации производится Банком России и его учреждениями, если иное не предусмотрено Правительством Российской Федерации, путем осуществления операций по размещению долговых обязательств Российской Федерации, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме.

    Выполнение  Банком России, другим специализированным финансовым институтом функций генерального агента Правительства Российской Федерации  по размещению долговых обязательств Российской Федерации, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним осуществляется на основе специальных соглашений, заключаемых с федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным Правительством Российской Федерации выполнять функции эмитента государственных ценных бумаг.

    Банк  России осуществляет функции генерального агента по обслуживанию государственного внутреннего долга безвозмездно. [12]

    Долговые  обязательства России подлежат учету  и регистрации в государственных  долговых книгах внутреннего и внешнего долга РФ (в Кодексе указанные книги обозначены единым понятием - Государственная долговая книга РФ). Государственную долговую книгу РФ ведет Минфин России. Приказом Минфина России от 23 августа 2006 г. №107н утвержден порядок ведения Государственной долговой книги Российской Федерации в Министерстве финансов Российской Федерации, который разработан с целью определения процедуры ведения Государственной долговой книги РФ, обеспечения контроля за полнотой учета, своевременностью обслуживания и исполнения долговых обязательств и устанавливает требования по структуре Долговой книги, а также по порядку ведения и хранения Долговой книги. [4]

    Правительство Российской Федерации вправе определять объемы выпуска, формы и методы эмиссии  государственных ценных бумаг, являющихся долговыми обязательствами Российской Федерации, и осуществлять их эмиссию в объеме, не приводящем к превышению верхнего предела государственного внутреннего долга Российской Федерации. [23]

    Государственный внутренний долг превысит государственный  внешний долг, удельный вес внутреннего долга в общем объеме государственного 2006 года составил 52,5%. Особенностью федерального бюджета 2006 года в сфере государственного долга станет превышение объема государственного внутреннего долга над объемом государственного внешнего долга, при этом в соответствии с Основными направлениями долговой политики на 2006-2008 годы достижение превышения внутреннего долга над внешним планировалось на 2008 год. Удельный вес внутреннего долга в общем объеме государственного долга возрастет с 44,7% на начало 2006 года до 52,5% на конец 2006 года, что обусловлено досрочным погашением внешнего долга странам - членам Парижского клуба кредиторов (обязательства бывшего СССР), расширением внутренних и сокращением внешних заимствований. [23]

    Основные показатели внутреннего долга за период 2006-2008 гг. приведены в таблице 2. 
 
 
 

    Таблица 2.

    Динамика  и структура внутреннего долга РФ за 2006-2008 гг.